В последние дни на американских фондовых рынках наблюдаются резкие колебания из-за слабых экономических показателей, неразрешенного давления инфляции и угрозы пошлин. Индекс S&P 500 пробил ключевые уровни поддержки. Два дня назад индекс S&P 500 пробил 50-дневную и 100-дневную скользящие средние и временно приблизился к краткосрочному уровню триггера CTA (советник по товарным операциям) в 6045 пункта, что указывает на возможность начала массовых продаж со стороны оптимистично настроенных CTA.
За ночь, после объявления президентом США Трампом угрозы введения пошлин на товары из ЕС, американские фондовые рынки значительно пострадали, и индекс S&P 500 закрылся с падением на 1,6%, на уровне 5861 пунктов, преодолев более важный среднесрочный уровень триггера CTA в 5887 пунктов. Это усилило беспокойство на рынке, и инвесторы стали еще более напряженными.
Команда стратегов по количественному анализу и производным финансовым инструментам Morgan Stanley отмечает, что это падение указывает на возможность продажи более чем 400 миллиардов долларов в акциях системными стратегиями в следующей неделе, большая часть которой будет исходить от CTA. Несмотря на то, что ожидается, что в конце месяца спрос со стороны пенсионных и инвестиционных фондов частично смягчит продажи, общее напряжение на рынке пока не показывает улучшения.
Кроме того, аналитики Morgan Stanley утверждают, что текущие позиции по опционам Gamma у трейдеров значительно уменьшились, что указывает на резкое снижение позиций по колл-опционам и меньшую чувствительность к волатильности рынка. Однако, если рынок продолжит падение, позиции по опционам zero-day могут побудить трейдеров увеличить хеджирование, временно снижая скорость падения рынка.
Несмотря на это, давление продаж на рынке не ослабевает, а наоборот, усиливается. Аналитики указывают, что без значительного разворота рынка институциональные инвесторы могут последовать примеру розничных инвесторов и усилить продажи, что приведет к продолжению нисходящего тренда на рынке.
