Vào rạng sáng thứ Năm (ngày 19 tháng 12) theo giờ Bắc Kinh, Fed đã công bố sẽ giảm phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang từ 4,5%-4,75% xuống còn 4,25%-4,5%, giảm 25 điểm cơ bản như dự đoán của thị trường. Đây là lần điều chỉnh lãi suất thứ sáu của Fed trong năm nay và cũng là lần giảm 25 điểm cơ bản thứ hai liên tiếp. Trước đó, trong năm cuộc họp chính sách từ tháng 1 đến tháng 7, Fed giữ nguyên lãi suất nhưng đã giảm lãi suất ba lần liên tiếp kể từ tháng 9.
Chỉ số USD phản ứng mạnh:
Sau khi quyết định được công bố, chỉ số USD tăng nhanh chóng, vượt qua ngưỡng 108, lên tới 108.0353, cho thấy phản ứng thị trường mạnh mẽ. Đồng USD tăng so với hầu hết các đồng tiền chính khác, gây áp lực cho các đồng tiền phi USD. USD so với CAD đạt mức cao mới trong nhiều năm, chạm ngưỡng 1.44, trong khi USD so với nhân dân tệ giảm dưới mức 7.3. Biến động này phản ánh sự không chắc chắn của thị trường về chính sách tương lai của Fed và niềm tin vào cơ bản kinh tế Mỹ.
Thị trường biến động mạnh:
Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ giảm mạnh ngay sau đó, với chỉ số Dow Jones giảm 2,59%, Nasdaq giảm 3,56%, và S&P 500 giảm 2,95%. Đặc biệt, chỉ số Dow Jones đã thiết lập kỷ lục liên tục giảm dài nhất kể từ tháng 10 năm 1974, giảm liên tiếp trong 10 ngày. Thị trường vàng cũng bị ảnh hưởng, giá vàng giao ngay giảm ngắn hạn, giảm gần 22 USD, còn 2618.799 USD/ounce. Sự tăng giá của USD đã làm tăng áp lực giảm đối với các tài sản trú ẩn an toàn.
Tín hiệu chính sách và kỳ vọng thị trường:
Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố trong buổi họp báo rằng sức cản của chính sách hiện tại đã giảm nhẹ, và Fed sẽ cẩn trọng hơn trong các điều chỉnh lãi suất trong tương lai. Ông nhấn mạnh rằng Fed không có con đường định sẵn nào cho chính sách lãi suất và sẽ linh hoạt ứng phó theo dữ liệu kinh tế. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về chính sách tương lai đã có sự thay đổi rõ rệt. Theo dữ liệu từ Sở Giao dịch London, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 1 năm 2024 đã vượt quá 90%, cho thấy nhà đầu tư tin rằng khả năng giảm lãi suất sẽ tạm thời dừng lại trong ngắn hạn.
Yếu tố chính trị gia tăng:
Đợt giảm lãi suất này thu hút sự chú ý lớn vì đây là cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng của Fed trước khi Tổng thống đắc cử Trump nhậm chức. Trong suốt chiến dịch tranh cử, Trump nhiều lần công khai chỉ trích Fed, cáo buộc chính sách của họ không có lợi cho tăng trưởng kinh tế, thậm chí đưa ra lời kêu gọi "kết thúc Fed", điều này tạo ra thách thức chưa từng có đối với tính độc lập của Fed. Với sự tái đắc cử của Trump, thị trường lo ngại rằng tính độc lập của Fed trong tương lai có thể gặp áp lực lớn hơn.
Triển vọng tương lai:
Chỉ số USD mạnh mẽ nổi bật trong viễn cảnh niềm tin của thị trường vào cơ bản kinh tế Mỹ, nhưng xu hướng tương lai vẫn phụ thuộc vào đường hướng chính sách của Fed và sự thay đổi của môi trường kinh tế toàn cầu. Thị trường dự kiến Fed sẽ cẩn trọng hơn, có thể tạm dừng đợt giảm lãi suất trong quý đầu tiên của năm 2024 để đối phó với sự không chắc chắn của dữ liệu kinh tế và áp lực chính trị. Đồng thời, vị thế mạnh của USD có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giá các tài sản khác, đặt thách thức cho quyết định của nhà đầu tư.
