В прошлую пятницу американские фондовые рынки второй день подряд испытывали резкое падение, индекс NASDAQ официально вошел в состояние медвежьего рынка, а индекс Dow Jones также подтвердил вход в корректирующую зону. После объявления президента США Трампа об увеличении тарифов, напряженность в мировой торговле резко возросла, что вызвало крупнейшую волну распродаж с момента начала пандемии коронавируса, страх инвесторов быстро возрос.
Три основных индекса показали наихудшие двухдневные результаты за время правления Трампа, не считая начала пандемии. С четверга по пятницу индекс Dow Jones сократился на 9.3%, индекс S&P 500 упал на 10.5%, а NASDAQ обрушился на 11.4%.
Повышение тарифов правительством Трампа до высочайшего уровня за более чем сто лет, вызвало не только глубокую тревогу о перспективах американской экономики, но и ожидание возможного ответного хода от основных мировых торговых партнеров. Под двойным давлением рыночная уверенность была сильно подорвана, и индекс страха (CBOE VIX) достиг самой высокой отметки с апреля 2020 года.
На момент закрытия в пятницу индекс NASDAQ обвалился на 5.82%, до 15587.79 пункта, значительно упав с рекордной отметки 20173.89 пункта, достигнутой 16 декабря прошлого года, и технически подтвердил вход в медвежий рынок. Индекс Dow Jones снизился на 5.50%, до 38314.86 пункта, что более чем на 15% ниже от декабрьского пика прошлого года, подтверждая корректирующий тренд. Индекс S&P 500 также упал на 5.97%, закрывшись на 5074.08 пункта, что стало самой низкой за последние 11 месяцев closing отметкой.
Аналитики рынка считают, что это обрушение — не просто краткосрочная техническая коррекция, а концентрированное выражение глубоких опасений относительно направления политики. Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник отмечает: "На данный момент поведение рынка ясно показывает, что новая тарифная политика не имеет поддержки, и вопрос в том, будет ли правительство придерживаться этого курса."
Правительства многих стран быстро отреагировали на американскую тарифную политику, усиливая опасения по поводу замедления мировой экономики. В своем последнем отчете J.P. Morgan отмечает, что вероятность глобальной экономической рецессии к концу этого года увеличилась до 60%, что значительно превышает предыдущую оценку в 40%.
Между тем, председатель ФРС Паул также впервые высказал свое мнение по этому вопросу. Он предупреждает, что масштабы этого увеличения тарифов "значительно превышают ожидания", а инфляционное давление и риски замедления экономики игнорировать нельзя, однако ФРС пока не уверена, какие мер принимаются для противодействия.
Доходность американских казначейских облигаций снизилась, что дополнительно ударило по финансовому сектору, особенно серьезно пострадали акции банков. Финансовый сектор индекса S&P упал на 7.3%, увеличение ожиданий понижений процентных ставок глобальными центробанками также ослабляет перспективы прибыли финансовых учреждений.
Все 11 отраслевых секторов индекса S&P 500 в этот день отметились падением, каждый из которых уступил более 4.5%. Среди них энергетический сектор второй день подряд возглавлял падение, уменьшившись на 8.7%. Цены на американскую нефть также снизились на 7.3%, что отражает чрезвычайно пессимистичные перспективы рынка в отношении будущего спроса.
В настоящее время участники рынка пристально следят за последующими действиями правительства и тем, вмешается ли ФРС, чтобы поддержать рынок, ближайшие недели будут ключевыми для определения направления фондового рынка США.
