Ngân sách mới được Anh công bố đã thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường và phản ứng nhanh chóng, dẫn đến sự sụt giảm toàn diện của đồng bảng Anh, trái phiếu chính phủ Anh và thị trường chứng khoán. Ngày 31 tháng 10, các nhà đầu tư lo ngại về quyết định tăng vay và chịu rủi ro lạm phát cao hơn của chính phủ Công đảng Anh, dẫn đến việc bán tháo tài sản Anh. Tỷ giá hối đoái bảng Anh so với đô la Mỹ từng giảm xuống mức 1,2843, mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 8, và vào ngày 1 tháng 11 tại thị trường châu Á vẫn dao động quanh mức 1,2895.
Các nhà đầu tư dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh có thể cắt giảm biên độ giảm lãi suất để ứng phó với ngân sách được Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves công bố, kỳ vọng này đã đẩy chi phí vay ngắn hạn tăng vọt, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm nay. Khi đồng bảng sụt giảm, chỉ số FTSE 250 cũng quay đầu mạnh, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 8, phản ánh việc định giá lại tài sản Anh của thị trường.
Mặc dù sự biến động của thị trường lần này không bằng đợt sóng gió kịch liệt do kế hoạch giảm thuế không có quỹ hai năm trước của Liz Truss gây ra, nhưng cũng cho thấy sự bất ổn mà ngân sách mới mang lại. Chính phủ Công đảng từng cam kết duy trì cẩn trọng tài chính, tuy nhiên hiện tại thị trường trái phiếu đã bày tỏ sự không hài lòng với chính sách tương đối nới lỏng của họ, các nhà đầu tư đặc biệt lo ngại về áp lực lạm phát có thể tăng từ ngân sách và tác động của nó đến chính sách tiền tệ tương lai.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Anh kỳ hạn hai năm tăng 21 điểm cơ bản, kết thúc phiên tăng lên 4,44%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng tăng 18 điểm cơ bản, đạt mức 4,53%, gần mức cao nhất trong một năm qua. Thị trường dự đoán sẽ có 4 lần điều chỉnh lãi suất giảm vào cuối năm 2025, trong khi trước đó kỳ vọng là 5 lần.
Việc bán tháo còn lan rộng đến các loại tài sản khác, bao gồm các công ty đầu tư bất động sản, ngành bán lẻ và tiện ích nhạy cảm với lợi suất. Đặc biệt, cổ phiếu của các nhà xây dựng nhà bị ảnh hưởng mạnh, giá cổ phiếu của Taylor Wimpey giảm 6,7%, Persimmon giảm 7,5%, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020, Barratt Redrow cũng giảm 5,1%. Trong rổ cổ phiếu các công ty chính của thị trường chứng khoán Anh, ngành nhạy cảm với lợi suất bảng Anh cũng giảm 2,6%, mức giảm lớn nhất trong ba tháng qua.
Văn phòng Quản lý Nợ của Anh vào thứ Tư tuyên bố sẽ phát hành 297 tỷ bảng Anh (tương đương 386 tỷ USD) trái phiếu chính phủ trong năm tài khóa này, đây sẽ là quy mô lớn thứ hai trong lịch sử, vượt quá kỳ vọng của thị trường. Số tiền bổ sung sẽ hỗ trợ cho chi tiêu tài khóa quy mô lớn, Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách cho biết đây là "chính sách nới lỏng tài khóa lớn nhất trong hàng thập kỷ". Chiến lược gia Megum Muhic của Ngân hàng Hoàng gia Canada cho biết, thị trường trái phiếu đã phản ứng tiêu cực với kế hoạch này, thị trường cho rằng kế hoạch chi tiêu chưa chắc thúc đẩy được tăng trưởng kinh tế Anh, ngoài ra việc phát hành trái phiếu khổng lồ sẽ gia tăng áp lực thị trường.
Thị trường toàn cầu cũng đang chú ý cao đến tình hình này của Anh, các quốc gia khác đang tiến hành các kế hoạch tài trợ quy mô lớn tương tự. Các nhà đầu tư Mỹ đang chú ý đến kết quả bầu cử tổng thống sắp tới, vì chính phủ mới có thể đưa ra kế hoạch chi tiêu lớn hơn, làm gia tăng vay mượn và thâm hụt tài khóa. Chuyên gia kỳ cựu trên phố Wall Ed Yardeni cảnh báo rằng "biến động thị trường trái phiếu có thể đang dần hình thành".
Rachel Reeves cho biết, cam kết cốt lõi của chính phủ Công đảng là duy trì ổn định kinh tế và tài chính, nhưng phản ứng của thị trường đối với ngân sách mới đã làm nổi bật thách thức này.
