สัญญาฟิวเจอร์สธัญพืชผันผวน นโยบายและส่งออกนำทิศทางตลาด

วันที่ 16 พฤษภาคม (วันศุกร์) ตลาดฟิวเจอร์สธัญพืชของชิคาโก (CBOT) มีความแตกต่างชัดเจน ในขณะที่ถั่วเหลืองเผชิญแรงกดดันและราคาลดลง ข้าวสาลีและข้าวโพดกลับได้รับการสนับสนุนจากการส่งออก อารมณ์ตลาดโดยรวมถูกควบคุมโดยการปรับเปลี่ยนนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพ คาดการณ์การจัดหาทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือครอง และทิศทางการค้าที่เปลี่ยนไป

ถั่วเหลือง: นโยบายคลุมเครือ กดดันให้ตลาดลง

สัญญาถั่วเหลืองหลักของตลาดฟิวเจอร์สลดลง 26.5 เซนต์ ปิดที่ 10.51-1/4 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ยุติการฟื้นตัวก่อนหน้า ปัจจัยกดดันหลักคือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพของสหรัฐ มีข่าวลือว่า เป้าหมายดีเซลหมุนเวียนในปี 2025 อาจต่ำกว่าที่อุตสาหกรรมคาดหวัง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการน้ำมันถั่วเหลืองและนำไปสู่การกดดันราคาถั่วเหลือง

แม้ว่าข้อมูลขายการส่งออกของ USDA จะยังเหมาะสม ขายสินค้าเก่า 282,400 ตัน และขายสินค้าใหม่ 490,300 ตัน แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองเชิงลบโดยรวม ขณะเดียวกัน บราซิลได้ปรับการประเมินการผลิตถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นเป็น 168.34 ล้านตัน ทำให้คาดการณ์ราคาลดลง

ข้อมูลการถือครองแสดงให้เห็น ว่านักลงทุนส่งเสริมการขายโดยรวมเพิ่มขึ้น 13,500 สัญญาในช่วงห้าวัน ขั้นต่ำเพิ่มขึ้น 12,000 สัญญา ในส่วนของราคาจริง แม้ว่าบางพื้นที่ในแถบกลางตะวันตกปรับขึ้น แต่ราคาจริงโดยรวมยังขาดแรงผลักดันในการปรับตามราคาตลาดฟิวเจอร์ส

น้ำมันถั่วเหลือง: การลดลงตอกย้ำการเตือนภัย นโยบายไม่ชัดเจนกดดันอย่างหนัก

สัญญาน้ำมันถั่วเหลืองหลักของตลาดฟิวเจอร์สปิดที่ 49.32 เซนต์ต่อปอนด์ ลดลงสู่จุดต่ำสุดล่าสุด และในระหว่างวันแตะจุดต่ำสุดเช่นกัน ปัจจัยกดดันเกิดจากแนวโน้มที่ไม่แน่นอนของนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพในอนาคต นักลงทุนกังวลว่าการปรับลดเป้าหมายดีเซลหมุนเวียนของสหรัฐจะทำให้ความต้องการน้ำมันถั่วเหลืองอ่อนแอลง

แม้ว่าข้อมูลการบดน้ำมันของ NOPA จะเป็นการบดในเดือนเมษายนที่สูงที่สุดในปีนี้ แต่ตลาดยังมีสินค้าสำรองอย่างเพียงพอ ทำให้เกิดความกดดันต่อราคา ข้อมูลถือครองแสดงให้เห็น การต่อสู้ระหว่างนักลงทุนฝั่งซื้อและขายอย่างดุเดือด ในห้าวันที่ผ่านมา ฝั่งซื้อมูลเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 6,000 สัญญา แต่บรรยากาศโดยรวมยังมีแรงกดด้านขายอย่างมาก

กากถั่วเหลือง: อุปทานเพียงพอ ควบคุมการเคลื่อนไหวของราคา

สัญญากากถั่วเหลืองปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ปิดที่ 291.90 ดอลลาร์ต่อตัน แต่ยังคงถูกกักดันด้วยความเพียงพอของอุปทานทั่วโลก การบดถั่วเหลืองของสหรัฐในเดือนเมษายนแข็งแกร่ง และสต็อกเพิ่มขึ้น ร่วมกับคาดการณ์ผลผลิตสูงจากอเมริกาใต้ ทำให้ราคากากถั่วเหลืองขาดแรงผลักดันในการขึ้นต่อไป

แม้ว่าอากาศร้อนอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการอาหารวัวเพิ่มพื้นที่สำรองสำหรับกากถั่วเหลือง แต่การสนับสนุนยังคงจำกัด ข้อมูลถือครองแสดงให้เห็นการฟื้นตัวเล็กน้อยของฝั่งถือสัญญาขาย ตลาดอยู่ในภาวะแวดล้อมที่ระมัดระวังอย่างชัดเจน

ข้าวโพด: สนับสนุนการส่งออกทำให้ราคาขยับขึ้นในระยะสั้น แต่บรรยากาศกดดันยังคงหนัก

สัญญาข้าวโพดปิดที่ 4.48-1/2 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ปรับเพิ่มขึ้น 3 เซนต์ รายงานของ USDA แสดงยอดขายส่งออกดีกว่าที่คาดการณ์ สร้างความมั่นใจให้ตลาดบางส่วน อย่างไรก็ตาม Conab ได้ปรับเพิ่มการประเมินการผลิตข้าวโพดของบราซิล บรรยากาศการเพาะปลูกและสภาพอากาศดีในสหรัฐ ยังคงกดดันตลาด

ข้อมูลถือครองแสดงว่าฝั่งขายยังคงถือสัญญาอย่างหนักแน่น เพิ่มขึ้นได้ถึง 26,750 สัญญาในช่วงใกล้เดือน และความสมดุลในตลาดนั้นระมัดระวัง ส่วนเกินราคาจริงคงที่เล็กน้อย

ข้าวสาลี: ราคาต่ำกระตุ้นการซื้อ การส่งออกเกินคาดหนุนราคาขึ้น

สัญญาข้าวสาลีเพิ่มขึ้น 8 เซนต์ ปิดที่ 5.32-3/4 ดอลลาร์ต่อบุชเชล กลายเป็นสินค้าที่มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในวันนั้น ข้อมูลของ USDA แสดงยอดขายส่งออกสินค้าผลิตใหม่เกินกว่าที่คาด รวมถึงซาอุดีอาระเบียเปิดประมูลการซื้อข้าวสาลีจำนวนมาก หนุนราคาย้อนกลับขึ้น

แม้ว่าข้อมูลการทัวร์ของรัฐแคนซัสจะบ่งชี้ผลผลิตข้าวสาลีในท้องถิ่นดี แรงกดดันด้านอุปทานยังคงอยู่ แต่การซื้อในระดับราคาต่ำและการเพิ่มขึ้นของฝั่งซื้อช่วยสนับสนุนทิศทางที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

สรุปและมุมมอง

ขณะนี้ตลาดธัญพืชของ CBOT กำลังอยู่ในภาวะที่ถูกควบคุมจากทั้งฝั่งซื้อและขาย ทิศทางของถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลืองยังคงถูกจำกัดโดยความไม่แน่นอนในนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพของสหรัฐ ความเสี่ยงระยะสั้นยังมีอยู่ กากถั่วเหลืองถูกควบคุมโดยอุปทานที่เพียงพอ แต่มีแรงสนับสนุนบ้างจากความต้องการอาหารวัว ข้าวโพดได้รับการสนับสนุนจากการส่งออกระยะสั้น แต่การเพาะปลูกและคาดการณ์ผลผลิตมากกดดันการขึ้นราคา ข้าวสาลีมีผลประกอบการแข็งแกร่งเนื่องจากราคาต่ำและการส่งออกเกินความคาดหมาย

ขอแนะนำให้ผู้เข้าร่วมตลาดติดตามรายงานล่าสุดของ USDA จังหวะการปรับนโยบาย และการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศและการค้าโลกอย่างใกล้ชิด เพื่อคว้าโอกาสเชิงโครงสร้างในการเปลี่ยนแปลง