- 미국 군대가 페르시아만에서 이란의 방공 및 레이더 시스템에 대해 세 차례의 자위 공격을 가해, 최근 미군 헬리콥터가 격추된 사건에 대한 보복으로 중동 정세가 다시 악화되고 호르무즈 해협의 전면 봉쇄 우려를 불러일으켰습니다.
- 국제 금값이 수요일 아시아 거래 시간에 급격한 매도 압력을 받아 큰 폭으로 하락했으며, 현물 금은 하루 동안 71달러 하락하여 온스당 4200달러 선을 순간적으로 하회했습니다. 기술적으로는 기관들이 주목하는 200일 이동평균선을 공식적으로 하회했습니다.
- 국제 원유 가격은 지정학적 위험이 고조되면서 급격히 반등했으며, 시장의 글로벌 인플레이션 재가열 예상이 주요 중앙은행의 금리 인하 여지를 더욱 압박했습니다. 이로 인해 이자 수익이 없는 귀금속 자산은 단기적인 가치 조정 압력을 지속적으로 받고 있습니다.
지정학적 갈등 급격히 고조
미국 국방부 및 관련 당국자들은 미군이 미 동부 시간 화요일 오후 5시부터 이란 남부에 대해 세 차례의 집중 공습을 감행했으며, 목표는 호르무즈 해협 주변의 여러 이란 방공 시설과 레이더 시스템이었다고 확인했습니다. 이는 오만 해안에서 미군 헬리콥터가 격추된 사건에 대한 자위적 반격으로, 이란 국영 매체는 해협 북쪽의 게슈름 섬에서 최소 여섯 차례의 강력한 폭발이 발생했으며, 해협 연안 항구 도시 시리크와 아바스 항 주변에서도 큰 소리가 들렸다고 확인했습니다. 이란 혁명수비대는 소셜 미디어 플랫폼을 통해 반격으로 해당 지역 내 미국 군사 목표에 다수의 미사일과 드론을 발사했다고 밝혔습니다. 이란 외무장관 아라그치는 테헤란이 어떠한 공격이나 위협에도 무시하지 않을 것이라고 강조하는 공개 성명을 발표했습니다. 이번 직접적인 군사 교전은 이미 취약한 휴전 협정을 위협하며, 글로벌 에너지의 동맥인 호르무즈 해협이 장기적으로 봉쇄될 위험을 초래할 수 있어 글로벌 공급망의 불확실성이 급격히 증가하고 있습니다.
금 가격 기술적 주요 지지선 붕괴
지정학적 상황의 최신 악화로 인한 안전 자산 포지션 조정의 영향으로, 현물 금은 수요일 아시아 태평양 거래 초기에 강력한 이익 실현 및 청산 압력을 받았습니다. 금값은 온스당 4200달러의 정수리 선을 직접적으로 뚫고 최저 온스당 4188달러 근처까지 하락했으며, 하루 동안의 전체 하락폭은 71달러로 확대되었습니다. 이전 거래일에 금값은 이미 1.6%의 뚜렷한 하락폭을 기록했습니다. 올해 2월 말 해당 지역에서 무장 충돌이 발생한 이후, 금 가격은 당시의 단계적 고점에서 약 20% 하락했습니다. 더 체계적인 의미로는, 금값이 이번 하락에서 장기 추세를 측정하는 중요한 기술적 지표인 200일 이동평균선을 하회했습니다. 이 이동평균선은 글로벌 매크로 헤지펀드와 대형 기관 투자자들이 시장의 장기적인 매수 및 매도 추세를 판단하는 분수령으로 간주되기 때문에, 이 중요한 참고점을 하회한 것은 더 큰 규모의 프로그램화된 알고리즘 거래 매도를 촉발하여 단기 내 기술적 하락세를 더욱 가중시켰습니다.
에너지 반등으로 인플레이션 우려 심화
원자재 연계 및 매크로 정책 전달 측면에서, 호르무즈 해협 상황이 다시 위기에 빠지면서 국제 기준 브렌트 원유는 수요일 거래 중 수요 둔화 예상으로 인한 3% 하락 후 급격히 반등했습니다. 원유 가격의 재상승은 글로벌 금융 시장에서 구조적 점착성 인플레이션에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다. 중동 핵심 에너지 운송 경로가 군사 충돌 위협을 지속적으로 받는다면, 원자재 가격의 전반적인 상승은 연방준비제도와 글로벌 주요 중앙은행이 더 오랜 기간 동안 현행 고금리 수준을 유지하도록 강요할 수 있으며, 심지어 미래에 금리 인상 주기를 재개할 가능성도 배제할 수 없습니다. 지속적으로 높은 실질 금리는 투자자들이 금을 보유하는 기회 비용을 높이며, 이자 수익을 제공하지 않는 귀금속 자산에 구조적인 매크로 악재로 작용하여 원자재 내부 및 고정 수익 시장 간의 자금 재배치를 촉진합니다.
기관 포지션과 향후 지지
스탠다드차타드 은행의 글로벌 원자재 연구 책임자 수키 쿠퍼는 최신 시장 분석 보고서에서, 글로벌 중앙은행이 고금리 유지 또는 금리 인상 예상이 다시 고조됨에 따라 단기적으로 금 가격의 움직임이 더욱 취약해질 것이라고 지적했습니다. 그녀는 특히 금값이 빠르게 주요 이동평균선을 회복하지 못하고 추가적인 관성 하락을 유발할 경우, 대량의 금 거래소 거래 펀드의 장기 보유 포지션이 손실로 전환될 위험이 있으며, 이는 기관 투자자들의 2차 세일을 유발하고 더 큰 하락 위험을 초래할 수 있다고 언급했습니다. 기술적 분석 관점에서, 금 가격의 다음 중요한 기술적 지지선은 현재 온스당 4100달러 근처에 위치해 있습니다. 쿠퍼는 인도 등 전통적인 핵심 실물 소비 시장의 실물 수요가 상대적으로 부진하지만, 중국 시장의 실물 금 수요는 여전히 큰 장점이라고 덧붙였습니다. 현재 중국 시장의 실물 금 프리미엄 수준은 온스당 10달러 이하로 안정되어 있으며, 이는 기초 방어적 매수가 여전히 존재함을 보여줍니다.
