- Trong phiên giao dịch tại châu Á, giá dầu thô Brent tiêu chuẩn tăng khoảng 2% lên mức cao nhất trong gần ba tuần là 107,97 USD mỗi thùng, chủ yếu do các cuộc đàm phán hòa bình Trung Đông bế tắc và sự phong tỏa kéo dài của eo biển Hormuz gây áp lực về phía cung cấp.
- Ngành phần cứng công nghệ đạt lợi nhuận vượt trội đáng kể, được thúc đẩy bởi hướng dẫn doanh thu lạc quan trước đó của Intel (INTC:US) và kỳ vọng chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo, chỉ số Nikkei 225, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc và chỉ số trọng điểm Đài Loan đều đạt mức cao nhất lịch sử.
- Tính thanh khoản vĩ mô đang đối mặt với giai đoạn cửa sổ quan trọng, trong tuần này các công ty chiếm 44% giá trị thị trường tổng của chỉ số S&P 500 sẽ công bố báo cáo tài chính; đồng thời thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Nhật Bản (duy trì lãi suất 0,75%), Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh trong tuần này đều sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn.
Giá trị địa chính và tái đánh giá chuỗi cung ứng năng lượng
Căng thẳng địa chính trị lâu dài ở Trung Đông đang tái đánh giá sâu sắc chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Dù hành động quân sự trực tiếp từ Mỹ và Israel đối với Iran đã tạm dừng dưới thỏa thuận ngừng bắn trước đó, nhưng việc đóng cửa thực chất của eo biển Hormuz, một tuyến năng lượng cốt lõi toàn cầu, đã dẫn đến sự thắt chặt cực đoan trên thị trường dầu và khí đốt. Dữ liệu cho thấy giá LNG tháng 6 vận chuyển đến Đông Bắc Á đã tăng lên 16,70 USD mỗi triệu đơn vị nhiệt Anh, cao hơn khoảng 61% so với mức trước xung đột; giá nhiên liệu hàng không tại Singapore cũng tăng lên 185 USD mỗi thùng. Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá dầu Brent lên 90 USD vào cuối năm, nhưng điều này dựa trên điều kiện xuất khẩu từ khu vực Vịnh được khôi phục vào cuối tháng 6. Nếu kho dự trữ tiếp tục cạn kiệt, sự căng thẳng trên thị trường giao ngay có thể gây ra sự tăng giá phi tuyến tính.
Dự báo chi tiêu vốn của các đại công ty công nghệ
Ngược lại với lo ngại cung cấp năng lượng, thị trường cổ phiếu tỏ ra lạc quan với kỳ vọng lợi nhuận từ chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo đang tăng cao. Dự báo doanh thu quý hai của Intel vượt kỳ vọng, phục vụ như một tín nhiệm cho sự bền vững của cơ sở hạ tầng tính toán ở cấp độ vi mô đạt được lợi nhuận doanh nghiệp. Trong các thị trường Châu Á có tỷ lệ chất bán dẫn cao, dòng vốn lớn đã thúc đẩy giá trị tổng thị trường chứng khoán tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan đạt mức tăng trưởng cấu trúc. Tâm điểm của thị trường tuần này sẽ chuyển sang kết quả tài chính của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn như Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta. Nếu các khoản chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI mà những công ty này công bố tiếp tục duy trì tăng trưởng hai con số, có khả năng sẽ tiếp tục thúc đẩy giá trị định giá trung tâm cho các thiết kế chip và gia công bán dẫn ở thượng nguồn.
Định giá thanh khoản của tuần siêu cấu trúc ngân hàng trung ương
Thị trường ngoại hối và thu nhập cố định toàn cầu duy trì trạng thái biến động thấp trước thềm tuần siêu ngân hàng trung ương. Tỷ giá đồng euro so với đô la Mỹ là 1,1724, đồng đô la Mỹ so với yen Nhật giao dịch trong khoảng 159,32. Tuần này, các cơ quan tiền tệ chính bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh đều sẽ công bố quyết định lãi suất. Trong bối cảnh giá dầu Brent quay trở lại trên 100 USD, lạm phát nhập khẩu năng lượng có thể buộc các ngân hàng trung ương tại các nền kinh tế phát triển phải thắt chặt kỳ vọng chính sách trong tương lai. Thị trường hiện tại dự đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ duy trì lãi suất chính sách ngắn hạn ở mức 0,75% không thay đổi. Nếu các ngân hàng trung ương châu Âu và Anh thể hiện sự cảnh giác với nguy cơ tái phản ứng của lạm phát trong tuyên bố chính sách của mình, dự đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất hai lần mỗi lần 25 điểm cơ bản trong năm nay có thể đối mặt với điều chỉnh hệ thống.
