Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, nhà đầu tư tập trung vào chính sách tương lai
Thứ Hai (21 tháng 7), lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm khi các nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu quan trọng sắp tới của Chủ tịch Fed Jerome Powell và bắt đầu tái đánh giá triển vọng kinh tế Mỹ cùng những biến động thương mại toàn cầu.
Dữ liệu cho thấy lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 3,85%, kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,38%, và kỳ hạn 30 năm giảm hơn 6 điểm cơ bản xuống 4,94%. Chênh lệch giữa lợi suất ngắn hạn và dài hạn thu hẹp xuống còn 53 điểm cơ bản, phản ánh sự gia tăng kỳ vọng của thị trường về sự chậm lại của nền kinh tế trong trung và dài hạn.
Chỉ số kinh tế yếu đi củng cố kỳ vọng hạ lãi suất
Hội đồng Hội nghị Thế giới công bố cùng ngày chỉ số kinh tế chuẩn bị cho tháng Sáu giảm 0,3% xuống còn 98,8, giảm mạnh hơn mức dự báo 0,2%. Tổ chức này cho biết mặc dù hiện chưa thấy dấu hiệu suy thoái kinh tế, nhưng triển vọng tăng trưởng cho năm 2025 không mấy lạc quan, áp lực lạm phát và chi phí thuế quan có thể xuất hiện trong nửa cuối năm, tiếp tục làm suy yếu chi tiêu người tiêu dùng.
Báo cáo này củng cố kỳ vọng của thị trường về sự giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế trong tương lai, cũng gián tiếp hỗ trợ xu hướng tăng giá trái phiếu và giảm lợi suất.
Động thái của Fed trở thành tâm điểm, Powell sẽ phá vỡ sự im lặng
Do Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ họp vào tuần tới để thảo luận chính sách, hiện Fed đang trong "giai đoạn im lặng", và Powell trở thành một trong những quan chức hiếm hoi cất tiếng. Trong bài phát biểu vào thứ Ba, ông sẽ truyền tải tín hiệu chính sách quan trọng, có thể liên quan đến đường đi của lãi suất, xu hướng lạm phát và thái độ đối với chính sách tài khóa của Mỹ cùng những biến đổi thương mại toàn cầu.
Thị trường dự đoán khả năng cao Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng sẽ tiếp tục quan sát dữ liệu tiêu dùng và việc làm để đánh giá liệu có cửa sổ hạ lãi suất trong năm hay không.
Phát biểu của Besant về việc "xem xét Fed" gây chú ý
Tối thứ Hai, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Besant trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông cho rằng cần phải "xem xét có hệ thống" liệu Fed có đang hoạt động như một tổ chức tổng thể hay không. Ông từ chối bình luận liệu mình có khuyên Tổng thống Trump không sa thải Powell hay không, cũng không phản hồi trực tiếp các cảnh báo về khả năng ra đi của Powell có thể gây ra sự sụp đổ thị trường.
Phát biểu này được thị trường xem là một dấu hiệu tinh tế về sự độc lập của Fed, cũng làm tăng thêm sự bất định về chính sách.
Thị trường quốc tế chao đảo đồng loạt, tâm lý phòng thủ trong thị trường trái phiếu tăng
Ngoài trái phiếu Mỹ, thị trường trái phiếu châu Âu thứ Hai cũng đồng loạt giảm, lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ vào cuối phiên xuống 2,615%, trái phiếu Pháp và Ý cũng có mức giảm khác nhau. Lợi suất trái phiếu Anh giảm mạnh vào đầu phiên sau đó tăng nhẹ, lợi suất trái phiếu Anh kỳ hạn 10 năm cuối cùng đóng cửa ở mức 4,603%, thấp hơn so với ngày giao dịch trước.
Thị trường trái phiếu khu vực đồng euro đã thu hút một lượng lớn vốn ngoại. Dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương châu Âu cho thấy, dòng vốn ròng vào trong tháng Năm gần 1000 tỷ Euro, nổi bật xu hướng chuyển dịch vốn khỏi trái phiếu Mỹ.
Bộ Tài chính tăng tốc phát hành trái phiếu trên thị trường sơ cấp
Về phía thị trường sơ cấp, Bộ Tài chính Mỹ đã phát hành tổng cộng 155 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn trong ngày, gồm 82 tỷ USD cho trái phiếu kỳ hạn 13 tuần và 73 tỷ USD cho trái phiếu kỳ hạn 26 tuần. Thứ Ba sẽ tiếp tục phát hành 80 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 6 tuần, cho thấy nhu cầu tài chính ngắn hạn tăng.
