ธนาคารกลางสหรัฐมีความระมัดระวังในท่าที และเสียงสะท้อนจากความเสี่ยงทางการเมืองทั่วโลก

ดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของสกุลเงินหลัก

ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคมในการซื้อขายช่วงเย็นของอเมริกา ผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่าการแข็งค่าของดอลลาร์มาจากสัญญาณนโยบายของเฟดและการอ่อนค่าที่ชัดเจนของเยนและยูโร รวมไปถึงในช่วงที่ความรู้สึกเสี่ยงเพิ่มขึ้น ความเป็นสกุลเงินสำรองของดอลลาร์ก็โดดเด่นขึ้นอีกครั้ง

เยนที่เจอปัญหาการเมืองและนโยบาย

อัตราแลกเปลี่ยนเยนกับดอลลาร์ตกลงถึงระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน นักลงทุนเชื่อว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศญี่ปุ่นและคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางเป็นสาเหตุของแนวโน้มนี้ ผู้นำพรรคใหม่ทาคาชิ ยะโยนะเมะถูกมองว่าเป็นผู้สนับสนุนการขยายทางการคลัง ซึ่งสร้างความกังวลในตลาดว่านโยบายของเธออาจเข้ากันกับจุดยืนทางการเงินที่ผ่อนคลายและบั่นทอนพื้นฐานของเยน แม้ว่าเธอจะพยายามทำให้ตลาดมั่นใจโดยเน้นย้ำถึงการหลีกเลี่ยงการอ่อนค่ามากเกินไป แต่ความสามารถของเธอในการรักษาสัญญายังคงเป็นคำถามที่ค้างคาใจ

ยูโรที่ได้รับผลกระทบจากความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศส

ยูโรอ่อนค่าในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความวุ่นวายทางการเมืองที่เกิดจากการลาออกของนายกรัฐมนตรีและคณะรัฐมนตรีของฝรั่งเศส ทำให้ความเชื่อมั่นในนักลงทุนลดลง ค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์ตกลงถึงระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน สะท้อนถึงความล่าช้าในกระบวนการปฏิรูปการเงินและการลดหนี้ นักวิเคราะห์ระบุว่า จนกว่าประธานาธิบดีฝรั่งเศส เอ็มมานูเอล มาครง จะประกาศเลือกตั้งใหม่ ยูโรอาจยังคงได้รับแรงกดดัน ความไม่แน่นอนทางการเมืองของยุโรปผนวกกับความเปราะบางทางเศรษฐกิจ ทำให้ความสนใจในความเสี่ยงของตลาดลดลงอย่างชัดเจน

เฟดมีท่าทีระมัดระวัง

รายงานการประชุมของเฟดที่จัดในเดือนกันยายนส่งสัญญาณที่เข้มงวด แม้ว่าเจ้าหน้าที่จะยอมรับว่าการเติบโตของการจ้างงานชะลอตัว แต่ยังคงมีท่าทีระมัดระวังในเรื่องของเงินเฟ้อ โดยก่อนหน้านี้ตลาดคาดว่าอาจมีหลายครั้งที่จะลดดอกเบี้ยในปีนี้ แต่สัญญาณล่าสุดบ่งบอกว่าเฟดอาจใช้วิธีการที่ค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น จากเครื่องมือ CME "Fed Watch" การลดดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเกือบจะเป็นที่แน่นอน แต่ความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมลดลง ท่าทีระมัดระวังนี้ช่วยสนับสนุนการแสดงความแข็งแกร่งของดอลลาร์ต่อไป

การเมืองและการเงินของสหรัฐทำให้ตลาดกังวลมากยิ่งขึ้น

การหยุดทำงานของรัฐบาลสหรัฐดำเนินเข้าสู่วันที่เก้า โดยยังไม่เห็นสัญญาณของการแก้ไขปัญหาทางการเงิน ถึงแม้จะเป็นเช่นนั้น ตลาดพันธบัตรรัฐบาลยังคงมีความมั่นคง โดยการประมูลพันธบัตรระยะยาว 10 ปีครั้งล่าสุดได้รับความต้องการที่ดี อัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ประมาณ 4.1% นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้ว่าการหยุดทำงานของรัฐบาลจะสร้างความไม่แน่นอน แต่นักลงทุนยังคงมองว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย ซึ่งจำกัดความเสี่ยงของการลดค่าของดอลลาร์

ความสนใจไปที่เงินเฟ้อทั่วโลกและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

นอกจากปัจจัยด้านสกุลเงินและการเมือง ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของผู้บริโภคชาวอเมริกัน การสำรวจของเฟดนิวยอร์กแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคมีความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจในอนาคตที่ลดลง และความกังวลเกี่ยวกับการจ้างงานและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่จะประกาศเร็ว ๆ นี้เพื่อหาแนวทางในนโยบายเงินในอนาคต

ภาพรวมของตลาดในอนาคต

ในระยะสั้น แนวโน้มของการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์อาจยังคงต่อเนื่อง หากเยนและยูโรยังคงตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ดัชนีดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นอีก นโยบายของเฟดยังเป็นหัวข้อหลักที่ตลาดให้ความสนใจ ในขณะที่ปัญหาการเงินในสหรัฐอาจยืดออกไป อาจส่งผลกระทบต่อความรู้สึกเสี่ยงมากขึ้น โดยภาพรวม ดอลลาร์อยู่ในวงจรที่แข็งแกร่ง แต่ความผันผวนของตลาดคาดว่าจะคงอยู่ในระดับสูง