Tóm tắt chính:
- Ngân hàng Barclays đã nâng dự báo lợi nhuận cho năm tài chính 2026 của các công ty năng lượng tổng hợp châu Âu lên mức cao hơn 30% so với đồng thuận thị trường, dự kiến lợi nhuận ngành trong quý đầu tiên sẽ tăng hơn 40% so với quý trước.
- Dự báo thu nhập ròng của BP và Shell lần lượt cao hơn 44% và 37% so với đồng thuận thị trường, trở thành các mục tiêu cốt lõi cho việc tái định giá lợi nhuận.
- Mặc dù chỉ số STOXX 600 tăng 0.7% vào thứ ba, nhưng ngành năng lượng đã thể hiện tiềm năng lợi nhuận thực sự đáng kể do giá dầu khí tăng và lợi nhuận lọc dầu được thúc đẩy bởi tình hình địa chính trị ở Trung Đông.
Bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông và sự thắt chặt nguồn cung trên thị trường dầu thô tiếp diễn, triển vọng lợi nhuận của các gã khổng lồ năng lượng tổng hợp châu Âu đang phải đối mặt với sự tái định giá đáng kể từ Phố Wall. Barclays cho biết trong một báo cáo mới nhất, xung đột ở Iran đã làm mất cân bằng cung cầu toàn cầu của thị trường dầu thô, khiến giá dầu tiêu chuẩn tăng và cải thiện đáng kể lợi nhuận lọc dầu và lợi tức từ phần thương mại.
Dựa vào sự thay đổi của các biến vĩ mô nêu trên, nhóm phân tích của Barclays dẫn đầu bởi Lydia Rainforth đã tăng mạnh dự báo tài chính cho ngành năng lượng châu Âu. Báo cáo dự kiến lợi nhuận tổng thể của ngành trong quý đầu tiên năm nay sẽ tăng hơn 40% so với quý trước. Về các mục tiêu cụ thể, dự báo mới nhất của Barclays cho năm tài chính 2026 cao hơn 30% so với đồng thuận trung bình của Phố Wall. Trong đó, chênh lệch kỳ vọng của BP và Shell là đáng chú ý nhất, vượt qua dự báo đồng thuận 44% và 37%, Equinor của Na Uy cũng nằm trong nhóm dẫn đầu.
Trên sàn giao dịch, khi tình hình dần có dấu hiệu ổn định biên, chỉ số STOXX 600 đã ghi nhận sự phục hồi 0.7% trong ngày, trong đó các ngành khai thác mỏ và tài chính dẫn đầu. Tuy nhiên, Barclays nhấn mạnh, mức định giá hiện tại của ngành năng lượng vẫn nằm dưới mức trung bình lịch sử dài hạn. Với điểm cân bằng thu chi tiền mặt của ngành duy trì ở mức thấp quanh 41 USD mỗi thùng, một khi dữ liệu dòng tiền mạnh mẽ trong quý đầu tiên được thực hiện, rất có khả năng thị trường sẽ điều chỉnh tăng giả định giá trị tương lai, từ đó thúc đẩy mức định giá của cổ phiếu năng lượng một lần nữa.
