Ngày 2 tháng 12 năm 2023, hợp đồng chủ lực của Sàn Giao dịch Kim loại Thượng Hải mở cửa ở mức 73,720 nhân dân tệ/tấn, giá đóng cửa không đổi, giảm nhẹ 0.07%, cuối cùng đóng cửa ở mức 73,720 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch trong ngày là 73,251 lô, khối lượng mở là 164,177 lô. Trong phiên giao dịch ban đêm, hợp đồng chủ lực của Sàn Giao dịch Kim loại Thượng Hải có sự hồi phục nhẹ, mở cửa ở mức 73,810 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 74,060 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.47% so với giá đóng cửa buổi chiều của phiên giao dịch ngày hôm trước.
Về thị trường giao ngay, với sự tiếp tục nhập khẩu đồng từ cuối tuần trước, sự tăng giá của đồng giao ngay dao động khá lớn. Đầu phiên, các nhà giao dịch báo giá đồng tiêu chuẩn ở mức tăng 70 nhân dân tệ/tấn - 90 nhân dân tệ/tấn, một số loại đồng chất lượng cao như CCC-P, ENM báo giá tăng 80 nhân dân tệ/tấn - 100 nhân dân tệ/tấn. Do chênh lệch giá tháng chuyển sang cấu trúc BACK, một số nhà giao dịch đã đẩy nhanh tốc độ bán ra, dẫn đến sự áp lực giảm giá của đồng giao ngay. Trong thời gian giao dịch chính, mức tăng giá của đồng tiêu chuẩn giảm xuống 60 nhân dân tệ/tấn - 70 nhân dân tệ/tấn, đồng chất lượng cao giữ ở mức 70 nhân dân tệ/tấn - 80 nhân dân tệ/tấn, và đồng luyện bằng phương pháp ướt giảm xuống khoảng 10 nhân dân tệ/tấn.
Từ quan điểm kinh tế vĩ mô, chính sách lãi suất của FED là trọng tâm chú ý của thị trường. Thống đốc FED Waller phát biểu rằng ông nghiêng về việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12, coi quyết định này là cách ứng phó linh hoạt với những biến đổi kinh tế trong tương lai. Các quan chức khác của FED cũng có thái độ cởi mở với việc cắt giảm, đặc biệt nhạy cảm với dữ liệu việc làm, dự kiến việc giảm lãi suất sẽ tiếp tục trong cả năm tới. Ngoài ra, chỉ số ISM PMI của ngành sản xuất của Mỹ vào tháng 11 đạt 48.4, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024, phản ánh một phần sự phục hồi của kinh tế Mỹ.
Về phía cung ứng quặng, Công ty quốc gia đồng Chile (Codelco) đang tăng tốc độ nâng cao sản lượng đồng để đạt được mục tiêu sản xuất năm 2024. Công ty này dự kiến sẽ nâng sản lượng đồng lên khoảng 1.331 triệu tấn vào cuối năm, tăng 0.5% so với năm trước. Đồng thời, tổng sản lượng đồng của Chile vào tháng 10 đạt mức cao nhất kể từ khi đại dịch năm 2020. Mặc dù vấn đề chất lượng quặng đồng vẫn chưa được giải quyết, nhưng các nhà sản xuất đồng lớn trên thế giới đang thực hiện các đầu tư lớn để khôi phục sản lượng.
Về luyện kim và nhập khẩu, thông tin vào ngày 1 tháng 12 cho thấy, sản lượng đồng của Chile đã tăng 6.7% vào tháng 10, vượt mức kỳ vọng trước đó. Sản xuất quặng đồng của Chile đã dần dần khôi phục, dự kiến trong những tháng tới sẽ cải thiện hơn nữa. Tình hình này có thể ảnh hưởng quan trọng đến cung-cầu trên thị trường đồng toàn cầu.
Từ phía cầu, giá đồng tuần trước duy trì sự biến động trong hẹp, đặc biệt gần cuối năm, nhu cầu từ phía hạ nguồn không thể tăng mạnh. Tuy nhiên, do một số doanh nghiệp gia công đã đẩy nhanh tốc độ xuất khẩu, nhu cầu thị trường vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định. Việc mua sắm của các doanh nghiệp phía hạ nguồn vẫn chủ yếu dựa trên nhu cầu thực tế, tình hình đơn hàng tổng thể bình thường.
Về kho dự trữ, kho dự trữ đồng LME giảm 0.04 triệu tấn so với ngày giao dịch trước xuống còn 270,700 tấn, trong khi kho dự trữ đồng SHFE giảm 15,700 tấn xuống còn 196,000 tấn. Kho dự trữ đồng điện phân giao ngay trong nước là 143,200 tấn, tăng 10,300 tấn so với tuần trước đó.
Trên thị trường quốc tế, tỷ giá giữa đồng quốc tế và đồng Lunenburg đóng cửa ngày hôm qua là 7.27, tăng 0.69% so với ngày trước đó.
Nhìn chung, sự không chắc chắn lớn nhất hiện tại của thị trường đồng đến từ kết quả đàm phán hợp đồng dài hạn TC, trong khi kỳ vọng giảm lãi suất của FED và sự phục hồi nguồn cung quặng cũng khiến cung-cầu thị trường phức tạp hơn. Khi cuối năm đến gần, cung-cầu trên thị trường có thể giảm bớt, dự kiến giá đồng của Sàn Giao dịch Kim loại Thượng Hải sẽ duy trì sự tiếp tục điều chỉnh, nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến những biến động ngắn hạn của thị trường.
