Vào thứ Tư (4 tháng 12), thị trường kỳ hạn ngũ cốc CBOT đã chứng kiến sự biến động gia tăng, cảm xúc thị trường bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tình hình cung ứng toàn cầu, thay đổi cầu và kỳ vọng mùa màng bội thu ở Nam Mỹ. Thị trường lúa mì tiếp tục ảm đạm, trong khi đậu nành thể hiện sức mạnh, và diễn biến của ngô và khô đậu nành cũng phản ánh những động thái phức tạp của thị trường. Qua việc phân tích dữ liệu vị thế, thay đổi cơ bản và tình hình giao dịch quốc tế, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về xu hướng hiện tại của thị trường ngũ cốc cũng như hướng đi trong tương lai.
Lúa mì: Nguồn cung toàn cầu dư dả, giá chịu sức ép
Gần đây, giá lúa mì kỳ hạn liên tục ảm đạm do nguồn cung toàn cầu dư thừa và cạnh tranh xuất khẩu gay gắt. Bộ Nông Lâm Ngư Nghiệp Nhật đã đấu thầu mua hơn 110.000 tấn lúa mì cấp thực phẩm, trong khi cuộc đấu thầu của nhà nhập khẩu lương thực quốc gia Jordan không thành công, cho thấy thị trường quốc tế rất nhạy cảm với giá cả và chất lượng. Đồng thời, kỳ vọng sản lượng lúa mì của Úc được nâng cao, càng gia tăng áp lực lên thị trường cung ứng.
Dữ liệu vị thế quỹ cho thấy, vị thế đầu cơ thuần lúa mì có sự gia tăng, cho thấy một số nhà đầu tư kỳ vọng vào sự hồi phục kỹ thuật của giá cả. Tuy nhiên, do đô la Mỹ tăng giá làm giảm sức cạnh tranh xuất khẩu của lúa mì Mỹ, cộng với nguồn cung lúa mì tiếp tục cao ở Nga và Ukraine, giá lúa mì trong ngắn hạn khó có thể thoát khỏi tình trạng ảm đạm. Dự báo giá lúa mì sẽ dao động ở mức thấp, chờ đợi sự cải thiện thêm từ phía cầu.
Đậu nành: Sự phân hóa cầu và kỳ vọng cung ứng Nam Mỹ dẫn dắt diễn biến
Gần đây, tâm điểm của thị trường đậu nành tập trung vào cuộc đối đầu giữa cầu Trung Quốc và triển vọng cung ứng Nam Mỹ. Nhu cầu xuất khẩu đậu nành Mỹ giữ ở mức ổn định, đặc biệt là sự hỗ trợ từ việc mua đậu nành Mỹ của người mua Trung Quốc. Tuy nhiên, với mùa đậu nành mới của Brazil sắp đến, nhu cầu của Trung Quốc dự kiến sẽ dần chuyển hướng sang Brazil. Dữ liệu cho thấy, lượng ép dầu đậu nành Mỹ tháng 10 đạt mức cao kỷ lục 215,8 triệu giạ, cho thấy nhu cầu chế biến trong nước Mỹ vẫn mạnh.
Dù vậy, Brazil sắp bước vào mùa thu hoạch đậu nành, kỳ vọng mùa màng bội thu ở Nam Mỹ sẽ hạn chế không gian tăng giá của đậu nành. Dữ liệu vị thế quỹ cho thấy, vị thế đầu cơ thuần đậu nành có sự gia tăng, biểu thị thị trường vẫn lạc quan về sự tăng giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong trung hạn, mùa màng bội thu của đậu nành Nam Mỹ có thể gây áp lực giảm giá.
Ngô: Xuất khẩu yếu và nhu cầu trong nước Mỹ tạo ra thế đối đầu
Thị trường ngô thể hiện một thái độ nhạt nhòa, gần đây nhu cầu xuất khẩu suy yếu đáng kể. Cơ sở CIF cho thấy, giá ngô chở sà lan tại Vịnh Mỹ cho vận chuyển tháng 12 vẫn cao hơn 80 cent so với hợp đồng kỳ hạn tháng 12 của CBOT, biểu thị nhu cầu xuất khẩu yếu. Ngược lại, nhu cầu thị trường trong nước Mỹ vẫn giữ được sự hỗ trợ, đặc biệt là từ nhu cầu chế biến ethanol và sự căng thẳng cung cầu tại một số khu vực, làm cơ sở giá ngô tăng nhẹ.
Dữ liệu vị thế quỹ cho thấy, vị thế đầu cơ thuần bán ngô tăng lên, phản ánh thị trường thiếu niềm tin vào sự tăng giá hiện tại. Trong ngắn hạn, sự dư dả nguồn cung toàn cầu có thể tiếp tục tạo áp lực lên giá ngô, nhưng nếu thời tiết ở Nam Mỹ xấu đi, sự biến động của thị trường có thể gia tăng.
Khô đậu nành: Nhu cầu chế biến hỗ trợ giá cả
Thị trường khô đậu được hỗ trợ bởi lượng ép cao và nhu cầu từ người dùng cuối, cơ sở giá hiện tại giữ vững. Dù thị trường bị kìm hãm bời kỳ vọng mùa màng bội thu đậu nành Brazil, lợi nhuận chế biến vẫn duy trì ở mức cao, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu khô đậu nành trong nước Mỹ.
Dữ liệu vị thế quỹ cho thấy, vị thế đầu cơ thuần khô đậu đã gia tăng, biểu hiện sự lạc quan của thị trường đối với sự cải thiện nhu cầu ngắn hạn. Tuy nhiên, áp lực cung ứng đến từ mùa màng bội thu đậu nành Nam Mỹ có thể truyền dẫn tới thị trường khô đậu, hạn chế không gian tăng giá.
Dầu đậu nành: Chính sách và sự biến động thị trường
Thị trường dầu đậu gần đây biến động khá lớn. Do chính quyền Biden chưa kịp thúc đẩy chính sách miễn thuế nhiên liệu sạch, giá dầu đậu bị áp lực. Dù giá hợp đồng dầu đậu CBOT tháng 1 có bật lại sau khi giảm sâu, nhưng thị trường vẫn đang tìm kiếm hướng đi mới.
Dữ liệu vị thế quỹ cho thấy, vị thế đầu cơ thuần bán dầu đậu đã gia tăng đáng kể, phản ánh sự không chắc chắn của thị trường về nhu cầu ngắn hạn. Việc thúc đẩy chính sách nhiên liệu sinh học có thể trở thành biến số quan trọng cho thị trường dầu đậu trong tương lai.
Thế lưỡng cực, chú ý thời tiết Nam Mỹ và thay đổi chính sách
Trong ngắn hạn, thị trường ngũ cốc CBOT có thể tiếp tục duy trì thế lưỡng cực, cung ứng toàn cầu phong phú, cầu phân hóa và tính không chắc chắn về chính sách sẽ cùng nhau ảnh hưởng đến xu hướng giá cả.
- Giá lúa mì cần chờ tín hiệu cải thiện rõ ràng hơn từ phía cầu;
- Thị trường đậu nành sẽ bị ảnh hưởng bởi áp lực cung ứng mùa vụ Nam Mỹ, đặc biệt cần chú ý đến thay đổi nhu cầu của Trung Quốc;
- Giá ngô có thể
- tiếp tục dao động ở mức thấp, xuất khẩu yếu và nhu cầu trong nước Mỹ tạo ra thế kéo co;
- Giá khô đậu và dầu đậu nành có thể tiếp tục biến động, đặc biệt bị ảnh hưởng bởi nhu cầu chế biến và chính sách năng lượng.
Các nhà đầu tư cần liên tục theo dõi tình hình thời tiết Nam Mỹ, động thái vị thế quỹ và thay đổi chính sách quốc tế ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, những yếu tố này sẽ quyết định xu hướng của thị trường ngũ cốc CBOT trong tuần tới.
