ราคาทองคำที่ลดลงอย่างมากมีสาเหตุมาจากอะไร

นักลงทุนขายทำกำไรในระดับสูงส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

ตลาดทองคำประสบกับการลดลงอย่างรวดเร็วและไม่บ่อยครั้ง สิ่งที่เป็นสาเหตุที่ชัดเจนที่สุดมาจากการขายทำกำไรของนักลงทุนที่มีการทำกำไรในระดับสูง ตั้งแต่ต้นปี ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเนื่องจากปัจจัยบวกหลายประการ ตั้งแต่การซื้อของธนาคารกลางไปจนถึงการคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทั้งหมดนี้เป็นเชื้อเพลิงให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นที่ต่อเนื่องนี้ทำให้ตำแหน่งการเก็งกำไรสะสมมากขึ้น เมื่ออารมณ์ตลาดเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย เงินทำกำไรเริ่มถอนตัวอย่างรวดเร็ว บางสถาบันลงทุนขายในระดับสูงเพื่อทำกำไรซึ่งส่งผลให้ราคาตกต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์อิสระระบุว่า ความผันผวนที่รุนแรงในตลาดทองคำล่าสุดสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดที่ละเอียดอ่อน แม้ว่ายังมีเงินลงทุนที่พยายามจัดที่ต่ำ แต่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดภัยอยู่ภายใต้แรงกดดัน นักค้าโดยทั่วไปเห็นว่าราคาทองคำในระยะสั้นอาจเข้าสู่ช่วงการปรับตัวรอการปรากฏตัวของสัญญาณการขับเคลื่อนใหม่

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงทำให้การสนับสนุนราคาทองคำอ่อนแอลง

นอกเหนือจากการขายทางเทคนิคแล้ว การลดความร้อนแรงของอารมณ์สินทรัพย์ปลอดภัยเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในเรื่องสถานการณ์ระหว่างประเทศ ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าและการลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เปลี่ยนการประเมินความเสี่ยงของนักลงทุน ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ได้ให้คำพูดเชิงบวกในปัญหาการค้าสหรัฐฯ-จีนเมื่อไม่นานมานี้ บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลง ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าลดลงอย่างเห็นได้ชัด ในเวลาเดียวกัน สัญญาณของการผ่อนคลายข้อขัดแย้งยูเครน-รัสเซียที่เป็นไปได้ ก็ลดความสำคัญของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลง

ถึงแม้ว่าความขัดแย้งยังคงดำเนินอยู่ การคาดการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับการหยุดยิงทำให้เงินทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงไม่ได้แค่ลดการสนับสนุนทองคำ แต่ยังเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนบางส่วนหันไปสู่ตลาดตราสารหนี้และหุ้น

ความคืบหน้าทางการเมืองผลักดันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

สถานการณ์การเมืองภายในสหรัฐฯ ยังถือเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อราคาทองคำ การปิดการทำงานของรัฐบาลกลางซึ่งทำให้การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจล่าช้าเคยทำให้ตลาดไม่แน่นอน แต่ข้อบ่งชี้ล่าสุดชี้ว่ารัฐบาลอาจกลับมาทำงานได้ในระยะสั้น การแสดงเจตจำนงในการเจรจาระหว่างพรรคเดโมแครตและทำเนียบขาวทำให้ความคาดหวังในตลาดดีขึ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่คณะกรรมการเศรษฐกิจแห่งชาติยังได้แสดงสัญญาณเชิงบวก มองว่าสถานการณ์ที่ตึงเครียดอาจแก้ไขได้ในสัปดาห์นี้ เมื่อตลาดตึงเครียดทางการเมืองลดลง ความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นว่าหากการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจกลับมาดำเนินการตามปกติและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยยังคงเสถียรภาพ ราคาทองคำอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะกลางถึงระยะสั้น

การปรับตัวอาจเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับรอบใหม่

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ การลดลงของราคาทองคำในปัจจุบันเป็นผลมาจากการปรับตัวที่ระดับสูงและการลดลงของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาหนึ่ง ในระยะสั้น หากความเสี่ยงทางการเมืองทั่วโลกไม่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ดอลลาร์คงความแข็งแกร่ง ทองคำอาจจะยังคงสั่นคลอนที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว ความคาดหวังที่เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและแนวโน้มการซื้อทองของธนาคารกลางยังคงมีบทบาทสนับสนุนที่อาจเกิดขึ้นได้สำหรับราคาทองคำ

สถาบันวิเคราะห์แนะนำว่า นักลงทุนควรให้ความสนใจกับทิศทางนโยบายมหภาคและการพัฒนาของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อประเมินความเสี่ยงในตลาด การผันผวนในตลาดทองคำอาจยังคงอยู่ แต่การปรับตัวใด ๆ อาจสร้างโอกาสใหม่สำหรับการลงทุนระยะยาว