Trong bối cảnh mối quan hệ Mỹ-Iran căng thẳng, giá vàng đã trải qua sự dao động dữ dội. Mặc dù Trump tuyên bố tạm hoãn tấn công Iran và cho biết hai nước có thể đạt được thỏa thuận, nhưng vàng không thể hiện như một tài sản an toàn như dự kiến, ngược lại dao động mạnh theo sự thay đổi của tâm lý thị trường.
Biến động mạnh của thị trường vàng
Vào thứ Hai, vàng giao ngay đã giảm mạnh hơn 5%, chạm mức 4,262 USD/ounce, sau đó hồi phục lên khoảng 4,480 USD nhưng vẫn giảm khoảng 2% so với ngày giao dịch trước đó. Hợp đồng tương lai vàng cũng biểu hiện yếu kém, giảm gần 10%. Bạc và các kim loại quý khác cũng không tránh khỏi, xuất hiện sự giảm giá ở nhiều mức độ khác nhau.
Tâm lý thị trường thay đổi và sự thúc đẩy từ tin tức
Yếu tố chính thúc đẩy sự biến động của thị trường đến từ phát biểu của Trump, ông tuyên bố hoãn tấn công Iran và cho biết hai nước có thể đạt được thỏa thuận về vấn đề eo biển Hormuz. Mặc dù ban đầu thị trường phản ứng tích cực, Iran nhanh chóng phủ nhận việc tiếp xúc với Mỹ, dẫn đến tâm lý thị trường chuyển hướng tiêu cực.
Áp lực từ kỳ vọng lạm phát và lãi suất
Các nhà phân tích cho biết, sự yếu kém của vàng có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng lạm phát toàn cầu và lãi suất tăng cao. Giá dầu tăng đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, từ đó đẩy lãi suất và sự chuyển động của đồng USD, gây áp lực cho giá vàng. Đồng thời, thị trường cũng xuất hiện hành vi "tiền mặt là vua" để tránh rủi ro, các nhà đầu tư chuyển nhiều hơn sang các tài sản có thanh khoản cao.
Đặc điểm “thuận chu kỳ” của vàng
Các nhà phân tích của Citigroup cho rằng, biểu hiện gần đây của vàng gần giống với tài sản rủi ro hơn là công cụ tránh rủi ro. Đặc điểm “thuận chu kỳ” này đặc biệt rõ rệt trong giao dịch động lượng vài tháng gần đây. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, vàng thường giảm trong giai đoạn đầu của cú sốc kinh tế, sau đó mới bước vào giai đoạn tăng trưởng trung và dài hạn.
