Dữ liệu thương mại kém gia tăng áp lực bán ra đồng yên
Dữ liệu thương mại tháng 6 của Nhật Bản công bố vào thứ Năm cho thấy rằng, mặc dù có thặng dư, nhưng quy mô thấp hơn nhiều so với dự kiến của thị trường, cùng với sự sụt giảm liên tục của xuất khẩu, khiến các nhà đầu tư lo ngại hơn về triển vọng kinh tế của Nhật Bản. Đặc biệt, sự suy yếu liên tục của xuất khẩu sang Mỹ, nổi bật khả năng chính sách thuế quan của Mỹ gây ra cú sốc kéo dài cho ngành sản xuất của Nhật Bản.
Trong bối cảnh nhu cầu sản xuất toàn cầu suy giảm và rủi ro địa chính trị gia tăng, động lực phục hồi kinh tế của Nhật Bản giảm sút rõ rệt. Nhập khẩu mặc dù tăng nhẹ, nhưng không làm giảm bớt sự nghi ngờ của thị trường đối với sức khỏe kinh tế của Nhật Bản, do đó đồng yên tiếp tục bị áp lực.
Sự bất ổn chính trị gia tăng, Ngân hàng Nhật Bản duy trì sự thận trọng
Tình hình chính trị trong nước của Nhật Bản cũng trở thành một biến số quan trọng đối với diễn biến của đồng yên. Kết quả bầu cử mới nhất cho thấy liên minh cầm quyền có khả năng mất ghế đa số trong cuộc bầu cử thượng viện sắp tới, điều này khiến chính sách tài chính tương lai trở nên không chắc chắn hơn, làm giảm sức hấp dẫn của đồng yên.
Dưới áp lực giảm phát và sự giảm sút của lương thực tế, Ngân hàng Nhật Bản đang phải đối mặt với các ràng buộc duy trì cấu trúc nới lỏng. Thị trường gần như hoàn toàn loại bỏ khả năng tăng lãi suất trong năm nay, lập trường "án binh bất động" của chính sách tiền tệ khiến đồng yên thiếu hỗ trợ, trong bối cảnh đồng đô la Mỹ phục hồi càng làm cho đồng yên thụ động hơn.
Đô la Mỹ phục hồi đẩy giá hối đoái lên cao, tín hiệu tích cực từ góc độ kỹ thuật
Đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật tuần này phục hồi rõ rệt, đặc biệt sau khi Trump phủ nhận sẽ ngay lập tức sa thải Chủ tịch Fed Powell, tâm lý thị trường giảm bớt, làm suy yếu nhu cầu ngắn hạn đối với đồng yên. Đồng thời, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong năm nay đã giảm, củng cố niềm tin của các nhà đầu tư mua vào đô la Mỹ.
Từ góc độ kỹ thuật, đô la Mỹ so với đồng yên Nhật đứng vững trên đường trung bình 100 giờ và sau đó tiếp tục tăng, các chỉ số dao động đang duy trì ở khu vực tích cực. Hiện tại, tỷ giá hối đoái củng cố trên 148.50, nếu phá vỡ điểm cao trước đó 149.20, sẽ mở ra kênh kỹ thuật hướng tới mức 150.
Hỗ trợ ban đầu ở mức 148.00, tiếp theo là 147.70 và 147.00, nếu bị phá vỡ có thể chạm vào hỗ trợ kỹ thuật trung hạn 146.60 và 146.00.
Thuế quan và kỳ vọng lạm phát ảnh hưởng đến xu hướng tương lai
Chính sách thuế quan của Mỹ đang gây ra hiệu ứng chuỗi đối với kinh tế toàn cầu, quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas đều chỉ ra rằng môi trường chính sách hiện tại đang dần tạo áp lực về giá. Dữ liệu chủ chốt sắp tới của Mỹ như CPI, doanh số bán lẻ và yêu cầu thất nghiệp sẽ có tác động trực tiếp đối với xu hướng ngắn hạn của đô la Mỹ.
Về phía Nhật Bản, vào thứ Sáu sẽ công bố CPI cuối cùng trên toàn quốc, đây sẽ là chỉ số tham khảo quan trọng cho hướng đi của đồng yên. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, có thể củng cố kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản duy trì nới lỏng, từ đó gia tăng áp lực giảm giá đồng yên.
Thương nhân đang chú ý liệu 149.20 có thể trở thành điểm đột phá hay không, nếu xác nhận phá vỡ hiệu quả, thì mức 150 sẽ trở thành hướng tấn công chính của thị trường. Tuyên bố chính sách, diễn biến dữ liệu và thay đổi chính trị quốc tế đều có thể trở thành yếu tố thúc đẩy ngắn hạn.
Dự báo chính sách và tín hiệu kỹ thuật định hướng nhịp độ thị trường
Trong ngắn hạn, diễn biến của đô la Mỹ so với đồng yên Nhật vẫn sẽ chịu ảnh hưởng cao từ dữ liệu vĩ mô và phát ngôn của ngân hàng trung ương. Nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục mạnh mẽ, hoặc quan chức Fed phát ra thái độ "diều hâu", đô la Mỹ có thể tiếp tục xu hướng tăng, sẽ càng gây áp lực lên đồng yên.
Tuy nhiên, nếu Nhật Bản nhanh chóng đạt được đồng thuận chính sách sau bầu cử, hoặc dữ liệu lạm phát bất ngờ tăng, cũng có thể tạm thời thúc đẩy đồng yên. Nhìn chung, trong bối cảnh áp lực vĩ mô toàn cầu và phân hóa chính sách đan xen, hướng đi trung hạn của đô la Mỹ so với đồng yên Nhật vẫn còn bất định, nhưng trong ngắn hạn, phe mua vẫn chiếm ưu thế.
