- Giá vàng giao ngay đã tăng hơn 1% vào thứ Hai lên 4559,07 USD mỗi ounce, chủ yếu do kỳ vọng đột phá trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đã làm suy yếu chỉ số đô la Mỹ và đẩy giá dầu thô Brent giảm mạnh hơn 5%.
- Mặc dù giá vàng đã phục hồi một phần trong ngắn hạn, nhưng vẫn bị hạn chế bởi kỳ vọng chính sách tăng lãi suất diều hâu từ Chủ tịch mới của Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, cũng như sự khác biệt thực chất giữa Mỹ và Iran về các vấn đề cốt lõi như chương trình hạt nhân.
- Cấu trúc kỹ thuật cho thấy vàng vẫn nằm trong kênh song song giảm, với đường trên của kênh và đường trung bình động theo chỉ số 200 chu kỳ trên biểu đồ 4 giờ trùng nhau gần mức 4650 USD, tạo thành vùng kháng cự ngắn hạn mạnh mẽ.
Biến động địa chính trị và sự liên kết với giá dầu
Tiến triển biên giới trong đàm phán Mỹ-Iran đã trở thành chất xúc tác chính cho sự biến động tài sản liên thị trường vào thứ Hai. Theo tiết lộ từ truyền thông nước ngoài, hai bên gần đạt được một bản ghi nhớ bao gồm việc gia hạn ngừng bắn 60 ngày và mở lại eo biển Hormuz. Thông tin này nhanh chóng phản ánh trên thị trường năng lượng, giá dầu Brent giảm hơn 5%, làm giảm bớt lo ngại về lạm phát nhập khẩu do nguồn cung bị gián đoạn. Sự giảm giá dầu gián tiếp làm giảm kỳ vọng lạm phát dài hạn, đồng thời làm dịu nhu cầu mua đô la Mỹ để tránh rủi ro, cung cấp hỗ trợ thanh khoản ngắn hạn cho vàng giao ngay, đẩy giá vàng vượt qua ngưỡng 4550 USD.
Lập trường diều hâu của ngân hàng trung ương và tài sản không sinh lời
Tuy nhiên, áp lực vĩ mô dài hạn đối với vàng như một tài sản không sinh lời vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Kevin Warsh đã chính thức tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu tuần trước, bối cảnh vĩ mô hiện tại trở nên phức tạp do lạm phát tăng trở lại từ các xung đột địa chính trị trước đó. Mặc dù niềm tin tiêu dùng của Mỹ trong tháng 5 có dấu hiệu suy yếu, nhưng thị trường vẫn duy trì định giá diều hâu cho việc tăng lãi suất của Fed vào năm 2026 ở mức cao. Kỳ vọng chính sách tiền tệ diều hâu này đã cung cấp hỗ trợ cho chỉ số đô la Mỹ, khiến vàng liên tục gặp áp lực chốt lời trong quá trình phục hồi.
Vùng kháng cự dày đặc và xác nhận đáy
Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ sửa chữa hiện tại của vàng giao ngay không có nghĩa là sự đảo chiều xu hướng cơ bản. Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ báo MACD mặc dù hoạt động trên trục không và biểu đồ cột duy trì giá trị dương, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối chỉ dao động quanh mức 50, cho thấy cuộc chiến giữa bên mua và bên bán vẫn đang căng thẳng. Giá vàng hiện tại chưa thể vượt qua hiệu quả biên độ giao dịch hẹp của tuần trước. Nếu không thể thu hút lực mua tiếp theo để vượt qua vùng giao dịch dày đặc ở mức 4650 USD, giá vàng có thể quay trở lại đường dưới của kênh giảm, thậm chí không loại trừ khả năng tìm kiếm vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 4360 USD để xây dựng đáy dài hạn.
