- ดัชนีดอลลาร์ (DXY:CUR) เมื่อวันศุกร์ลดลงเล็กน้อย 0.02% มาอยู่ที่ 98.185 ด้วยแรงผลักดันจากข้อตกลงหยุดยิงระหว่างเลบานอนและอิสราเอลที่มีผลบังคับใช้และคาดการณ์การเจรจาสันติภาพสหรัฐกับอิหร่าน ดัชนีกำลังเคลื่อนไปสู่การลดลงประจำสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยหมดผลกระทบจากความเสี่ยงจากภาวะตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้
- สกุลเงินยุโรปแสดงให้เห็นถึงคุณสมบัติต้านทานการลดลงเมื่อเปรียบเทียบกัน โดยยูโรเทียบดอลลาร์ (EUR/USD) ยืนต่ำกว่าระดับ 1.178225 ขณะที่ค่าเงินปอนด์เทียบดอลลาร์ (GBP/USD) อยู่ที่ 1.35225 โดยพื้นฐานฟื้นตัวจากความเสียดุลย์ที่เกิดขึ้นตั้งแต่การปะทะกันในภูมิภาค และแตะระดับใกล้เคียงกับช่วงสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์
- การตั้งราคาอัตราดอกเบี้ยมหภาคมีการปรับแก้ไขที่ชัดเจน ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สในกองทุนกลางของสหรัฐกำหนดราคาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะยังคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไม่เปลี่ยนแปลงภายในปีนี้ ซึ่งตรงข้ามกับฉันทามติที่คาดการณ์การลดดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ก่อนการเกิดการปะทะกันในภูมิภาค ทั้งนี้ ผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐอายุสองปีในการซื้อขายปัจจุบันอยู่ที่ 3.7732%
การลดความตึงเครียดด้านการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการแก้ไขมูลค่าดอลลาร์
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกกำลังประสบกับรอบการปรับสมดุลย์ของตำแหน่งที่ถูกครอบงำโดยการลดความตึงเครียดทางการเมือง เมื่อข้อตกลงหยุดยิง 10 วันระหว่างเลบานอนและอิสราเอลถูกนำไปปฏิบัติอย่างจริงจังและการแถลงการณ์เชิงบวกโดยประธานาธิบดีสหรัฐเกี่ยวกับการเจรจาระดับสูงระหว่างสหรัฐกับอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความรู้สึกของความเสี่ยงที่รุนแรงในตลาดเงินตราต่างประเทศนั้นลดลงอย่างเป็นระบบ ดอลลาร์ซึ่งเป็นที่หลบภัยตามธรรมชาติของความเสี่ยงมีการซื้อขายลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงสองวันที่ผ่านมา ทีมยุทธศาสตร์แลกเปลี่ยนเงินตราของธนาคารอเมริกาชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าพวกเขายังมีแนวโน้มทางลบต่อดอลลาร์ในระยะยาว แต่คำนึงถึงความเปราะบางของข้อตกลงหยุดยิงและความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นไปได้ การตัดสินดอลลาร์ว่าอาจมีการลดลงอย่างมากในระยะสั้นนั้นยังต้องใช้ความระมัดระวัง ในขณะนี้ ดัชนีดอลลาร์ที่ลดลงสู่ระดับ 98 มากขึ้นสะท้อนถึงพฤติกรรมการทำกำไรของการเก็งกำไรก่อนการประชุมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญในสุดสัปดาห์
การแยกตัวระยะสั้นระหว่างสกุลเงินยุโรปและราคาพลังงาน
อีกหนึ่งลักษณะสำคัญระดับจุลภาคของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราในสัปดาห์นี้คือการกำหนดยูโร (EUR/USD) ที่แยกตัวออกจากพื้นฐานพลังงานอย่างเป็นช่วงๆ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบทั่วโลกยังคงอยู่ในช่วงสูงหลังการเกิดสงคราม ยูโรเทียบดอลลาร์ได้ฟื้นตัวถึง 1.178225 ซึ่งพื้นฐานกลับสู่ระดับก่อนที่ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางจะเพิ่มขึ้นอย่างเต็มที่ นักวิเคราะห์มองว่าปฏิกิริยาที่เฉื่อยชาต่อแรงดันเงินเฟ้อพลังงานที่นำเข้าแสดงถึงความคาดหวังของตลาดว่าพื้นฐานพลังงานในปัจจุบันไม่มีแนวโน้มที่จะยั่งยืนในระยะยาว หากการติดต่อระหว่างสหรัฐและอิหร่านสามารถลดความเสี่ยงในท้ายที่ของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันให้เป็นรูปธรรมได้ แนวโน้มราคาพลังงานที่กลับสู่ค่าเฉลี่ยจะช่วยสนับสนุนข้อตกลงการค้าของยูโรโซน ขณะเดียวกัน ค่าเงินปอนด์ (GBP/USD) ยังแสดงถึงความอดทนต่อเสียงรบกวนทางการเมืองภายในประเทศ แม้ว่านายกรัฐมนตรีของสหราชอาณาจักรจะเผชิญแรงกดดันภายในค่าเงินยังคงเสมอระดับสูงที่ 1.35225
แรงกดดันของเยนและเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ
ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราแถบอเมริกา แรงกดดันที่ดีกว่าของดอลลาร์ต่อเยน (USD/JPY) ไม่กระชับมากขึ้นในช่วงการปรับลดลงของดอลลาร์โดยรวม ซึ่งยังคงยืนถึงระดับ 159.225 ใกล้กับจุดทางจิตวิทยาที่ 160 นายฮารูฮิโกะ คุโรดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ในการแถลงการณ์ระยะหลังไม่ได้ออกสัญญาณแก่พวกที่มีนโยบายเศรษฐกิจในทิศทางอนาคตว่าจะมีการปรับเปลี่ยนนโยบายทางการเงินขึ้นในเดือนเมษายน ซึ่งทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงมหภาคยิ่งมั่นใจว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงอัตราศูนย์กลางไม่เปลี่ยนแปลงอย่างน้อยถึงเดือนมิถุนายน เมื่อเปรียบเทียบกับแนวโน้มอัตราต่ำของเยน ตลาดพันธบัตรของสหรัฐยังคงอยู่ในแรงกดดันสูงจากการสนับสนุนของการคาดการณ์เงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะเวลา 10 ปีอยู่ที่ 4.3054% อัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานสูงเพิ่มความห่างระหว่างอัตราจริงของสหรัฐและญี่ปุ่น ซึ่งเป็นแรงกดดันทางมหภาคหลักที่สำคัญการฟื้นตัวของเยน
