ข้อมูลทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นแข็งแกร่ง ดอลลาร์อ่อนค่า เยนอาจฟื้นตัวในระยะสั้น

ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของญี่ปุ่น (CPI) และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่ 4 ที่ประกาศในสัปดาห์ที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจเร่งการขึ้นอัตราดอกเบี้ย. CPI ของญี่ปุ่นในเดือนมกราคมทำสถิติสูงสุดในรอบ 19 เดือน และการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 4 เกินการคาดการณ์ของตลาด. ข้อมูลเหล่านี้ทำให้คาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบเร็วกว่าที่คาด. นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของค่าแรงอย่างต่อเนื่องจะส่งเสริมการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มเติม ซึ่งจะเร่งการเปลี่ยนนโยบายของธนาคารกลาง.

นอกจากนี้ Kazuo Ueda ผู้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า หากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้นมาก ธนาคารอาจเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อควบคุมความผันผวนของตลาด. คำแถลงนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ลดลงจากจุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2009 ซึ่งกดดันเงินเยนและจำกัดการเพิ่มขึ้นต่อไป.

ในทางตรงข้าม เศรษฐกิจสหรัฐมีข้อมูลที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันเพิ่มขึ้น. ดัชนี PMI รวมล่าสุดของ S&P Global แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในสหรัฐเดือนกุมภาพันธ์ขยายตัวชะลอตัวลง ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน. การคาดการณ์ของผู้บริโภคเกี่ยวกับเงินเฟ้อในอนาคตเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% สูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023. พร้อมกันนี้ การคาดการณ์ยอดขายของ Walmart ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในสหรัฐก็ไม่สามารถทำได้ตามที่คาด ส่งผลให้ตลาดกังวลว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐชะลอตัวลง.

เจ้าหน้าที่เฟดมีท่าทีระมัดระวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อยังเหนียวแน่น ทำให้ดอลลาร์เผชิญความกดดันจากภาวะต่ำต้อย. แม้ว่าตลาดเคยคาดการณ์ว่าเฟดอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดนี้ทำให้ผู้ตัดสินใจยังคงระมัดระวัง. ด้านเทคนิค เงินดอลลาร์เทียบกับเยนญี่ปุ่นในระยะสั้นกำลังเผชิญความเสี่ยงลง ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 149.30 ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว. หากแรงกดดันด้านลบเพิ่มขึ้น เงินดอลลาร์เทียบกับเยนญี่ปุ่นอาจปรับฐานลงไปยัง 148.70.