- ดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 7398.93 จุด และ 26247.08 จุดตามลำดับ สร้างสถิติสูงสุดใหม่ ทั้งสองดัชนีบันทึกการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่หก ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 โดยมีการเพิ่มขึ้นสะสมในปีนี้ที่ 8% และ 13% ตามลำดับ
- ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่งขึ้น 5.51% โดยมีการเพิ่มขึ้นสะสมในไตรมาสที่สองถึง 55% ได้รับแรงหนุนจากความต้องการฮาร์ดแวร์พื้นฐานของศูนย์ข้อมูล AI ราคาหุ้นของ Micron Technology และ SanDisk เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในวันเดียวกัน ขณะที่ Nvidia บันทึกการเพิ่มขึ้น 1.75%
- การจ้างงานใหม่ในสหรัฐฯ เดือนเมษายนเกินความคาดหมาย อัตราการว่างงานคงที่ที่ 4.3% เมื่อรวมกับการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของกำไรในไตรมาสแรกของหุ้น S&P 500 ที่เกือบ 29% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตลาดสามารถย่อยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อระยะสั้นจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่กลับมาเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ชั่วคราว
แรงขับเคลื่อนหลักของเทคโนโลยีและการประเมินกำไรของบริษัทใหม่
แรงขับเคลื่อนการขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความเข้มข้นของกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างมาก ตามข้อมูลจากกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) ในบรรดาบริษัทที่ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรก 440 แห่งในดัชนี S&P 500 มีถึง 83% ที่มีกำไรเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 67% อย่างมาก กำไรที่เกินความคาดหมายนี้ส่วนใหญ่เกิดจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่อยู่ในตำแหน่งหลักของห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ดัชนีเทคโนโลยี S&P 500 เพิ่มขึ้นอย่างมาก 2.7% ในวันเดียว สะท้อนให้เห็นว่าตลาดรองกำลังแปลงศักยภาพการค้า AI ในอนาคตเป็นมูลค่าเพิ่มในปัจจุบันอย่างรวดเร็ว หากบริษัทที่เกี่ยวข้องยังคงรักษาแนวโน้มการเติบโตสูงในคำแนะนำการใช้จ่ายทุนในอนาคต ดัชนี Nasdaq อาจได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมในศูนย์กลางการประเมินมูลค่า
ลักษณะของตลาดแรงงานและการกำหนดราคาทางเดินของอัตราดอกเบี้ย
นอกเหนือจากกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งแล้ว พื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังให้การสนับสนุนที่มั่นคงต่อสินทรัพย์เสี่ยง การขยายตัวของการจ้างงานในเดือนเมษายนที่เกินความคาดหมายและอัตราการว่างงานที่ 4.3% ยืนยันการคาดการณ์ของนักกลยุทธ์จากบริษัทที่ปรึกษา Wise ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตสร้างวงจรบวก จากชุดข้อมูลมหภาคนี้ ตลาดตราสารหนี้และผู้ค้าอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยได้ปรับเปลี่ยนการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อย่างรวดเร็ว ปัจจุบันความเห็นหลักของตลาดคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในช่วง 3.50% ถึง 3.75% ตลอดปี สภาพแวดล้อมมหภาคแบบ "การเติบโตสูง อัตราดอกเบี้ยคงที่" นี้ มักเป็นพื้นฐานที่เอื้อให้สินทรัพย์ทุนได้รับผลตอบแทนเกินปกติในประวัติศาสตร์
ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ลดลงและแรงกดดันต่อกลุ่มที่ไม่ใช่เทคโนโลยี
แม้ว่าดัชนีหุ้นโดยรวมจะสร้างสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง แต่การแบ่งแยกโครงสร้างภายในตลาดยังคงรุนแรง ในบริบทของการปะทะกันรอบใหม่ในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สกลับมายืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อห่วงโซ่อุปทานจากการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม เงินทุนหลักเลือกที่จะมองข้ามความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์นี้ชั่วคราว ทำให้ดัชนีภาคสาธารณูปโภคซึ่งเป็นกลุ่มป้องกันแบบดั้งเดิมลดลง 0.9% ในทางกลับกัน บริษัทที่พึ่งพาสภาพแวดล้อมมหภาคที่มั่นคงเริ่มแสดงความอ่อนแอในผลประกอบการ แพลตฟอร์มการท่องเที่ยวออนไลน์ Expedia Group (EXPE:US) ลดลงอย่างมาก 9% เนื่องจากผลกระทบที่แท้จริงต่อความต้องการเดินทางจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหากเงินเฟ้อจากพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ยืดเยื้อ กลุ่มที่ไม่ใช่เทคโนโลยีและการบริโภคที่ไม่จำเป็นอาจเผชิญกับการปรับมูลค่าที่เข้มงวดมากขึ้น
