Đô la Mỹ phục hồi giúp ổn định tỷ giá, nguy cơ chính phủ đóng cửa giảm bớt thúc đẩy niềm tin thị trường
Vào phiên giao dịch châu Á thứ Ba, đô la Mỹ so với đô la Canada (USD/CAD) sau khi giảm liên tiếp hai ngày đã tìm lại được hỗ trợ, tỷ giá phục hồi về gần 1.4030. Sự phục hồi của đô la Mỹ chủ yếu nhờ vào nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa đã giảm đáng kể, mang lại ảnh hưởng tích cực đến tâm lý thị trường.
Tổng thống Mỹ Donald Trump vào thứ Hai công khai ủng hộ thỏa thuận tài trợ tạm thời của lưỡng đảng Quốc hội. Thượng viện sau đó đã thông qua cuộc bỏ phiếu thủ tục đầu tiên với tỷ lệ 60 phiếu thuận và 40 phiếu chống, đẩy dự thảo ngân sách vào giai đoạn xem xét cuối cùng. Lãnh đạo đa số John Thune cho biết, một khi Quốc hội thông qua, Trump sẽ ký dự luật này để chính phủ được hoạt động trở lại.
Tiến triển này đã loại bỏ lo ngại của thị trường về việc đóng cửa lâu dài, nhu cầu phòng ngừa giảm, đẩy chỉ số đô la Mỹ phục hồi trên ngưỡng 104. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ dừng giảm và ổn định, tạo thêm hỗ trợ cho đô la Mỹ. Theo phân tích, nếu chính phủ chính thức khởi động lại, dự đoán phục hồi hoạt động kinh tế ngắn hạn của Mỹ sẽ càng củng cố cơ sở cho sự ổn định của đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu chim bồ câu, kỳ vọng giảm lãi suất chi phối xu hướng đô la Mỹ
Mặc dù đô la Mỹ được khích lệ ngắn hạn từ chính sách, nhưng lập trường chim bồ câu của Cục Dự trữ Liên bang vẫn chi phối xu hướng trung hạn. Gần đây, nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã ám chỉ trong các bài phát biểu công khai rằng chính sách tiền tệ có thể tiếp tục nới lỏng để đảm bảo kinh tế tăng trưởng trong giai đoạn lạm phát giảm.
Thành viên Hội đồng Quản trị Stephen Miran của Cục Dự trữ Liên bang cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng lạm phát Mỹ đang tiếp tục giảm, hỗ trợ cho đường lối giảm lãi suất. Ông cho biết, khả năng giảm 50 điểm cơ bản hoặc ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 "đều đang được xem xét".
Đồng thời, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem cũng nhấn mạnh rằng mặc dù lạm phát hiện nay vẫn gần 3%, cao hơn mục tiêu chính sách, nhưng môi trường tiền tệ không còn thắt chặt cao, có không gian nới lỏng hơn trong tương lai.
Dự báo thị trường cho thấy, khả năng giảm lãi suất vào tháng 12 tăng lên 64%, mang lại ảnh hưởng hai chiều cho đô la Mỹ - ngắn hạn được hỗ trợ từ nhu cầu phòng ngừa rủi ro, nhưng trung hạn lại chịu áp lực tiềm ẩn từ chính sách nới lỏng.
Thị trường việc làm Canada nổi bật, hỗ trợ nâng cao ngắn hạn cho đô la Canada
So với sự bất định vĩ mô của chính sách Mỹ, dữ liệu việc làm mới nhất của Canada lại bất ngờ mạnh mẽ, trở thành yếu tố chính cần hạn chế xu hướng tăng của USD/CAD. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 của Canada giảm xuống 6,9%, tốt hơn mức trước đó là 7,1%; lao động tăng thêm 66,6 nghìn người, tăng ba tháng liên tiếp, tỷ lệ tham gia lao động tăng lên 65,3%.
Dữ liệu này đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ duy trì lãi suất không đổi. Các chuyên gia phân tích cho rằng sự ổn định của thị trường lao động giúp BoC có thêm không gian để trì hoãn việc giảm lãi suất, từ đó tạo hỗ trợ ngắn hạn cho đô la Canada.
Ngân hàng quốc gia Canada chỉ ra, "Mặc dù nền kinh tế Canada đối mặt với thách thức từ nhu cầu bên ngoài suy giảm, nhưng sự bền bỉ của tăng trưởng việc làm chỉ ra rằng nhu cầu nội địa vẫn ổn định, điều này có thể tạm thời đối trọng một phần áp lực từ sự phục hồi của đô la Mỹ."
Khía cạnh kỹ thuật cho thấy phe mua vẫn chủ động, tỷ giá ngắn hạn dao động trong phạm vi
Về mặt kỹ thuật, đô la Mỹ so với đô la Canada đã ổn định trở lại trên ngưỡng 1.4000. Cấu trúc biểu đồ ngày cho thấy tỷ giá đã duy trì trên đường trung bình động hàm mũ 9 ngày (EMA) ba ngày liên tiếp, cho thấy tâm lý mua đang hồi phục. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động trên 50, ám chỉ động lực của phe mua vẫn có thể kéo dài.
Kháng cự phía trên nằm trong khoảng từ 1.4070 đến 1.4150, nếu vượt ngưỡng này, sẽ mở ra không gian tiếp tục đi lên; hỗ trợ phía dưới là 1.3950, nếu phá vỡ, có thể dẫn đến điều chỉnh xuống 1.3900. Tổng thể, cấu trúc ngắn hạn vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh dao động, dự kiến phạm vi giao dịch chính sẽ nằm trong khoảng 1.3950—1.4150 trong thời gian gần.
Quyền chủ đạo của đô la Mỹ tạm thời ổn định, không gian tiềm năng phản công của đô la Canada
Tổng hợp lại, sự giảm nhẹ nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa và sự phục hồi của chỉ số đô la Mỹ đã tạo sự ổn định ngắn hạn cho USD/CAD. Tuy nhiên, khi thị trường chuyển hướng tập trung vào cuộc họp tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang, kỳ vọng giảm lãi suất có thể trở thành điểm áp lực tiềm ẩn cho xu hướng đô la Mỹ.
Đồng thời, sự bền bỉ của thị trường việc làm Canada cung cấp hỗ trợ phòng thủ cho đô la Canada. Nếu dữ liệu tiếp theo tiếp tục mạnh mẽ, nhà đầu tư có thể tái đánh giá giá trị của tài sản đô la Canada, thúc đẩy USD/CAD giao động cao hoặc thậm chí giảm ngắn hạn.
Các nhà chiến lược ngoại hối thường cho rằng, trong vài ngày tới, thị trường sẽ biến động quanh bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu vĩ mô của Canada, USD/CAD ngắn hạn vẫn duy trì xu hướng dao động trong phạm vi, sự kéo co giữa phe mua và phe bán quanh ngưỡng 1.40 có thể kéo dài cho đến cuối tuần này.
