ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ รอคอยสัญญาณเงินเฟ้อ

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐคงที่

เมื่อเช้าวันจันทร์ ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐมีแนวโน้มคงที่ โดยดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.04% และดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส และนาดแซก 100 ฟิวเจอร์สก็ลดลงเช่นกัน ตลาดโดยรวมมีความผันผวนจำกัด นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังและรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสำคัญที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้

ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้นในช่วงเช้าตลาดเอเชีย 0.8% กลับมายืนเหนือระดับ 66 ดอลลาร์ต่อบาเรล หลัง OPEC+ ประกาศเร่งฟื้นฟูการผลิตซึ่งเป็นตัวแปรใหม่ในตลาดพลังงาน

นักลงทุนเฝ้ารอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ

ตลาดให้ความสนใจไปยังรายงานอัตราเงินเฟ้อสองฉบับที่จะเผยแพร่เร็วๆ นี้ กรมแรงงานสหรัฐจะเผยแพร่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมในวันพุธ และในวันพฤหัสบดีจะเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ข้อมูลสองชุดนี้ถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญของแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐ ซึ่งจะมีผลโดยตรงต่อการตัดสินใจของนักลงทุนต่อทิศทางนโยบายของเฟด

รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่แล้วต่ำกว่าการคาดหมาย ความอ่อนแอในตลาดงานยิ่งส่งเสริมให้ตลาดเชื่อว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในประชุมเดือนกันยายน CME เครื่องมือเฝ้าติดตามเฟดแสดงว่า นักลงทุนแทบทั้งหมดเชื่อว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานลง 25 จุด และความเป็นไปได้ในการลด 50 จุดก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

ความกังวลเรื่องการจ้างงานส่งผลกระทบ

ทอม เฮลิก ซีอีโอของ Strategic Asset Management ชี้ให้เห็นว่า ตลาดงานอาจจะอ่อนแอมากกว่าที่ข้อมูลทางการระบุ “ถ้าข้อมูลในอนาคตยังคงแนวทางเชิงลบ เฟดอาจจะประเมินความกดดันในตลาดแรงงานต่ำไป” เขายังกล่าวว่าผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้น โดยเฉพาะพันธบัตรอายุสองปี อาจมีพื้นที่ลดลงเพิ่มเติม

มุมมองนี้ได้ก่อให้เกิดการถกเถียงในตลาด โดยบางส่วนของนักลงทุนกังวลว่า การเสื่อมถอยของตลาดแรงงานจะถ่วงการเติบโตเศรษฐกิจ และบีบให้เฟดต้องดำเนินมาตรการผ่อนคลายที่เข้มขึ้น

ดัชนีหุ้นใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

แม้ว่าเศรษฐกิจจะไม่ดีนัก หุ้นสหรัฐก็ยังคงความแข็งแกร่ง จากข้อมูลของ FactSet ณ ก่อนเปิดตลาดวันจันทร์ ดัชนี S&P 500 อยู่ห่างจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เพียง 0.8% แสดงถึงการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากหุ้นเทคโนโลยี นาดแซกคอมโพซิตและดาวโจนส์ยังคงอยู่ในระดับใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เช่นกัน

นี่หมายความว่าตลาดยังคงมีความเชื่อมั่นต่อมุมมองเศรษฐกิจและผลประกอบการของบริษัท แต่สำคัญอยู่ที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะสนับสนุนการคาดการณ์ "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" ได้หรือไม่

ทิศทางตลาดและความไม่แน่นอน

นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะเป็นจุดชี้ขาดทิศทางของตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร หากข้อมูลแสดงว่าเงินเฟ้อปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง เฟดอาจจะได้รับพื้นที่นโยบายมากขึ้น อารมณ์ตลาดอาจจะเปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้น แต่หากข้อมูลเงินเฟ้อลดลงอย่างไม่คาดหมาย อาจทำให้ความเชื่อมั่นในหุ้นลดลง ดันผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นและทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกครั้ง

ภาพรวมแล้ว วอลล์สตรีทกำลังจับตาดูข้อมูลทางเศรษฐกิจในอีกไม่กี่วันที่จะมาถึง นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะเฝ้ารอ ในขณะที่สัญญาณสองอย่างจากเงินเฟ้อและการจ้างงานเชื่อมข้องกันก็จะเป็นตัวชี้นำการดำเนินงานครั้งหน้าของเฟด