- 미국과 이란이 분쟁을 종식하고 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 초기 합의 프레임워크에 도달하면서 국제 원유 가격이 3개월 만에 최저치를 기록했고, 글로벌 시장의 장기적인 높은 인플레이션에 대한 우려가 현저히 완화되었습니다.
- 현물 금 가격은 온스당 4,334.48달러로 2.7% 급반등하며, 약 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 시장의 매수세는 4,400달러의 주요 저항선을 돌파하려는 모멘텀을 축적하고 있습니다.
- 지정학적 프리미엄이 사라지고 유가가 하락함에 따라, 트레이더들은 연내 연준의 금리 인상 예상치를 대폭 하향 조정했습니다. 이번 주 정책 회의는 신임 의장 케빈 워시가 처음으로 주재하며, 거시적 가격 결정의 중요한 전환점이 될 것입니다.
지정학적 긴장 완화로 자산 재평가 촉발
미국과 이란 관리들이 분쟁을 종식하고 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 초기 합의 프레임워크에 도달했다고 확인하면서, 중동 정세에 얽매여 있던 글로벌 상품 시장이 큰 변동을 맞이했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 금요일 스위스에서 공식적으로 합의에 서명한 후, 미국이 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 해제하고 호르무즈 해협을 완전히 재개방할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 변화는 이전에 지정학적 분쟁으로 인해 발생한 공급망 위험을 직접적으로 약화시켰으며, 유럽 여러 국가도 이란의 핵 문제 관련 조치에 따라 제재를 점진적으로 해제할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 이로 인해 달러 지수는 10일 만에 최저치로 떨어졌고, 원유 가격 하락은 주요 경제국의 인플레이션 전이 압력을 직접적으로 경감시켰습니다.
긴축 기대 약화로 금 가격 상승 지원
유가 하락은 시장의 기존 통화 정책 경로에 대한 판단을 직접적으로 변화시켰습니다. 이전에는 에너지 가격이 높아 연준(Fed)이 장기간 높은 금리 수준을 유지할 것이라는 예상이 일반적이었고, 이는 무수익 자산인 금의 보유 비용을 지속적으로 증가시켜 가격에 압박을 가했습니다. 분석가들은 잠재적 인플레이션 위험이 감소함에 따라 트레이더들이 연준의 미래 금리 경로에 대한 가격 책정을 집중적으로 조정하기 시작했다고 지적합니다. 시카고 상업거래소의 FedWatch 도구에 따르면, 연준이 연말까지 금리를 인상할 확률은 지난주 69%에서 53%로 빠르게 하락했습니다. 단기적으로 금리 상승 위험의 완화와 보유 비용의 감소는 현물 금 가격의 급등을 이끄는 핵심 동력이 되었습니다.
워시 시대 개막, 시장은 전방위 지침에 주목
이번 주 글로벌 시장의 핵심 초점은 곧 열릴 연준의 금리 결정 회의에 맞춰져 있습니다. 이는 인플레이션 기대가 하락한 후의 첫 번째 중요한 결정일 뿐만 아니라, 신임 연준 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)가 처음으로 주재하는 정책 회의입니다. 현재 시장은 이번 주 기준 금리가 변하지 않을 것으로 예상하고 있지만, 트레이더들은 정책 성명과 회의 후 발언을 통해 미래 금리 주기의 결정적 신호를 찾을 것입니다. 만약 거시적 데이터가 미국의 핵심 인플레이션이 지속적으로 둔화되고 있음을 보여준다면, 연준의 연내 금리 인상 창구는 공식적으로 닫힐 수 있습니다. 반대로, 후속 인플레이션이 다른 변수로 인해 반등할 경우, 시장의 현재 낙관적 가격 책정은 다시 평가될 위험에 직면할 수 있습니다.
기술적 측면에서 단기 바닥 확인
기술 차트에서 보면, 현물 금은 온스당 4,000달러 부근의 단기 지지선이 시장에서 확인되었습니다. 최근 반등은 강력한 매수 모멘텀을 보여주고 있습니다. 현재 가격은 온스당 4,400달러의 저항선에 직면해 있으며, 이 위치는 일반적으로 매수와 매도의 단기 경계선으로 간주됩니다. 시장 분석가들은 현물 금 가격이 4,400달러 이상을 성공적으로 회복하고 유지할 수 있다면, 시장 전체의 위험 선호도를 크게 개선하고, 더 많은 기술적 매수세를 유입시켜 금 가격을 50일 이동 평균선 수준으로 더 끌어올릴 수 있을 것이라고 보고 있습니다. 반대로, 이 지점에서 이익 실현 매도에 직면할 경우, 단기적으로 금 가격은 현재 범위 내에서 조정 및 변동성을 겪을 수 있습니다.
