- สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงบ่อยและรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่เป็นไปตามคาดการณ์ ทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกมีความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดตลาดลดลงพร้อมกัน โดยหุ้นของ Broadcom ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ลดลงกว่า 11% ในการซื้อขายหลังตลาด เนื่องจากรายได้ไม่เป็นไปตามคาดการณ์ คาดว่าจะกดดันต่ออุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องในเอเชียและกลุ่มเทคโนโลยีในวันนี้
- รายงาน Beige Book ล่าสุดที่เผยแพร่โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่แพร่หลายทั่วประเทศ ประกอบกับกิจกรรมในภาคบริการที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทั่วกระดาน ตลาดเงินมีการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2026 อย่างรุนแรง โดยขณะนี้ได้ปรับตัวรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 20 จุดพื้นฐานแล้ว
- ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ส่งผลให้สกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์และสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไปอยู่ภายใต้แรงกดดัน ราคาทองคำและทองแดงลดลง 1.2% และ 2.5% ตามลำดับ เงินเยนเทียบกับดอลลาร์ลดลงต่ำกว่า 160.00 อีกครั้ง ตลาดมีความระมัดระวังต่อการแทรกแซงด้วยวาจาหรือการแทรกแซงโดยตรงจากทางการญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างมาก
คาดการณ์นโยบายมหภาคเปลี่ยนเป็นเชิงเหยี่ยว
การขยายตัวที่ไม่คาดคิดของกิจกรรมภาคบริการในสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมและรายงาน Beige Book ล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ร่วมกันปรับเปลี่ยนตรรกะการกำหนดราคาของตลาดตราสารหนี้ รายงาน Beige Book ระบุว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังปรากฏในรูปแบบที่กว้างขวางทั่วประเทศ ทำให้ผู้บริโภคและภาคธุรกิจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน จากผลกระทบนี้ คาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะไม่ลดลงในระยะสั้น ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทั่วกระดาน การกำหนดราคาผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ในตลาดเงินแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เส้นทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2026 อย่างรุนแรง ขณะนี้ตลาดได้ปรับตัวรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 20 จุดพื้นฐานแล้ว ซึ่งล้มล้างความเชื่อเดิมเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย หากข้อมูลเงินเฟ้อหลักยังคงฟื้นตัว นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขยายไปสู่ช่วงที่จำกัดมากขึ้น
แรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และหุ้นเทคโนโลยี
ในขณะที่แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนเป็นเชิงเหยี่ยว สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกแสดงความอ่อนแอภายใต้การรบกวนจากรายงานผลประกอบการของบริษัทและภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงการซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันพุธ ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามลดลงพร้อมกันเนื่องจากความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น จากนั้นในการซื้อขายหลังตลาด หุ้นของ Broadcom ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมชิป ได้ประกาศรายได้รายไตรมาสที่ไม่เป็นไปตามคาดการณ์ของตลาด ทำให้ราคาหุ้นลดลงกว่า 11% ในช่วงหลังตลาด ในฐานะที่เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดหลักของกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ ผลประกอบการของ Broadcom ทำให้ความคลั่งไคล้ในตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ต้องเผชิญกับการทดสอบความเป็นจริง คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีในเอเชียและห่วงโซ่อุปทานในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในวันนี้
พลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มความผันผวน
สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงบ่อยกลายเป็นตัวกระตุ้นหลักของความผันผวนสูงในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่แย่ลงในวันพุธ ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.4% อย่างไรก็ตาม เส้นทางการส่งผ่านความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีความไม่แน่นอนสูง ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันสหรัฐฯ ลดลง 0.95% หลังจากมีการยืนยันข่าวการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอน แตกต่างจากการดึงและดันในตลาดพลังงาน ภายใต้สภาพแวดล้อมที่สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัวและการปรับโครงสร้างความเสี่ยง สินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดัน ดัชนีดอลลาร์ที่แข็งแกร่งกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์โดยตรง ราคาทองคำลดลง 1.2% และราคาทองแดงซึ่งเป็นตัวชี้วัดอุตสาหกรรมก็ลดลง 2.5% แสดงให้เห็นถึงความกังวลของตลาดต่อความต้องการรวมทั่วโลกและสภาพแวดล้อมสภาพคล่อง
สกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันและความเสี่ยงจากการแทรกแซง
เมื่อดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.3% และแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน สกุลเงินหลักทั่วโลกเมื่อเทียบกับดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยทั่วไป โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ลดลง 1.1% ดอลลาร์ออสเตรเลียลดลง 0.75% และสกุลเงิน G10 อื่นๆ เช่น ฟรังก์สวิสและดอลลาร์แคนาดาก็มีการปรับมูลค่าลดลงในระดับต่างๆ ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเอเชีย เงินหยวนที่ซื้อขายนอกประเทศลดลง 0.25% ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนเทียบกับดอลลาร์ลดลงต่ำกว่า 160.00 ซึ่งเป็นจุดสำคัญทางประวัติศาสตร์อีกครั้ง ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินเยนทำให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะนี้ผู้ค้าระมัดระวังต่อการแทรกแซงด้วยวาจาหรือการแทรกแซงโดยตรงจากกระทรวงการคลังและธนาคารกลางญี่ปุ่นในระดับสูงสุด การพิจารณาของรัฐสภาโดยเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางออสเตรเลียในวันนี้ก็ได้รับความสนใจเช่นกัน หากเจ้าหน้าที่เช่นรองผู้ว่าการแสดงท่าทีแข็งกร้าวเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเงินเฟ้อ อาจให้การสนับสนุนบางส่วนแก่สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซบเซา
