ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงด้วยแรงหนุนจากอารมณ์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ความเชื่อมั่นในตลาดฟื้นตัว

ช่วงต้นสัปดาห์นี้ ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวที่แนวสูง สืบเนื่องจากช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างอ่อนโยน ซึ่งได้รับผลบวกจากการอ่อนตัวของดอลลาร์และเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าช่วงสั้นอาจเผชิญกับแรงกดดันทางเทคนิค แต่ปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ความรู้สึกในตลาดเริ่มเปลี่ยนจากการสงสัยไปสู่การมองที่แง่ดี

ดัชนีดอลลาร์ที่ร่วงลงอย่างมากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำให้ทองคำเป็นที่ดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้ใช้ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน สภาพแวดล้อมทางมหภาคมากมายที่ยังคงไม่สงบ รวมถึงความไม่แน่นอนในการเจรจาการค้า นโยบายของเฟด และสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง เป็นการสร้างแนวสนับสนุนหลายชั้นให้กับราคาทองคำ

นักลงทุนพึ่งพาการกลับมาของ "สินทรัพย์ปลอดภัย"

นักวิเคราะห์จากหลายสถาบันชี้ให้เห็นว่าทองคำกลายเป็น "เครื่องมือป้องกันความเปลี่ยนแปลงของอารมณ์" สำหรับนักลงทุนอีกครั้ง แม้ว่าดอลลาร์ยังไม่ร่วงลงอย่างเป็นระบบ แต่การที่ดอลลาร์ปรับตัวลงเล็กน้อยก็ส่งสัญญาณถึงความคาดหวังของนโยบายที่ผ่อนคลายลง และความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดที่เพิ่มขึ้น ก็ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น

ผู้ค้าเดิมพันว่าก่อนเหตุการณ์สำคัญอย่างการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปและคำพูดของเจ้าหน้าที่เฟดที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ ตลาดจะคงสภาพในการถือครองทองคำที่มีโครงสร้างเป็นขาขึ้น

สัดส่วนนักลงทุนรายย่อยที่มองว่าราคาเพิ่มขึ้นเริ่มมากขึ้น แรงขับเคลื่อนเริ่มสม่ำเสมอ

การถือครองกองทุน ETF ทองคำได้มีการไหลเข้าปริมาณเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนเริ่มไหลคืนสู่หมวดโลหะมีค่า นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้อารมณ์ของนักลงทุนรายย่อยยังแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนที่มองราคาว่าจะเพิ่มขึ้นยังคงเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

รายงานจากหลายโบรกเกอร์ชี้ว่าหากราคาทองสามารถยืนเหนือ 3,350 ดอลลาร์ได้สำเร็จ จะเกิดโครงสร้างการทะลุผ่านทางเทคนิคระยะสั้น โดยเป้าหมายถัดไปอาจจะมุ่งสู่แรงกดดันปานกลางที่ 3,425 ดอลลาร์

ความเห็นที่ยังคงแยกกันชัดเจน การต่อสู้ของสองแรง

แม้ว่าส่วนใหญ่ของผู้มีส่วนในตลาดจะอยู่ในแท่นมองขาขึ้น แต่ยังมีบางสถาบันที่ยังคงมองในแง่ระวัง นักวิเคราะห์ชี้ว่าโลหะมีค่าต่างๆ เช่น เงินและแพลตินัม มีราคาขึ้นมากกว่าทอง ซึ่งอาจบ่งบอกว่าเงินทุนกำลังมีการสลับหมุนเวียนภายในสินค้า ซึ่งอาจทำให้ทองคำในช่วงสั้นๆ อาจเผชิญกับการปรับตัว

นอกจากนี้ การที่เฟดอาจลดดอกเบี้ยภายในปีนี้ยังไม่ชัดเจน ซึ่งหากการปรับเปลี่ยนทิศทางดอกเบี้ยไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง แรงขับเคลื่อนขึ้นของทองคำอาจถูกกดดัน

ข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณจากธนาคารกลางเป็นตัวเร่งสำคัญ

สัปดาห์นี้ ตลาดต่างมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและคำพูดของเจ้าหน้าที่นโยบาย รวมถึงการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด โพเวลล์ ข้อมูลด้านอสังหาริมทรัพย์และการผลิตของสหรัฐอเมริกา รวมถึงแถลงการณ์ล่าสุดของนโยบายการเงินธนาคารยุโรป ซึ่งข้อมูลเหล่านี้จะมีผลโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และความเสี่ยงทางอารมณ์ ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำเปลี่ยนทิศทางในขั้นต่อไป

สถาบันวิเคราะห์เชื่อว่าหากธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้น พร้อมกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่แสดงถึงความชะลอตัว ทองคำจะมีแนวโน้มได้รับแรงขับเคลื่อนให้ขึ้นต่อ

ตรรกะของตลาดทองคำในระยะยาวยังคงตั้งมั่น

แม้ว่าจะมีการแกว่งตัวในระยะสั้นเพิ่มขึ้น แต่ในวงการเชื่อว่าทิศทางการมองราคาทองคำในเชิงโครงสร้างในระยะกลางและยาวยังไม่ได้เปลี่ยนไป ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อเข้า การคาดการณ์เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับปานกลางที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ เป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางของราคาทองคำ

ใช้เป็นแนวทางไปข้างหน้า หากราคาทองคำสามารถทะลุ 3,400 ดอลลาร์และยืนหยัดได้อย่างมีเสถียรภาพ จะเปิดทางให้ราคาทองคำมีโอกาสเพิ่มขึ้น และดึงดูดนักลงทุนที่มองในเชิงแนวโน้มให้เพิ่มการถือครองสินทรัพย์ โดยรวมแล้ว ทองคำยังคงเป็น "สินทรัพย์ประกันในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย" ที่มีความน่าดึงดูดสูง