Vào sáng thứ Hai tại London/Singapore, thị trường toàn cầu chuyển sang thận trọng trước sự kết hợp của "tâm lý tránh rủi ro + sự không chắc chắn về chính sách": đồng USD suy yếu, hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ giảm và giá vàng nhảy vọt lên mức cao lịch sử. Nguyên nhân bắt nguồn từ mâu thuẫn leo thang giữa Tổng thống Mỹ Trump và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell - Powell cho rằng trát đòi hầu tòa của Bộ Tư pháp và những đe dọa hình sự không nhằm vào vấn đề cải tạo bản thân mà là để gây áp lực lên Fed, ảnh hưởng đến việc ra quyết định về lãi suất.
Thị trường đưa ra "phiếu bầu": Đô la sụt giảm, hợp đồng tương lai suy yếu, VIX tăng cao
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ suy yếu rõ rệt trước khi mở cửa, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq giảm hơn 0.6%; chỉ số biến động VIX được coi là phong vũ biểu của sự hoảng loạn đã ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ tháng 11 đến nay. Đồng thời, vàng được mua vào tập trung như một công cụ phòng hộ biến động và lạm phát, giá giao ngay/hợp đồng tương lai có lúc chạm mức kỷ lục khoảng 4600 USD/ounce.
Thị trường lãi suất cũng có sự thay đổi nhỏ: Hợp đồng tương lai lãi suất liên ngân hàng tăng nhẹ đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất năm nay (thêm vài điểm cơ bản kỳ vọng cắt giảm), mặc dù mức độ không lớn, nhưng phản ánh lo ngại rằng tranh chấp về độc lập chính sách có thể gây ra sự xáo trộn trong đường đi tương lai.
"Trump vs Powell" bước vào cuộc chiến tư pháp, lo ngại về tính độc lập gia tăng
Theo Reuters, Powell tiết lộ: Bộ Tư pháp đã gửi trát đòi hầu tòa tới Fed vào tuần trước liên quan đến lời khai của ông năm ngoái trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện về chi phí vượt chi cho trụ sở Fed; và dưới dạng "trát đòi đại bồi thẩm đoàn" đưa ra đe dọa hình sự liên quan đến lời khai. Dự án cải tạo này được đề cập có quy mô khoảng 25 tỷ USD. Powell nhấn mạnh rằng, trọng tâm thực sự không phải là cải tạo hay giám sát của Quốc hội, mà là áp lực từ chính phủ đối với việc cắt giảm lãi suất và quyết định của Fed.
Trump thì nói với NBC rằng ông "không biết", nhưng tiếp tục chỉ trích Powell về hiệu suất của Fed và dự án kỹ thuật. Sự kéo co xung quanh lãi suất và nhân sự khiến "Fed có thể không bị can thiệp chính trị" trở lại thành một phần của định giá thị trường.
Cổ phiếu tài chính giảm mạnh: Đề xuất giới hạn 10% lãi suất thẻ tín dụng tác động đến lĩnh vực ngân hàng
Trong bối cảnh này, các cổ phiếu ngân hàng và tài chính tiêu dùng trở thành nhóm chịu áp lực lớn đầu tiên. Trump cũng đã đề xuất thực hiện giới hạn lãi suất thẻ tín dụng 10% trong một năm, bắt đầu từ ngày 20 tháng 1, thị trường nhanh chóng giải thích đây là tác động trực tiếp đến mô hình doanh thu của ngành: Trong giao dịch trước khi mở cửa, cổ phiếu của Citi, JPMorgan, Bank of America giảm trong khoảng từ 2.5% đến 4%; American Express giảm gần 5%; Các công ty tài chính tiêu dùng/liên quan thẻ tín dụng như Synchrony và Capital One giảm hơn 10%.
Thị trường châu Âu cũng bị ảnh hưởng. Reuters cho biết, tuyên bố của Trump về giới hạn 10% khiến cổ phiếu ngân hàng châu Âu suy yếu, chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục gần đây.
