Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương tiếp tục đà tăng
Vào ngày mở cửa thị trường tháng 7, các chỉ số chính ở châu Á đều thể hiện xu hướng tích cực. Chỉ số Nikkei 225 tăng nhẹ, trong khi KOSPI của Hàn Quốc tăng mạnh hơn, đạt mức tăng 1%. Tâm lý nhà đầu tư được nâng lên nhờ nhiều yếu tố, bao gồm kỳ vọng chính sách của các ngân hàng trung ương lớn ổn định, triển vọng ngành bán dẫn ấm lên, và mùa báo cáo tài chính doanh nghiệp trong khu vực có kết quả tốt.
Nhìn chung, việc mở cửa cao của thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp nối đà phục hồi của thị trường tuần trước, cho thấy rằng trong bối cảnh dữ liệu kinh tế còn nhiều bất định, vốn đang hướng tới các thị trường cốt lõi châu Á có nền tảng ổn định hơn.
Cổ phiếu ô tô Nhật Bản tiếp tục xu hướng tăng
Trong nhóm cổ phiếu thành phần của chỉ số Nikkei 225, ngành ô tô đóng vai trò là lực đẩy chính. Giá cổ phiếu của nhiều công ty xe hơi chủ lực đã có đà tăng trong phiên giao dịch đầu ngày, được hỗ trợ bởi sự mất giá của đồng yên và dữ liệu bán hàng lạc quan tại Bắc Mỹ. Một số phân tích cho rằng, các nhà sản xuất xe hơi Nhật Bản đang dần phục hồi từ nút thắt chuỗi cung ứng toàn cầu, trong khi đó chi phí nguyên liệu thô giảm cũng hỗ trợ lợi nhuận tăng lên.
Đồng thời, với chính sách xuất khẩu xe nhiên liệu tại thị trường nội địa Nhật Bản dần trở nên rõ ràng hơn, kỳ vọng của nhà đầu tư đối với ngành 자동차 đã dần được phục hồi. Niềm tin vào ngành này cũng đang lan tỏa đến toàn bộ chuỗi ngành, bao gồm các công ty phụ tùng, logistic, và nguyên liệu.
KOSPI Hàn Quốc tận hưởng sự thúc đẩy từ công nghệ và sản xuất
Sự thể hiện mạnh mẽ của chỉ số KOSPI Hàn Quốc phần lớn xuất phát từ dự báo hồi phục của ngành công nghệ và sản xuất. Các cổ phiếu trọng yếu như Samsung Electronics và SK Hynix tăng trong phiên đầu ngày, tạo đà cho toàn bộ chỉ số. Phân tích thị trường chỉ ra rằng, việc điều chỉnh hàng tồn kho bán dẫn gần đi đến hồi kết, và các đơn đặt hàng liên quan đến AI mới có khả năng kích thích kết quả tài chính nửa cuối năm nay.
Ngoài ra, chính phủ Hàn Quốc gần đây nhấn mạnh việc tăng cường hỗ trợ tài chính và thuế cho sản xuất tiên tiến, điều này đã tăng cường niềm tin của vốn đầu tư nước ngoài vào thị trường chứng khoán Hàn Quốc. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi tiềm năng phục hồi xuất khẩu sau khi tỷ giá đồng won ổn định, mang đến môi trường chính sách và vĩ mô khá thuận lợi cho các doanh nghiệp sản xuất Hàn Quốc.
Rủi ro bên ngoài và tương lai chính sách vẫn là biến số
Dù không khí thị trường hiện tại tương đối lạc quan, nhưng các nhà phân tích đồng loạt nhắc nhở rằng, những yếu tố vĩ mô bên ngoài vẫn có thể gây cản trở cho xu hướng tăng ngắn hạn. Ví dụ, hướng đi của chính sách lãi suất Mỹ vẫn chưa rõ ràng, sự giảm tốc tăng trưởng của các thị trường châu Âu và Trung Quốc cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất xuất khẩu của Nhật Bản và Hàn Quốc. Ngoài ra, tình hình địa chính trị toàn cầu vẫn còn không chắc chắn, bất kỳ sự kiện bất ngờ nào đều có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường.
Về phía Nhật Bản, áp lực lạm phát và sự không đồng nhất trong tăng trưởng tiền lương vẫn là những mối lo ngại chế ngự sự phục hồi tiêu dùng. Trong khi đó, Hàn Quốc cần cảnh giác với áp lực từ mức nợ doanh nghiệp gia tăng, đặc biệt trong bối cảnh chi phí vốn cao.
Chiến lược của nhà đầu tư chuyển hướng phong thủ và cân bằng bố trí
Khi cơ hội cấu trúc xuất hiện, một số nhà đầu tư tổ chức bắt đầu điều chỉnh chiến lược, chuyển điểm chú ý từ theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn sang bố trí trung hạn, đặc biệt là tập trung vào các ngành thân thiện với chính sách và các doanh nghiệp đầu ngành có dòng tiền ổn định.
Trong tuần tới, Nhật Bản và Hàn Quốc sẽ lần lượt công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp, tiêu dùng và xuất khẩu, cung cấp cơ sở đánh giá thêm về sức bền kinh tế cho thị trường. Trong ngắn hạn, biến động của thị trường chứng khoán có thể vẫn sẽ bị hạn chế bởi các dự báo vĩ mô, nhưng logic bố trí trung dài hạn đang bắt đầu xuất hiện.
