Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ diễn biến ảm đạm
Vào sáng thứ Hai, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ diễn biến ảm đạm, hợp đồng tương lai Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm nhẹ khoảng 0.04%, hợp đồng tương lai Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 cũng giảm nhẹ đồng bộ. Biến động thị trường nhìn chung hạn chế, nhà đầu tư tỏ ra thận trọng, chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này.
Hợp đồng tương lai dầu Brent trong phiên giao dịch sớm tại châu Á tăng 0.8%, trở lại mốc trên 66 USD/thùng. Trước đó, OPEC+ đã công bố tăng tốc khôi phục nguồn cung, tạo ra biến số mới cho thị trường năng lượng.
Nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu lạm phát
Trọng tâm thị trường đang hướng đến hai báo cáo lạm phát sắp công bố. Bộ Lao động Mỹ sẽ công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 vào thứ Tư, và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Năm. Hai dữ liệu này được coi là chỉ số quan trọng để đo áp lực lạm phát tại Mỹ, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đánh giá của nhà đầu tư về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp công bố hôm thứ Sáu không đạt kỳ vọng, củng cố thêm sự đặt cược của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Công cụ theo dõi Cục Dự trữ Liên bang của CME cho thấy nhà đầu tư gần như đồng thuận rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản, đồng thời khả năng hạ 50 điểm cơ bản cũng tăng đáng kể.
Sự yếu kém của thị trường lao động gây lo ngại
Giám đốc điều hành của công ty quản lý tài sản chiến lược Tom Hellick cho biết, thị trường lao động yếu có thể nghiêm trọng hơn tình hình được phản ánh qua dữ liệu chính thức. "Nếu các dữ liệu tiếp tục theo hướng tiêu cực trong những điều chỉnh tới, Cục Dự trữ Liên bang có thể bị đánh giá thấp thực trạng áp lực của thị trường lao động." Ông cũng cho biết, lợi suất trái phiếu ngắn hạn, đặc biệt là trái phiếu kỳ hạn hai năm, có thể có không gian giảm thêm.
Quan điểm này làm dấy lên cuộc thảo luận trong thị trường, một số nhà đầu tư lo ngại sự suy yếu của thị trường lao động sẽ kéo chậm tăng trưởng kinh tế và buộc Cục Dự trữ Liên bang phải có biện pháp nới lỏng mạnh mẽ hơn.
Chỉ số chứng khoán tiệm cận mức cao lịch sử
Mặc dù dữ liệu vĩ mô không khả quan, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung vẫn giữ vững tính đàn hồi. Theo dữ liệu của FactSet, tính đến trước giờ mở cửa thứ Hai, chỉ số S&P 500 chỉ cách mức cao lịch sử 0.8%, cho thấy thị trường vẫn được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của các cổ phiếu công nghệ. Chỉ số tổng hợp Nasdaq và chỉ số công nghiệp Dow Jones đều đang ở gần mức cao kỷ lục.
Điều này có nghĩa là, thị trường vẫn giữ một niềm tin nhất định vào triển vọng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp, nhưng điều cốt yếu là liệu dữ liệu lạm phát có ủng hộ kỳ vọng "hạ cánh mềm" hay không.
Triển vọng thị trường và sự bất định
Các nhà phân tích cho rằng, dữ liệu lạm phát trong tuần này sẽ trở thành "ranh giới" quyết định hướng đi của thị trường chứng khoán và trái phiếu. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, Cục Dự trữ Liên bang có thể có thêm không gian điều chỉnh chính sách, và tâm lý thị trường sẽ chuyển sang lạc quan. Nhưng nếu dữ liệu lạm phát bất ngờ tăng cao, có thể làm suy yếu niềm tin của thị trường chứng khoán, đẩy lợi suất trái phiếu tăng và làm cho đồng USD tăng trở lại.
Nhìn chung, Phố Wall đang theo dõi sát sao dữ liệu vĩ mô trong những ngày tới, nhà đầu tư nói chung có thái độ quan sát. Trong bối cảnh thông điệp lạm phát và việc làm đan xen, hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ là động lực chính cho xu hướng thị trường.
