Gần đây, dữ liệu về CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) và PPI (Chỉ số giá sản xuất) của Mỹ đều cao hơn dự kiến, dẫn đến lo ngại về lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai chỉ số và thị trường kim loại quý. Thành viên Hội đồng thống đốc Cục dự trữ liên bang Mỹ, ông Waller (Christopher Waller) phát biểu rằng, mặc dù kỳ vọng lạm phát đã giảm, nhưng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế và thị trường việc làm, Fed nên thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất sắp tới. Bài phát biểu diều hâu này đã khiến đồng đô la tăng giá, gây áp lực lên kim loại quý và hợp đồng tương lai chỉ số.
Về chỉ số cổ phiếu, trong phiên giao dịch trước (ngày 15 tháng 10), chỉ số Shanghai Composite tăng 2,07%, chỉ số Shenzhen Component tăng 2,65%, chỉ số ChiNext tăng 2,6%, và chỉ số Shanghai và Shenzhen 300 tăng 1,91%. Xét theo ngành, các lĩnh vực như máy tính, công nghiệp quốc phòng và điện tử dẫn đầu về mức tăng, trong khi dầu mỏ hóa chất, chăm sóc sắc đẹp và thực phẩm và đồ uống lại có hiệu suất yếu. Tổng giá trị giao dịch thị trường đạt 16.349,85 tỷ nhân dân tệ, tăng khoảng 629 tỷ nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước.
Chênh lệch cơ sở của hợp đồng tương lai cổ phiếu đã yếu đi, đặc biệt là chênh lệch IC và IM giảm đáng kể, lần lượt ghi nhận tỷ lệ cơ sở hàng năm là -2,8% và -5,2%. Gần đây, sự quan tâm của thị trường đối với bảo hiểm rủi ro vị thế bán không đối với IC và IM tăng lên, chi phí gia hạn đến hợp đồng 2411 tương đối thấp. Khi thị trường điều chỉnh định giá gần kết thúc, có khả năng cao thị trường sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh và củng cố. Khuyến nghị nhà đầu tư áp dụng chiến lược mua cao bán thấp hoặc mua quyền chọn bán ở các kỳ hạn xa để bảo vệ danh mục cổ phiếu khỏi rủi ro giảm giá, đồng thời giữ lại tiềm năng lợi nhuận ở phía trên.
Trên thị trường kim loại quý, giá trị hàng hóa của vàng và bạc được hỗ trợ, nhưng kỳ vọng giảm lãi suất của Fed bị hạ thấp và đồng đô la mạnh lên khiến giá vàng chịu áp lực. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vượt kỳ vọng, giảm bớt kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất, và trong ngắn hạn, kim loại quý có thể tiếp tục dao động. Về chiến lược, khuyến nghị nhà đầu tư tạm thời quan sát, với khoảng giá tham khảo cho hợp đồng vàng tháng 12 là 590-610 nhân dân tệ/gram, và hợp đồng bạc tháng 12 là 7500-7900 nhân dân tệ/kilogram.
Ngoài ra, thị trường silicon công nghiệp duy trì xu hướng rung lắc yếu, nhu cầu yếu kém và việc tăng giá điện khu vực Tây Nam đã làm tăng mức độ cắt giảm sản lượng từ phía nguồn cung. Khi hợp đồng tháng 11 sắp hết hạn, việc phát hành chứng từ kho có thể sẽ tăng tốc, và áp lực giá silicon công nghiệp vẫn tồn tại. Khuyến nghị thực hiện vị thế bán nhẹ trên hợp đồng tháng 11 hoặc thao tác mở rộng chênh lệch giá giữa hợp đồng tháng 11 và tháng 12.
Về thị trường niken, khi nhu cầu từ năng lượng mới giảm tốc, mong muốn bổ sung hàng từ hạ nguồn không đủ, sức hỗ trợ có hạn. Mặc dù công suất mới từ Indonesia đã được phát hành, nhưng mùa mưa sắp tới ở Philippines có thể ảnh hưởng đến thị trường, tâm lý tích trữ hàng tại nhà máy sắt tăng lên, củng cố tình trạng kỳ vọng giá sắt tăng. Thị trường thép không gỉ có giao dịch hạn chế, hỗ trợ chi phí mạnh, và có thể duy trì trạng thái dao động trong tương lai.
Thị trường dầu mỏ gần đây bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm nhu cầu. Lượng nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc trong tháng 9 giảm liên tiếp năm tháng so với cùng kỳ năm trước, dự kiến nhu cầu toàn cầu yếu làm giá dầu chịu áp lực. Báo cáo tháng mới nhất của OPEC cũng hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu năm 2024, chủ yếu do tốc độ tăng trưởng nhu cầu của Trung Quốc giảm. Cuộc xung đột địa chính trị giữa Israel và Lebanon tiếp tục diễn ra, nhưng Thủ tướng Israel Netanyahu tuyên bố sẽ tránh tấn công các cơ sở dầu mỏ hoặc hạt nhân của Iran, điều này làm giảm bớt lo ngại của thị trường về gián đoạn cung cấp năng lượng.
Nhìn chung, thị trường chỉ số, kim loại quý và dầu mỏ đều đang trong giai đoạn dao động, khuyến nghị nhà đầu tư thực hiện chiến lược thận trọng khi biến động lớn, và chú ý tới sự phát triển mới nhất của dữ liệu kinh tế toàn cầu và tình hình địa chính trị.
