- Trung Quốc được cho là đã truyền đạt chỉ dẫn không chính thức rằng tỷ lệ nội địa hóa của tấm wafer silicon cần đạt 70% trong năm nay cho các doanh nghiệp sản xuất bán dẫn trong nước. Động thái này đánh dấu chiến lược chuỗi cung ứng bán dẫn tuần hoàn nội bộ của nước này đang mở rộng sâu vào tầng lớp vật liệu cơ bản nhất.
- Công ty Công nghệ vật liệu Xi'an Eswinner, với tư cách là một đối tượng chính trong sự thay thế nội địa, có kế hoạch nâng công suất sản xuất tấm wafer silicon 12-inch của mình lên 1.2 triệu tấm mỗi tháng trong năm nay, dự kiến sẽ đáp ứng trực tiếp 40% nhu cầu thị trường nội bộ.
- Dưới chỉ dẫn này, không gian thị trường khả dụng tại Trung Quốc của các tập đoàn quốc tế như Shin-Etsu Chemical (4063:JP) và Sumco (3436:JP) sẽ bị buộc phải nén lại còn 30%, hướng thương mại của vật liệu silicon toàn cầu đứng trước sự tái định cấu trúc về mặt cấu trúc.
Tái cấu trúc cung cầu ngay lập tức của thị trường tấm wafer silicon
Trong chu kỳ chi tiêu vốn của ngành công nghiệp bán dẫn, tấm wafer silicon lớn 12 inch là vật liệu cơ bản để tiến hành hoạt động logic hiệu suất cao và lưu trữ chip lớn với mật độ cao, luôn thiếu sự linh hoạt trong nguồn cung. Nếu chỉ dẫn nội địa hóa 70% này được thực hiện nghiêm túc, nó sẽ gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trong mô hình mua sắm của các nhà máy gia công. Do các nhà gia công hàng đầu như SMIC (688981:CH) đã được yêu cầu ưu tiên đưa vào tấm silicon nội địa, sự kỳ vọng về tổn thất đơn hàng của các nhà cung cấp không nội địa đã bắt đầu được định giá. Mặc dù tấm silicon dành cho công nghệ logic tiên tiến vẫn phụ thuộc cao vào nhập khẩu, nhưng sự thay thế nhanh chóng trong các quy trình trưởng thành và thị trường lưu trữ truyền thống có thể đủ để thay đổi trạng thái cân bằng cung cầu khu vực trong ngắn hạn.
Quyền định giá và thị phần của các tập đoàn quốc tế chịu áp lực
Từ bản đồ cạnh tranh toàn cầu, Shin-Etsu Chemical (4063:JP) và Sumco (3436:JP) từ lâu đã sử dụng rào cản kỹ thuật cao để chiếm lĩnh hơn một nửa thị phần thị trường toàn cầu. Việc chuyển hướng chính sách của Trung Quốc, một trong những điểm tiêu thụ chính, sẽ được phản ánh trực tiếp trong kỳ vọng doanh thu dài hạn của các tập đoàn quốc tế lớn. Với hạn ngạch mua sắm ngoài chỉ còn 30%, các nhà cung cấp nước ngoài buộc phải chuyển từ cạnh tranh toàn diện sang cạnh tranh chia sẻ mảng dịch vụ cao cấp. Nếu các thị trường mới nổi khác không thể lấp đầy hiệu quả khoảng trống nhu cầu này, tỷ lệ sử dụng công suất và quyền định giá của các tập đoàn quốc tế trên có thể đối diện với thử thách suy giảm biên trong vài quý tới.
Chi tiêu vốn và tăng cường công suất của các nhà cung cấp trong nước
Để phù hợp với nhu cầu nội bộ tăng đột biến, các doanh nghiệp sản xuất tấm silicon trong nước đang bước vào giai đoạn mở rộng chi tiêu vốn mạnh mẽ. Công nghệ Vật liệu Xi'an Eswinner đang tăng tốc kế hoạch mở rộng sản lượng lên 1.2 triệu tấm mỗi tháng trong năm nay trên cơ sở cung cấp ổn định cho các đối tác lớn như SMIC (688981:CH). Đồng thời, những đối thủ cạnh tranh trong ngành như ngành công nghiệp silicon Thượng Hải (688126:CH), Zhonghuan Advanced Materials, và Hangzhou Silan Microelectronics cũng đang tăng tốc công suất. Mặc dù đầu tư tài sản cố định cường độ cao này có thể giảm bớt mối lo lắng về cung cấp trong trung hạn, nhưng áp lực khấu hao ngắn hạn và quá trình cải thiện tỷ lệ sản phẩm đạt chất lượng vẫn là những thách thức thực sự đối với dòng tiền tự do của mỗi công ty.
Chuỗi cung ứng ra nước ngoài và sự kiểm chứng chéo của các nhà sản xuất quốc tế
Điều đáng chú ý là sự mở rộng của các doanh nghiệp vật liệu silicon trong nước không hoàn toàn bị giới hạn trong thị trường nội bộ. Các sản phẩm wafer của Công nghệ Vật liệu Xi'an Eswinner đã gia nhập chuỗi xác minh của Samsung Electronics (005930:KS) và SK Hynix (000660:KS), đồng thời thiết lập các mối quan hệ cung cấp sơ bộ với Micron Technology (MU:US) và UMC (2303:TW). Động thái này cho thấy rằng, trong bối cảnh lợi thế về giá cả và đảm bảo công suất, các nhà sản xuất tấm silicon trong nước đang cố gắng vượt qua giới hạn địa lý, tiến vào hệ thống chuỗi cung ứng của các ông lớn lưu trữ và gia công hàng đầu quốc tế. Nếu quá trình kiểm chứng này diễn ra suôn sẻ, tiêu chuẩn chi phí cho vật liệu bán dẫn toàn cầu có thể đối diện với một vòng tái định hình xuống mức thấp mới.
