Vào Chủ nhật, chính quyền Iran (IRN) đã công khai từ chối tiến hành một vòng đàm phán ngừng bắn mới với Mỹ (US), trong khi chỉ còn 3 ngày giao dịch nữa là thỏa thuận ngừng bắn giữa hai bên sẽ hết hạn vào ngày 22 tháng 4. Sự bất ổn địa chính trị đã khiến phí bảo hiểm rủi ro khu vực tăng đáng kể.
Nguyên nhân chính khiến đàm phán bế tắc là sự khác biệt lớn trong kỳ vọng của hai bên về thời hạn hạn chế hoạt động hạt nhân. Phía Mỹ yêu cầu đình chỉ toàn bộ trong 20 năm, trong khi Iran chỉ đồng ý thiết lập cửa sổ hạn chế từ 3 đến 5 năm.
- Chính quyền Mỹ cáo buộc Iran đã nổ súng vào tàu thuyền gần eo biển Hormuz, coi hành động này là vi phạm nghiêm trọng thỏa thuận ngừng bắn và đưa ra cảnh báo về khả năng tấn công các công trình hạ tầng như cầu và nhà máy điện của Iran.
Bế tắc địa chính trị và đếm ngược đến thỏa thuận ngừng bắn
Khi ngày hết hạn thỏa thuận ngừng bắn vào 22 tháng 4 đang đến gần, tình hình an ninh của khu vực Trung Đông đang phải đối mặt với một thách thức nghiêm trọng mới. Tổng thống Iran, Peyzeskian, trong cuộc điện đàm với chính quyền Pakistan (PAK), đã bày tỏ sự không hài lòng mãnh liệt đối với lập trường của Mỹ trong giai đoạn đàm phán, cho rằng các hành động như duy trì phong tỏa trên biển đã phá vỡ sự đồng thuận ngừng bắn. Sự tuyên bố ngoại giao cứng rắn này thực chất đã đóng cánh cửa cho việc kéo dài thỏa thuận ngừng bắn thông qua đàm phán vòng hai trong ngắn hạn. Thị trường tài chính đang buộc phải định giá lại khả năng xung đột trực tiếp có thể nổ ra sau khi thỏa thuận hết hạn trong khoảng thời gian rất ngắn, và các nhà cung cấp thanh khoản đang ngày càng có xu hướng cắt giảm rủi ro khu vực trước các ngày cuối tuần dài hoặc những nút thắt quan trọng.
Bất đồng cốt lõi và tái đánh giá kỳ vọng đàm phán hạt nhân
Nguyên lý cơ bản dẫn đến sự đổ vỡ của vòng đàm phán này là sự không thể dung hòa về giới hạn chiến lược của hai bên. Theo nguồn tin gần gũi với cuộc đàm phán, yêu cầu đình chỉ toàn bộ hoạt động hạt nhân của Iran trong 20 năm được Mỹ đưa ra, bị Iran coi là yêu sách quá cao, nhằm kìm hãm lâu dài quyền tự chủ về công nghiệp và năng lượng của nước này; ngược lại, đề xuất của Iran về thời kỳ hạn chế từ 3 đến 5 năm thì lại thấp hơn ngưỡng chấp nhận về an ninh của Mỹ. Sự khác biệt trong kỳ vọng kéo dài 15 năm này nổi bật sự thiếu vắng hoàn toàn lòng tin song phương. Các quỹ phòng ngừa rủi ro vĩ mô hiện đã điều chỉnh nguy cơ đàm phán hạt nhân đổ vỡ từ "rủi ro đuôi" lên thành "tình huống chuẩn", và bắt đầu sử dụng các sản phẩm phái sinh và quyền chọn năng lượng để phòng vệ những rủi ro động loạn khu vực dài hạn này.
Phong tỏa hàng hải và tác động tiềm tàng lên chuỗi cung ứng năng lượng
Eo biển Hormuz, vốn là yết hầu của vận chuyển năng lượng toàn cầu, mức độ an toàn giảm sút nhỏ có thể gây ra phản ứng dây chuyền nghiêm trọng cho thị trường hàng hóa. Cáo buộc của Mỹ đối với việc lực lượng quân sự Iran nổ súng vào tàu thuyền gần đó, cũng như chiến lược phong tỏa trên biển mà Mỹ đang duy trì, làm cho thông hành của các tàu thương mại tại khu vực này đối mặt với nguy hiểm về mặt vật lý ở mức cao. Nếu thỏa thuận ngừng bắn chính thức hết hiệu lực, việc can thiệp trực tiếp hoặc chặn bắt tàu dầu có thể trở thành điều thường xuyên. Điều này không chỉ sẽ đẩy giá giao ngay của dầu thô lên, mà còn khiến các công ty bảo hiểm vận chuyển toàn cầu nâng cao đáng kể phí bảo hiểm chiến tranh trên các tuyến đường qua vùng Vịnh, do đó tích hợp chi phí an ninh vào lạm phát đầu vào cho các quốc gia tiêu thụ năng lượng toàn cầu.
Uy hiếp hạ tầng và rủi ro đuôi vĩ mô toàn cầu
Cảnh báo của chính quyền Mỹ về khả năng tấn công vào các cơ sở hạ tầng dân dụng và công nghiệp như cầu và nhà máy phát điện của Iran, đánh dấu nguy cơ xung đột lan rộng từ việc phong tỏa hàng hải đơn thuần sang chiều sâu trên đất liền. Đối với thị trường tài chính, bất kỳ sự phá hủy thực sự nào đối với các cơ sở hạ tầng cốt lõi của các quốc gia sản xuất dầu, cũng đồng nghĩa với sự thiếu hụt nghiêm trọng phía cung cấp năng lượng. Nếu các cơ sở phát điện hoặc trung tâm vận chuyển liên quan bị tổn hại, không chỉ khả năng khai thác và xuất khẩu dầu của Iran sẽ bị hạn chế trong dài hạn, mà còn có thể dẫn đến các phản ứng trả đũa tương tự gây ảnh hưởng lên các cơ sở năng lượng của các quốc gia khác trong khu vực vịnh. Trong bối cảnh các nền kinh tế lớn hiện đang trong hành trình chống lại lạm phát cốt lõi, rủi ro đuôi cực đoan phía cung cấp này có thể buộc các ngân hàng trung ương phải tái đánh giá tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ của mình.
