- ในตลาดซื้อขายเอเชีย, ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นประมาณ 2% สู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 107.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการหยุดการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางและความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงปิดอยู่ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดด้านอุปทาน.
- หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฮาร์ดแวร์แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่สูงกว่าชัดเจน, ได้รับแรงหนุนจากคำแนะนำรายได้ในอดีตของ Intel (INTC:US) ที่เป็นบวกและคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนของปัญญาประดิษฐ์, โดยดัชนีนิกเกอิ 225, ดัชนี KOSPI ของเกาหลี และดัชนีน้ำหนักรวมของไต้หวันต่างแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์.
- สภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญ, ในสัปดาห์นี้หุ้นที่มีมูลค่าตลาดรวมกว่า 44% ของดัชนี S&P 500 จะรายงานผลประกอบการ; ในขณะเดียวกัน, ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ, ธนาคารกลางญี่ปุ่น (คงดอกเบี้ยที่ 0.75%), ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารกลางอังกฤษในสัปดาห์นี้จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไม่เปลี่ยนแปลง.
การประเมินค่าพรีเมียมทางภูมิศาสตร์และห่วงโซ่อุปทานด้านพลังงาน
ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกำลังทำการประเมินห่วงโซ่อุปทานด้านพลังงานของโลกใหม่อย่างลึกซึ้ง. แม้ว่าในเบื้องต้นการทำสงครามทางทหารของรัฐบาลสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านจะถูกระงับไว้ภายใต้ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว, แต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเห็นได้ชัดซึ่งเป็นเส้นทางพลังงานหลักของโลก, นำไปสู่การหดตัวของอุปทานอย่างรุนแรงในตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์. ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่ส่งไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือในเดือนมิถุนายุนได้พุ่งขึ้นถึง 16.70 ดอลลาร์ต่อหนึ่งล้านหน่วยความร้อนอังกฤษ (MMBtu), เพิ่มขึ้นประมาณ 61% จากระดั賈ก่อนเกิดความขัดแย้ง; ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงการบินในสิงคโปร์ก็พุ่งขึ้นเป็น 185 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 90 ดอลลาร์, แต่ทั้งนี้อยู่บนพื้นฐานที่ว่าการส่งออกจากภูมิภาคอ่าวจะกลับมาภายในสิ้นเดือนมิถุนายน. หากสต็อกสินค้าลดลงอีก, อารมณ์จากตลาดสินค้าจริงที่ถูกบีบให้อาจกระตุ้นให้ราคาขยับขึ้นอย่างไม่เป็นเชิงเส้น.
การคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่
เมื่อเปรียบเทียบกับความกังวลด้านอุปทานในตลาดพลังงาน, ตลาดทุนในหุ้นมีการคาดการณ์รายได้จากอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ. แนวทางรายได้ไตรมาสสองของ Intel นั้นเกินความคาดหมาย, ให้การสนับสนุนด้านรายได้ระดับองค์กรสำหรับการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางคอมพิวเตอร์อย่างต่อเนื่อง. ในตลาดเอเชียที่มีน้ำหนักของเซมิคอนดักเตอร์สูง, เงินทุนที่ไหลเข้ามาอย่างมากได้ผลักดันให้มูลค่ารวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น, เกาหลี และไต้หวันพุ่งสูงอย่างมีโครงสร้าง. สัปดาห์นี้, ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ผลประกอบการของบริการคลาวด์ขนาดใหญ่จาก Microsoft, Alphabet, Amazon และ Meta. หากการประกาศการใช้จ่ายด้านทุนของโครงสร้างพื้นฐาน AI จากบริษัทเหล่านี้ยังคงเติบโตในระดับตัวเลขสองหลัก, อาจเป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่ดันค่ากลางของการประเมินมูลค่าในทั้งการออกแบบชิปและการผลิตเวเฟอร์ด้านบนให้สูงยิ่งขึ้น.
การกำหนดราคาสภาพคล่องของสัปดาห์ที่มีธนาคารกลางส่วนเกิน
ตลาดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาด ดอกเบี้ยคงที่ทั่วโลกยังคงมีความผันผวนที่ต่ำก่อนสัปดาห์ซูเปอร์เซ็นทรัลแบงค์. ยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐรายงานที่ 1.1724 ดอลลาร์, และดอลลาร์สหรัฐต่อเยนซื้อขายในช่วง 159.32. สัปดาห์นี้ หน่วยงานเงินตราหลัก เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ, ธนาคารกลางญี่ปุ่น, ธนาคารกลางยุโรป, และธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศมติอัตราดอกเบี้ย. ภายใต้บริบทที่น้ำมันดิบเบรนท์กลับมาเกิน 100 ดอลลาร์, การนำเข้าพลังงานที่มีผลต่อเงินเฟ้ออาจบังคับให้ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจก้าวหน้าเข้มงวดเส้นทางนโยบายในอนาคต. ปัจจุบันตลาดคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นที่ 0.75% ไม่เปลี่ยนแปลง. หากธนาคารกลางยุโรปและอังกฤษแสดงความระมัดระวังต่อการดีดตัวของเงินเฟ้อรอบสองในแถลงการณ์นโยบาย, คาดการณ์ของตลาดที่ราคาภายในปีนี้ว่าจะลดดอกเบี้ยลงสองครั้งละ 25 จุดพื้นฐานอาจต้องมีการปรับเปลี่ยนในเชิงระบบ.
