หุ้นออสเตรเลียถูกกดดันจนถึงระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน

ตลาดเกิดความกังวล หุ้นออสเตรเลียตกต่ำสุดในรอบสี่เดือน

วันศุกร์ หุ้นออสเตรเลียปรับตัวลงอีกครั้ง นักลงทุนลดพอร์ตอย่างมากในท่ามกลางความไม่มั่นใจในแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศ ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียปิดที่ 8,623.30 จุด ลดลง 1.5% ถือเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม และตลอดสัปดาห์นี้ลดลงไปทั้งหมด 1.7% มีโอกาสจะลดลงสัปดาห์ที่สามติดต่อไป

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ทิศทางที่เห็นบ่งชี้ถึงความกังวลเรื่องการเติบโตของเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของออสเตรเลีย เมื่อแรงกดดันของเงินเฟ้อยังสูงและตลาดแรงงานคงที่ การคาดการณ์ว่าแบงค์ชาติออสเตรเลีย (RBA) จะลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ทยอยลดลง ทำให้ความเสี่ยงในการลงทุนลดลงอย่างชัดเจน

ข้อมูลแรงงานและเงินเฟ้อกระทบการคาดการณ์นโยบายผ่อนคลาย

ข้อมูลล่าสุดจากสถิติของออสเตรเลียที่เผยเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง และจำนวนคนมีงานทำมากกว่าที่ตลาดคาด นี่ถือเป็นสัญลักษณ์บวกต่อสุขภาพเศรษฐกิจแต่ก็บั่นทอนความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์เห็นว่าโอกาสที่ RBA จะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันเป็นเวลานานขึ้นได้เพิ่มขึ้น ก่อนหน้านี้นักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าแบงค์ชาติจะเริ่มรอบการผ่อนคลายภายในสิ้นปีนี้ แต่ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าแนวโน้มนี้อาจถูกเลื่อนออกไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2025

รายงานเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดเมื่อต้นเดือนนี้ยิ่งเสริมสร้างแนวโน้มนี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด ซึ่งบ่งบอกว่าแรงกดดันเรื่องราคายังคงมีอยู่ แนวโน้มนี้ทำให้แบงค์ชาติต้องระมัดระวังในนโยบาย และทำให้ตลาดลดการพนันในเรื่องการลดดอกเบี้ย

หุ้นเหมืองแร่ดิ่งแรง ราคาทองแดงตกกระทบต่อกัน

กลุ่มเหมืองแร่เป็นภาคที่ถ่วงตลาดมากที่สุดในวันศุกร์ หุ้นของยักษ์ใหญ่เหมืองแร่ออสเตรเลียลดลงทั่วไป เนื่องจากราคาทองแดงระหว่างประเทศที่ตกลงและแนวโน้มความต้องการโลหะที่อ่อนแอ BHP Group และ Rio Tinto ทั้งคู่ลดลงประมาณ 2% ทำให้ทั้งกลุ่มลดลงถึง 2.7%

นักวิเคราะห์ระบุว่าการชะลอตัวของกิจกรรมการผลิตทั่วโลกและข้อมูลอุตสาหกรรมของจีนที่ต่ำกว่าคาด ได้ลดความคาดหวังในความต้องการสินค้าพื้นฐาน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ถ่วงหุ้นเหมืองแร่ อีกทั้ง การแข็งค่าของดอลลาร์ส่งผลให้ราคาของโลหะลดลงยิ่งทำให้การคาดการณ์รายได้ของบริษัทส่งออกถูกกดดัน

นักกลยุทธ์ตลาดจาก Bell Direct กล่าวว่า "ความผันผวนของราคาสินค้าพื้นฐานกำลังเป็นแหล่งที่มาสำคัญของความเสี่ยงในตลาดหุ้นออสเตรเลีย โดยเฉพาะในสภาวะแรงดันเงินเฟ้อสูงและความต้องการทั่วโลกที่อ่อนแอ"

กำไรธนาคารต่ำ ยิ่งเพิ่มความกดดันในการขาย

นอกจากกลุ่มเหมืองแร่แล้ว กลุ่มการเงินก็แสดงผลงานที่ไม่ดีด้วย รายงานการเงินล่าสุดของธนาคารเครือรัฐออสเตรเลีย (CBA) แสดงให้เห็นแม้ว่าปริมาณเงินกู้จะเพิ่มขึ้น แต่ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิถูกกดดันจากต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรถูกกดดัน หลังจากรายงานประกาศ หุ้นหลักในกลุ่มธนาคารล้วนปรับตัวลง ทำให้ตลาดหลักดัชนีตกลงไปอีก

นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกตว่า การมีภาระหนี้ที่สูงในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลียและความกดดันของค่าการกู้ยืม กำลังกัดเซาะความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร หาก RBA ชะลอการลดดอกเบี้ย ความต้องการกู้เงินอาจยังคงอ่อนแอ ซึ่งจะไปกดดันการแสดงของกลุ่มการเงิน

นักลงทุนระมัดระวัง มองไปที่การเคลื่อนไหวต่อไปของ RBA

โดยรวมแล้ว ตลาดออสเตรเลียกำลังอยู่ในระยะการเปลี่ยนผ่านที่ละเอียดอ่อน เศรษฐกิจยังมีความ resilient แต่แรงขับเคลื่อนการเติบโตลดลง เงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่องแต่พื้นที่นโยบายจำกัด นักลงทุนให้ความสนใจสูงต่อเส้นทางนโยบายการเงินของ RBA ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

นักวิเคราะห์จาก CMC Markets กล่าวว่า "ตลาดไม่ได้คาดหวังว่า RBA จะตัดสินใจลดดอกเบี้ยในระยะสั้นอีกต่อไป แต่กลับเริ่มกังวลว่าการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาวอาจจะถ่วงกิจกรรมทางเศรษฐกิจ"

ถึงอย่างไรก็ตาม ยังมีบางสถาบันที่เห็นว่าการลดลงของตลาดในระยะสั้นอาจเปิดโอกาสในการจัดพอร์ตสำหรับนักลงทุนระยะกลาง รายงานกลยุทธ์จาก AMP Capital ระบุว่า "การปรับตัวของหุ้นเหมืองแร่และการเงินอาจรวมไปถึงความคาดหวังเชิงลบส่วนใหญ่ หากเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวในสิ้นปีนี้ ตลาดอาจมีโอกาสรีบาวน์"

ด้วยความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมมหภาคทั่วโลกที่ยังคงอยู่ ตลาดหุ้นออสเตรเลียกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่เป็นการทดสอบความมั่นใจและความอดทน