Bitcoin tạm thời vượt qua mức 75,000 đô la rồi nhanh chóng giảm trở lại, đặc điểm thị trường được dẫn dắt bởi phái sinh rõ rệt, thị trường chưa có tín hiệu "đầu cơ tăng giá thật sự" xuất hiện.
Phái sinh chi phối đợt tăng giá
Dữ liệu cho thấy, Bitcoin đã chạm mức cao nhất là 75,800 đô la, vượt qua vùng kháng cự dài hạn, nhưng không thể duy trì ổn định trên mức đó. Động lực chính cho đợt tăng giá này đến từ thay đổi trong cấu trúc thị trường quyền chọn, thay vì nhu cầu tăng trong thị trường giao ngay.
10x Research cho biết, một lượng lớn các quyền chọn bán sâu xa ngoài giá đã được thiết lập từ đầu tháng 2 đang được đóng lại khi đến kỳ hạn, dẫn đến áp lực phòng vệ giảm. Đồng thời, các nhà tạo lập thị trường đã mua vào BTC một cách bị động để giảm rủi ro, tạo ra tác động đẩy giá tăng tạm thời.
Thiếu vốn mới cho đầu cơ tăng giá
Vấn đề cốt lõi là đợt tăng giá lần này không đi kèm với việc mua vào khối lượng lớn các quyền chọn mua tăng giá. Thông thường, sự gia tăng nhu cầu cho quyền chọn mua được xem là tín hiệu quan trọng cho việc các tổ chức thiết lập vị thế đầu cơ tăng.
Hiện tại, thị trường chủ yếu thể hiện sự "được điều động để phòng ngừa rủi ro," thay vì "được điều động chủ động để tăng giá," điều này cũng lý giải tại sao giá đã nhanh chóng giảm trở lại sau khi bứt phá.
Kháng cự kỹ thuật vẫn hiệu quả
Mức 74,400 đô la đã chuyển từ hỗ trợ lịch sử thành kháng cự quan trọng hiện tại. Việc Bitcoin không thể duy trì ổn định ở mức này càng khẳng định ý nghĩa kỹ thuật của vùng này.
Cấu trúc thị trường cho thấy, mức này vẫn là ranh giới tâm lý quan trọng đối với các nhà giao dịch, trong ngắn hạn có thể tiếp tục hạn chế không gian tăng giá.
Sự kiện vĩ mô trở thành biến số quan trọng
Sự chú ý của thị trường đang chuyển sang dữ liệu PPI của Mỹ sắp công bố và quyết định về lãi suất của Fed. Thị trường dự đoán tốc độ gia tăng chỉ số PPI tháng 2 sẽ chậm lại ở mức 0,3%, nhưng lạm phát cơ bản vẫn duy trì khoảng 3,4%.
Nếu kỳ vọng lãi suất "cao hơn lâu hơn" được củng cố, có thể hạn chế hiệu suất của các tài sản rủi ro; ngược lại, điều này có thể cung cấp động lực tăng thêm cho Bitcoin.
