Ngành công nghiệp chip nhớ đang bước vào một "chu kỳ siêu thịnh vượng" với cường độ vượt qua kỳ vọng của thị trường và đang nhanh chóng lan truyền đến toàn bộ chuỗi cung ứng điện tử tiêu dùng. Tổng giám đốc Tập đoàn Xiaomi, ông Lu Weibing, tại cuộc họp kết quả kinh doanh hôm thứ Ba cho biết, mức độ và tốc độ tăng giá của bộ nhớ đã vượt quá các dự đoán lạc quan nhất trước đó, và phạm vi ảnh hưởng đã mở rộng từ ngành công nghiệp điện thoại thông minh sang toàn bộ ngành điện tử tiêu dùng. Theo dữ liệu chuỗi cung ứng do Bloomberg tổng hợp, giá hợp đồng của DRAM và NAND flash tiếp tục leo thang trong quý I năm 2026, buộc các nhà sản xuất hạ nguồn phải điều chỉnh chiến lược định giá để chuyển giao áp lực chi phí.
Tác động đến ngành công nghiệp
Với chi phí nguyên liệu tăng mạnh, thị trường máy tính cá nhân (PC) cũng không nằm ngoài tầm ảnh hưởng. Hãng ASUS vào thứ Tư đã đưa ra cảnh báo rằng, do sự gia tăng giá của bộ nhớ, ổ cứng cũng như sự thiếu hụt trong cung cấp CPU, giá PC tại Đài Loan và thị trường toàn cầu dự kiến sẽ tăng 25% đến 30% trong quý II năm nay. Lãnh đạo của ASUS khuyến cáo, vì khả năng xu hướng tăng giá còn tiếp diễn trong nửa cuối năm, những người tiêu dùng có nhu cầu đổi máy nên hành động sớm. Giám đốc đánh giá doanh nghiệp khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Fitch Ratings, bà Trương Huệ Viên, đã xác nhận thêm rằng giá chip nhớ sẽ duy trì mạnh mẽ trong giai đoạn 2026 đến 2027, mặc dù công suất đang dần tăng lên nhưng khó có thể hoàn toàn bù đắp nhu cầu thị trường mạnh mẽ trong thời gian ngắn hạn.
Triển vọng đầu tư
Trên thị trường vốn, lợi nhuận của các nhà sản xuất chip nhớ đã tăng đáng kể do giá đơn vị tăng, nhưng các nhà lắp ráp và thương hiệu hạ nguồn phải đối mặt với nguy cơ bị xói mòn tỷ suất lợi nhuận. Các nhà sản xuất điện thoại lớn như Xiaomi, OPPO, vivo đã lần lượt công bố tăng giá, phản ánh sự nhạy cảm cao của thị trường cuối đối với biến động của các linh kiện cốt lõi. Hiện nay, các nhà đầu tư đang theo sát cách các hãng lớn sẽ công bố sự thay đổi biên lợi nhuận trong các báo cáo quý sắp tới, cũng như độ co giãn nhu cầu của người tiêu dùng trong bối cảnh lạm phát cao. Khi chu kỳ bán dẫn đi vào giai đoạn sâu hơn, trọng tâm phân phối lợi nhuận trong chuỗi cung ứng đang dịch chuyển đáng kể về phía các nhà cung cấp thượng nguồn có mức độ tích hợp dọc cao hơn.
