เงินดอลลาร์สหรัฐแผ่ว ผู้คนจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงตกต่ำ ตลาดรอข้อมูลสำคัญ

เข้าสู่สัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ดัชนีดอลลาร์ยังคงอ่อนแรง โดยระหว่างวันลดลงถึง 97.536 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะมีนโยบายผ่อนคลายในที่ประชุมกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นมีโอกาสมากขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการดอลลาร์เพื่อใช้ในการป้องกันความเสี่ยงลดลง ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ดัชนีดอลลาร์ลดลงไปแล้ว 2.2% การปรับสมดุลของตลาดทำให้ดอลลาร์ตกต่ำมากขึ้น

ในสัปดาห์หน้า ข้อมูลสำคัญหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงานและเงินเฟ้อจะทยอยประกาศออกมารวมถึงการสำรวจจำนวนตำแหน่งงานว่างและการเคลื่อนย้ายแรงงาน (JOLTS) ข้อมูลการจ้างงานจาก ADP และรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่ได้รับความสนใจอย่างมาก ข้อมูลเหล่านี้ไม่เพียงให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับสถานะสุขภาพของตลาดแรงงานแต่ยังมีผลโดยตรงต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน

คาดการณ์ลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นแต่มีความเห็นที่ขัดแย้ง

ตลาดในปัจจุบันโดยทั่วไปคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสในเดือนกันยายน คาดว่าการลดดอกเบี้ยสะสมจนถึงปี 2026 จะอยู่ที่ 100 จุดเบส แต่ยังคงมีความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันระหว่างสถาบันต่างๆ นักวิเคราะห์บางคนชี้ว่าหากข้อมูลถัดมาแสดงถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ อาจกระตุ้นให้มีการลดดอกเบี้ยที่รุนแรงขึ้น แต่ในทางกลับกันหากความกดดันจากเงินเฟ้อไม่ได้คลี่คลาย อาจจำกัดพื้นที่ในการดำเนินนโยบายผ่อนคลาย

นักวิจัยจากธนาคาร Societe Generale เตือนว่าหากตลาดงานฟื้นความแข็งแกร่ง คาดการณ์ที่เป็นทางด้านอ่อนเกินไปของตลาดอาจถูกลดทอน สิ่งนี้จะทำให้ดอลลาร์ฟื้นตัวในระยะสั้น แต่โดยรวมความเสี่ยงที่ดอลลาร์จะลดลงยังคงมากกว่าความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มขึ้น

ปัจจัยทางการเมืองเพิ่มความไม่แน่นอน

นอกจากข้อมูลมหภาคแล้ว ความขัดแย้งทางการเมืองภายในสหรัฐยังทำให้นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้น ทรัมป์พยายามถอดถอนสมาชิกสภาควบคุมธนาคารกลางสหรัฐ ส่งผลให้เกิดการโต้เถียงอย่างรุนแรงเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคาร กลับกัน การตัดสินของศาลที่ได้คว่ำกฎหมายนโยบายภาษีของทรัมป์ออกมาเกือบทั้งหมด ทำให้เกิดการระวังในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่นโยบายการเงินและการคลังอาจจะส่งผลกระทบร่วมกัน

นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐยังคงถูกท้าทาย การคาดการณ์นโยบายจะยากยิ่งขึ้น ทำให้ความเสี่ยงของตลาดการเงินอาจถูกตีราคาใหม่ ทีมกลยุทธ์ของธนาคาร Deutsche Bank ระบุว่าตลาดยังไม่ค่อยได้สะท้อนถึงผลกระทบที่อาจเกิดจากการแทรกแซงทางการเมืองที่มีต่อเงินเฟ้อในระยะยาวและราคาสินทรัพย์

ยูโรและปอนด์ได้รับประโยชน์ ค่าเงินคู่แข่งของดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ท่ามกลางเหตุการณ์ที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ค่าเงินสกุลหลักอื่นๆ ขยับขึ้นแน่นอน ยูโรเพิ่มขึ้นถึง 1.1724 ต่อดอลลาร์ สร้างกำไร 0.35% ปอนด์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.18% เป็น 1.3528 ต่อดอลลาร์ แม้ว่าความเสี่ยงทางการเมืองภายในยุโรปจะเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งรัฐบาลฝรั่งเศสที่ต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนในการลงคะแนนเสียงไว้วางใจ นักลงทุนยังมองว่าความเสี่ยงในยูโรโซนระยะสั้นไม่เพียงพอที่จะส่งผลต่อทิศทางค่าเงิน

การไหลเวียนของเงินทุนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงให้เห็นว่าเสน่ห์ในการใช้ดอลลาร์เป็นเครื่องมือหลบภัยลดลง ทุนบางส่วนหันไปหายูโร ปอนด์ และทองคำ

สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน จุดรองรับในระยะสั้นที่ 97.556 ได้รับการทดสอบหลายครั้ง หากดัชนีลงต่ำกว่าจุดนี้ แนวโน้มขาลงอาจเป้าหมายไปที่ 97.109 หรืออาจทดสอบที่ระดับ 96.377 หากตรงกันข้าม จุดต้านที่ด้านบนจะอยู่ในช่วงระหว่าง 98.317 ถึง 98.834 ซึ่งคาดว่าจะจำกัดพื้นที่ในการฟื้นตัวของดอลลาร์

ข้อมูลการจ้างงานเป็นตัวเร่งที่สำคัญ

โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ยังคงได้รับอิทธิพลจากข้อมูลการจ้างงานที่กำลังจะประกาศออกมา หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคการเกษตรยังคงอ่อนแอ การเดิมพันเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยจะขยายตัวขึ้น ดอลลาร์อาจเผชิญการลดลงรอบใหม่ แต่หากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด ดอลลาร์อาจฟื้นตัวได้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวนั้นมีพื้นที่จำกัด

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐและปัญหาความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้อาจมารวมตัวกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพิ่มความผันผวนให้กับตลาด