- Vào ngày 8 tháng 5 theo giờ địa phương, Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ xác nhận đã thực hiện cuộc tấn công chính xác vào các cơ sở quân sự của Iran gần eo biển Hormuz, giá dầu Brent (Brent:CO1) trong phiên đã xóa bỏ gần 5% mức giảm, nhanh chóng tăng hơn 2% và trở lại mức tâm lý quan trọng 100 USD/thùng.
- Tổng thống Mỹ Donald Trump đã khẩn cấp can thiệp vào quản lý kỳ vọng, nhấn mạnh rằng hành động quân sự không có nghĩa là chấm dứt thỏa thuận ngừng bắn ngày 7 tháng 4, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã lan sang tài sản rủi ro, chỉ số S&P 500 (SPX:IND) và các chỉ số chính khác chịu áp lực đáng kể vào cuối phiên, ghi nhận sự giảm điểm đồng loạt.
- Các nhà giao dịch dầu thô tần suất cao toàn cầu nhanh chóng đánh giá lại phí bảo hiểm an toàn của tuyến đường eo biển Hormuz, khối lượng nắm giữ quyền chọn mua đã đóng một phần do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông giảm nhiệt đã có dấu hiệu bổ sung rõ rệt trong phiên giao dịch sáng tại châu Á.
Xung nhịp tần suất cao của giá năng lượng và định giá quyền chọn
Sự ma sát tại yết hầu vận chuyển cốt lõi của Trung Đông đã trực tiếp kích hoạt giao dịch thuật toán và lệnh mua chương trình của các quỹ phòng hộ vĩ mô. Giá dầu Brent đã hoàn thành sự đảo chiều hình chữ V trong thời gian ngắn, nổi bật sự mong đợi cung cấp cực kỳ mong manh của thị trường dầu hiện tại. Trong thị trường phái sinh, độ biến động ngụ ý của quyền chọn mua sâu ngoài giá đã tăng vọt sau khi thông tin được công bố. Nếu có thêm nhiều tàu thương mại báo cáo thiệt hại gần cảng Abbas, cấu trúc giá cao hơn của thị trường giao ngay có thể sẽ mở rộng hơn nữa, từ đó hỗ trợ đường cong giá kỳ hạn tăng lên toàn diện.
Tâm lý thị trường và phản hồi của thị trường chứng khoán Mỹ
Sự bất ngờ của sự kiện địa chính trị đã phá vỡ nhịp điệu tăng trưởng dao động của thị trường chứng khoán Mỹ vào đầu phiên. Theo dõi dòng tiền cho thấy, khi tâm lý tránh rủi ro gia tăng, thanh khoản bắt đầu rút khỏi các ngành công nghệ và hàng tiêu dùng không thiết yếu, chuyển sang trái phiếu chính phủ Mỹ và các mục tiêu tiện ích phòng thủ. Mặc dù chính sách cố gắng giảm nhẹ tác động hệ thống của xung đột, nhưng các nhà đầu tư tổ chức đã chọn giảm bớt vị thế mua trước khi cuối tuần đến, sự điều chỉnh phòng thủ này đã dẫn đến sự giảm điểm nhất quán của ba chỉ số chính vào cuối phiên.
Cuộc đấu tranh giữa thanh khoản biên và kỳ vọng chính sách
Tuyên bố của chính quyền Mỹ về "thỏa thuận ngừng bắn vẫn còn hiệu lực" đã cung cấp một vùng đệm cảm xúc cho thị trường, ngăn chặn hiệu quả việc bán tháo hoảng loạn. Tuy nhiên, trong bối cảnh giao tranh thăm dò giữa Mỹ và Iran, thanh khoản vĩ mô toàn cầu đang đối mặt với áp lực tái cấu trúc. Trong ngắn hạn, nếu giá dầu thực sự ổn định trên mức 100 USD/thùng, có thể buộc các quỹ chiến lược hệ thống điều chỉnh giả định tăng trưởng kinh tế vĩ mô dài hạn, từ đó dẫn đến việc đánh giá lại mối liên hệ tài sản giữa các thị trường trong giai đoạn này.
