แนวโน้มที่เฟดจะลดดอกเบี้ยสร้างความปั่นป่วนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดันปิดลบ

ตลาดหุ้นสหรัฐในวันพฤหัสบดีปิดตลาดลงต่อเนื่อง ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.52% สู่ 46358.42 จุด; ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.28% สู่ 6735.11 จุด; และดัชนี NASDAQ คอมโพสิตลดลงเล็กน้อย 0.08% สู่ 23024.63 จุด หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐได้รับแรงกดดันอย่างมาก โดยดัชนี NASDAQ Golden Dragon China ปิดลดลง 2.03% หุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับความนิยมและหุ้นยานยนต์ไฟฟ้าลดลงทั่วไป ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่านักลงทุนขาดความเชื่อมั่น เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐหยุดทำงาน การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจล่าช้า และความไม่แน่นอนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ

หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐลดลงทั่วไป

ในกลุ่มหุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐ, หูเซเทคโนโลยีลดลงมากกว่า 7% สำหรับเสียวเปา, นีโอกับเสี่ยวหม่าแย่งยานยนต์ไฟฟ้าลดลงเกินกว่า 5% และหุ้นที่ดีในอนาคตลดลงมากกว่า 4% นักวิเคราะห์เชื่อว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในสภาวะแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐกลายเป็นเป้าหมายของการขายอีกครั้งเนื่องจากความไม่แน่นอนในนโยบายและกฎระเบียบ

ทรัมป์จุดประเด็นขัดแย้งอีกครั้ง

ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กล่าวในทำเนียบขาวว่า หากพรรคเดโมแครตยังคงขัดขวางกระบวนการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาล เขาจะ “ตัดงบโครงการของพรรคเดโมแครตอย่างถาวร” แม้จะไม่ชี้เฉพาะถึงด้านใด แต่วาจาแข็งกร้าวทำให้ตลาดกังวลว่า จะแย่งชิงทางการคลังในอนาคตยิ่งทวีความรุนแรง และความหยุดชะงักของรัฐบาลจะยากที่จะแก้ไขในระยะเวลาอันใกล้นี้ ตลาดประเมินว่าทรัมป์ใช้การหยุดชะงักของรัฐบาลเป็นตัวตอกบัตรการเมือง เพื่อบังคับให้พรรคเดโมแครตในเจรจาทางงบประมาณยอมให้ข้อเสนอของเขา

ความขัดแย้งในธนาคารกลางสหรัฐปรากฏเด่นชัด

ในขณะเดียวกัน การแสดงความเห็นจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐทำให้ตลาดผันผวนขึ้น จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์ก กล่าวว่า เขาสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องในปีนี้เพื่อลดความเสี่ยงที่ตลาดแรงงานอาจชะลอตัวอย่างรวดเร็ว เขาเห็นว่า แนวโน้มเงินเฟ้อลดลงจากต้นปี และการปรับตัวของตลาดแรงงานจะช่วยลดแรงกดดันในการขึ้นราคา

ตรงกันข้าม, ลาเอล เบรนาร์ด กรรมการธนาคารกลางสหรัฐเน้นว่าการลดดอกเบี้ยควรระมัดระวัง และความเสี่ยงของเงินเฟ้อยังคงเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณาหลัก เขาได้กล่าวถึงผลกระทบของการเก็บภาษีต่อราคาสินค้า และชี้ว่าภาวะอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันแม้มีขอบเขตที่จำกัดบ้าง แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะรองรับการคาดการณ์ของตลาดในการลดดอกเบี้ยหลายครั้ง ตลาดจึงเกิดข้อสังเกตต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต แม้ว่าการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยจะมีแรงหนุน แต่จังหวะและความเข้มข้นกลับเผชิญความไม่แน่นอน

แนวโน้มของทองคำและตลาดพันธบัตร

ความวิตกกังวลเป็นเหตุให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นในตอนต้นของตลาดทองคำแท่ง รักษาการเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่า 4000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยต่อเนื่องและความไม่แน่นอนจากการหยุดชะงักของรัฐบาลได้ให้การสนับสนุนที่มั่นคง สำหรับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมีความผันผวนที่จำกัด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีคงอยู่ใกล้ระดับ 4% แสดงถึงการที่นักลงทุนในตลาดพันธบัตรยังคงติดตามนโยบายในอนาคตอยู่

การมองการณ์ในอนาคตของตลาด

นักวิเคราะห์ชี้ว่าอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ตลาดจะให้ความสำคัญกับสองปัจจัยสำคัญคือ หนึ่ง สภาคองเกรสจะสามารถยุติการหยุดชะงักทางการคลังได้ในระยะเวลาอันสั้นหรือไม่ สอง ธนาคารกลางสหรัฐจะพิจารณาปรับสมดุลความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการจ้างงานอย่างไรในการประชุมที่จะมาถึงในเดือนตุลาคมและธันวาคม หากการหยุดชะงักของรัฐบาลยังคงเกิดขึ้น ช่องว่างข้อมูลทางเศรษฐกิจจะเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดขึ้น และความขัดแย้งนโยบายภายในธนาคารกลางสหรัฐจะเพิ่มความผันผวนในตลาดการเงินมากขึ้น

โดยรวมแล้ว การแสดงความเห็นทางการเมืองของทรัมป์และความขัดแย้งในธนาคารกลางสหรัฐทำให้วอลล์สตรีทอยู่ในสภาวะแวดล้อมของสัญญาณนโยบายที่ไม่ชัดเจน นักวิเคราะห์เตือนนักลงทุนว่าในช่วงที่ตลาดยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน อาจต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวัง