ภาพรวมตลาด: เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบเดือนตั้งแต่ปี 2001
ตลาดหุ้นเกาหลีมีแรงผลักดันสูงเมื่อจบเดือนตุลาคม โดยดัชนีราคาหลักทรัพย์คอมโพสิตเกาหลี (KOSPI) เพิ่มขึ้น 0.75% ปิดที่ 4,117.38 จุด ทะลุสูงสุดในประวัติศาสตร์ และมีอัตราเพิ่มขึ้น 20% ต่อเดือนซึ่งเป็นสูงสุดที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคมปี 2001 อารมณ์ของนักลงทุนได้รับการผลักดันจากสัญญาณบวกในการเจรจาการค้า ร่วมกับค่าเงินวอนที่แข็งค่าและเงินทุนต่างชาติที่ไหลกลับมา ส่งผลให้ตลาดหุ้นเติบโตต่อเนื่องเป็นเวลา 5 สัปดาห์ ยังคงเป็นผู้นำในแง่ผลการดำเนินงานระดับโลก
ประสิทธิภาพของกลุ่มอุตสาหกรรม: หุ้นยานยนต์นำการขึ้น, อิเล็กทรอนิกส์มีความผันผวน
การหมุนเวียนของตลาดเดือนนี้เห็นได้ชัดเจน กลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นแรงผลักดันหลัก ฮุนได มอเตอร์เพิ่มขึ้นกว่า 8% ในหนึ่งวัน ส่วนเกียมอเตอร์เพิ่มขึ้นกว่า 4% ความเห็นทั่วไปในตลาดเห็นด้วยว่า ข้อตกลงการค้าระหว่างเกาหลีใต้กับสหรัฐฯ เป็นประโยชน์ระยะกลางต่อบริษัทส่งออก ขณะเดียวกัน กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มีความผันผวน ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 1.3% ในขณะที่ SK Hynix ลดลงเกือบ 1% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีอยู่ในสถานการณ์ประเมินค่าสูง ส่วนกลุ่มพลังงานและวัสดุอยู่ในระดับมั่นคง LG Energies ลดลง 1.9% ขณะที่ผู้ผลิตเหล็ก Posco Holdings มีการลดลงเล็กน้อย
ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดเงินตราและพันธบัตร: วอนแข็งค่า, อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
ในตลาดเงินตรา วอนเกาหลีแข็งค่า 0.42% ต่อดอลลาร์สหรัฐ ปิดที่ 1,429 วอนต่อ1 ดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นสูงสุดในรอบเดือน นักวิเคราะห์ชี้ว่า วอนแข็งค่าขึ้นสะท้อนจากการไหลเข้าของทุนและความเชื่อมั่นในส่งออก แต่ระบุว่าอาจถูกทดสอบด้วยแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนในอนาคต ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลี 10 ปีได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แสดงถึงความมั่นใจของนักลงทุนต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ และบ่งบอกถึงการเพิ่มความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง
ปัจจัยการค้า: ข้อตกลงกระตุ้นความคาดหวังแต่อาจมีความท้าทาย
ตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่าข้อตกลงการค้าระหว่างรัฐบาลทรัมป์และเกาหลีใต้ เป็นประโยชน์ต่อหุ้นโซลในระยะสั้นโดยเฉพาะในอุตสาหกรรมการผลิตและการส่งออกรถยนต์ แต่ผู้วิเคราะห์เตือนว่าคำมั่นในการลงทุนในสหรัฐฯ ซึ่งรวมอยู่ในข้อตกลง อาจนำไปสู่การไหลออกของทุนบางส่วน กดดันวอนลงอีก นักลงทุนต้องระวังปัญหาบาลานซ์ระหว่าง "การเกินดุลการค้าและการไหลออกของทุน"
พฤติกรรมของนักลงทุนและโครงสร้างตลาด
แม้ดัชนีรวมสูงขึ้น แต่ต่างชาติขายสุทธิ 3,417 พันล้านวอนในหุ้นในวันศุกร์ แสดงถึงการปิดกำไรที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลการซื้อขายแสดงว่า จากหุ้นซื้อขาย 927 ตัว มี 388 ตัวเพิ่มขึ้น 465 ตัวลดลงยังคงมีการแยกตัวของหุ้นชัดเจน นักวิเคราะห์เห็นว่าทุนกำลังเคลื่อนจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีการประเมินค่าสูงไปยังอุตสาหกรรมดั้งเดิมและกลุ่มผู้บริโภค เพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของนโยบายและอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น
การปรับตัวลงในระยะสั้นอาจหลีกเลี่ยงไม่ได้
ปีนี้ KOSPI เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% ครองยอดเพิ่มขึ้นมากที่สุดในตลาดเอเชียสำคัญ ค่าเงินวอนแข็งค่าขึ้นประมาณ 3% ในปีนี้ เพิ่มความดึงดูดใจของตลาดทุนอย่างมาก ในการคาดการณ์ในอนาคต จุดสนใจของตลาดจะเน้นที่รายละเอียดการปฏิบัติตามนโยบายการค้าและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ทั่วไปคิดว่า แม้จะมีความเสี่ยงจากการปิดกำไรในระยะสั้น แต่ถ้าการส่งออกยังคงแข็งแกร่งและการบริโภคภายในประเทศฟื้นตัว หุ้นเกาหลีมีแนวโน้มจะยังคงรักษาเสถียรภาพแข็งแกร่ง
โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นของหุ้นเกาหลีในรอบนี้ไม่เพียงมาจากความคาดหวังที่ดีต่อการค้า แต่ยังสะท้อนถึงการกำหนดใหม่ของเศรษฐกิจเกาหลีในห่วงโซ่อุปทานโลก เมื่อทุนระยะสั้นเข้มข้นขึ้นและตัวแปรภายนอกเพิ่มมากขึ้น ตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้นในระยะใหม่
