ก่อนเปิดตลาด: หุ้นชิปนำ, เป้าหมายที่เกี่ยวข้องกับ AI ปรับตัวขึ้นทั่วไป
วันที่ 22 มกราคม ก่อนเปิดตลาดหุ้นสหรัฐ, กลุ่มเซมิฮาคอนดักเตอร์โดยรวมแข็งแกร่ง หุ้นหลายตัวที่เกี่ยวข้องกับความสามารถประมวลผล AI, ที่เก็บข้อมูลและโซ่เครื่องมือเทคโนโลยีปรับตัวขึ้น ก่อนช่วงซื้อขาย, โอราเคิลปรับตัวขึ้นใกล้ 3%, ไมครอนและ AMD ปรับขึ้นมากกว่า 2%, อัสเมล์และไต้หวันเซมิฮาคอนดักเตอร์พร้อมใจกันขึ้น
ความเห็นทั่วไปของตลาดคือการให้ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นต่อโซ่ฮาร์ดแวร์ภายใต้เรื่องราว "การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI", การซื้อขายสั้นเข้าสู่แนวที่เกี่ยวข้องกับที่เก็บข้อมูล, ความสามารถประมวลผลและกระบวนการผลิตขั้นสูง.
ปัจจัยที่เป็นตัวเร่ง: เหยินชุนปล่อยสัญญาณ, การก่อสร้าง AI ยังคงอยู่ใน "ระยะทรัพย์สินหนัก"
จุดกระตุ้นหลักที่ทำให้อารมณ์ร้อนขึ้นมาจากคำประกาศล่าสุดจากดาโวส. หวงเหยินชุน ซีอีโอของ NVIDIA ได้เน้นย้ำในที่สาธารณะว่า การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลกยังคงต้องการการลงทุนอย่างต่อเนื่องในระดับล้านล้านดอลลาร์ ครอบคลุมหลายแง่มุม เช่น พลังงาน, การประมวลผลเมฆ และอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นหนึ่งในคลื่นการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษย์
คำประกาศนี้ช่วยหนุนความคาดหมายของตลาดว่า "การใช้จ่ายทุนจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว", และยังช่วยเพิ่มระยะของจินตนาการเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานของชิป, การเก็บข้อมูล และที่กำกับด้วยอุปกรณ์.
การเชื่อมโยงเอเชียแปซิฟิก: เครื่องมือและโซ่เก็บข้อมูลปรับตัวขึ้น, ความชอบเสี่ยงฟื้นตัว
ในตลาดเอเชีย, สัญญาณจากโซ่ส่งของ NVIDIA ก็เชื่อมโยงอย่างชัดเจนด้วย ราคาหุ้นของบริษัทเครื่องมือเทคโนโลยีเซมิฮาคอนดักเตอร์ญี่ปุ่น Disco ปรับตัวขึ้นครั้งละมากกว่า 15%, สะท้อนความกระหายการลงทุนจากความต้องการอุปกรณ์ AI
ในเกาหลี, ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และ SK ไฮนิกซ์ ก็ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในวันเดียวกัน นอกจากนี้, ความชอบเสี่ยงในตลาดที่ฟื้นตัวยังเชื่อมโยงกับบรรยากาศการซื้อขาย "risk-on" ที่กว้างขวาง.
ตาดูตลาดต่อไป: การรายงานการเงินและแนวโน้มการใช้จ่ายทุนยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ
หลังจากที่อารมณ์ระยะสั้นถูกกระตุ้น, นักลงทุนจะแสวงหาการยืนยันจากสองประเภท: หนึ่งคือผลประกอบการและคำสั่งของบริษัทสำคัญ และสองคือแนวโน้มการใช้จ่ายทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่และโรงงานชิปว่าจะปรับขึ้นต่อหรือไม่ การถกเถียงเกี่ยวกับความต้องการ AI และจังหวะการขยายตัวยังคงเกิดขึ้นในช่วงดาโวส เช่น การประเมินความเข้มของการลงทุนในโซ่อุตสาหกรรมชิปก็มีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาของวงจรธุรกิจ
ภายใต้บริบทที่มีการประเมินค่าสูง, หากมีความเห็นที่ไม่ตรงกันในแง่ผลตอบแทนของการลงทุนใน AI, กลุ่มอาจต้องแบ่งแยกเร็วกว่าเดิม: การลอจิกที่แข็ง (HBM, การบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง, เครื่องมือสำคัญ) จะได้รับประโยชน์อย่างมากกว่า, ขณะที่เป้าหมายที่ขาดทัศนวิสัยในคำสั่งจะมีความผันผวนมาก.
