- Giám đốc điều hành của Nvidia (NVDA:US), ông Jensen Huang, đã chỉ ra tại một sự kiện kín ở Đài Bắc rằng tỷ suất lợi nhuận đầu tư trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã có sự chuyển biến căn bản trong sáu tháng qua, với mức lợi nhuận hiện tại vượt xa kỳ vọng chung của thị trường, và ông đã có phản hồi tích cực đối với những lo ngại của thị trường về bong bóng định giá trong trí tuệ nhân tạo.
- Sự kiện kín cấp cao này do tổ chức đầu tư Era và tập đoàn Trung Tín của ông trùm tài chính địa phương Andre Koo Sr. đồng tổ chức, thu hút sự tham gia của nhiều nhà quyết định từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới như Hillhouse Capital, PAG và DBS Group. Tại sự kiện, ông Jensen Huang nhấn mạnh rằng công nghệ trí tuệ nhân tạo đã tạo ra giá trị thực và sinh thái hàng nghìn tỷ đô la trên toàn cầu.
- Mặc dù ông Jensen Huang có thái độ lạc quan mạnh mẽ về triển vọng lợi nhuận dài hạn của trí tuệ nhân tạo, nhưng gần đây lĩnh vực bán dẫn chip toàn cầu đã có sự phân hóa, với cổ phiếu Nvidia giảm nhẹ 3,62%, TSMC (2330:TW) giảm 1,65%, SK Hynix (7709:KR) giảm mạnh 9,17%, trong khi Micron Technology (MU:US) lại tăng 1,45%.
Jensen Huang phản hồi tích cực về lo ngại bong bóng thị trường
Tại sự kiện chuyên đề ở Đài Bắc, Giám đốc điều hành Nvidia, ông Jensen Huang, đã tái khẳng định giá trị đầu tư dài hạn của trí tuệ nhân tạo với các đại diện từ các tổ chức đầu tư hàng đầu thế giới có mặt. Ông Jensen Huang cho biết, trong thời gian qua, những nghi ngờ của thị trường về chi tiêu vốn lớn cho trí tuệ nhân tạo và mô hình lợi nhuận của nó đang bị phá vỡ bởi dữ liệu thực tế. Ông chỉ ra rằng chỉ trong sáu tháng qua, tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI) của trí tuệ nhân tạo đã được tái định hình hoàn toàn, với khả năng sinh lời hiện tại rất mạnh mẽ. Đối với những ý kiến từ một số nhà phân tích thị trường về việc ngành công nghiệp đang bước vào giai đoạn bong bóng định giá, ông Jensen Huang cho rằng, xét đến việc công nghệ này đã tạo ra giá trị thực và trên sổ sách hàng nghìn tỷ đô la cho hệ sinh thái công nghiệp toàn cầu, việc nghi ngờ quá mức về tỷ suất lợi nhuận của nó thiếu sự hỗ trợ từ dữ liệu ngành sâu sắc.
Hội nghị kín quy tụ vốn mua toàn cầu
Được biết, sự kiện cao cấp này do tổ chức đầu tư Era được hỗ trợ bởi tỷ phú và tập đoàn Trung Tín của ông trùm tài chính địa phương Andre Koo Sr. đồng tổ chức, diễn ra tại khách sạn Mandarin Oriental ở Đài Bắc. Sự kiện đã thu hút hơn 300 nhà quyết định cốt lõi của thị trường vốn, bao gồm đại diện từ các tổ chức lớn như Hillhouse Capital, PAG và DBS Group. Các nhà phân tích cho rằng, việc ông Jensen Huang chọn phát biểu công khai tại một sự kiện tập trung cao độ các tổ chức mua như vậy nhằm củng cố niềm tin vốn của các nhà đầu tư tổ chức vào chuỗi cung ứng bán dẫn và xây dựng cơ sở hạ tầng AI, giảm bớt sự lỏng lẻo giai đoạn do tăng trưởng quá mức trước đó gây ra.
Tái định hình mối quan hệ cung cầu cốt lõi của chuỗi công nghiệp
Trong khi trình bày về con đường hiện thực hóa công nghệ, ông Jensen Huang đặc biệt nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác sâu rộng giữa Nvidia và chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Trong bài phát biểu của mình, ông đã đề cập đến các đối tác cốt lõi như Micron Technology (MU:US), SK Hynix (7709:KR) và TSMC (2330:TW). Từ góc độ chuỗi công nghiệp, năng lực đóng gói tiên tiến và khả năng cung cấp bộ nhớ băng thông cao (HBM) vẫn là các biến số quan trọng quyết định số lượng chip tính toán trí tuệ nhân tạo được xuất xưởng. Nếu năng lực sản xuất wafer thượng nguồn tiếp tục căng thẳng, hoặc tỷ lệ thành công của công nghệ chip nhớ không đạt kỳ vọng, nguồn cung phần cứng có thể đối mặt với những nút thắt giai đoạn, từ đó ảnh hưởng đến việc hiện thực hóa doanh thu của các doanh nghiệp liên quan.
Chu kỳ chi tiêu vốn và biến số định giá tài sản chéo
Hiện tại, thị trường vĩ mô toàn cầu đang theo dõi sát sao chu kỳ chi tiêu vốn của các gã khổng lồ công nghệ. Một số nhà phân tích thị trường thu nhập cố định chỉ ra rằng, nếu các doanh nghiệp công nghệ tiếp tục duy trì mức đầu tư cao vào cơ sở hạ tầng tính toán, sẽ có tác động sâu rộng đến cấu trúc dòng tiền của ngành công nghệ toàn cầu. Nếu trong các quý tới, các công ty công nghệ lớn không thể duy trì kỳ vọng tăng trưởng cao, định giá thị trường cổ phiếu có thể đối mặt với sự điều chỉnh hệ thống. Ngược lại, nếu tốc độ thương mại hóa ứng dụng AI vượt qua sự đồng thuận của thị trường, thì có thể tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp liên quan đến chuỗi cung ứng, từ đó hỗ trợ hệ thống định giá cao và tạo ra hiệu ứng truyền dẫn biên trên phân bổ thanh khoản quốc tế ở cấp độ vĩ mô.
