Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong cuộc họp tháng 12 đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4.5% như dự kiến. Thông điệp cứng rắn của họ đã đẩy chỉ số Đô la Mỹ vượt ngưỡng 108, đạt mức cao điểm giai đoạn. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương Anh mềm mỏng hơn và không hạ lãi suất, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trì hoãn tăng lãi suất, giúp củng cố thêm đà tăng của đồng đô la. Đô la Mỹ so với Yên Nhật chạm mức cao mới trong năm tháng là 156.39, còn đồng Euro so với đô la Mỹ giảm xuống mức hỗ trợ mạnh gần 1.03, các đồng tiền phi đô la chịu áp lực.
Các đồng tiền của thị trường mới nổi châu Á bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la đã bị giảm giá, đặc biệt là đồng Ringgit Malaysia và đồng Rupiah Indonesia suy giảm đáng kể. Ngân hàng Trung ương Thái Lan cho biết biến động mạnh của đồng Baht chủ yếu do yếu tố bên ngoài, dự kiến xu hướng này sẽ tiếp diễn trong ngắn hạn. Đồng nhân dân tệ có biểu hiện tương đối ổn định, tỷ giá đô la Mỹ với đồng nhân dân tệ trên thị trường nội địa ổn định dưới mức 7.30, thị trường ngoại hối vượt mốc 7.32. Mặc dù ba chỉ số nhân dân tệ tăng nhẹ, nhưng thanh khoản đồng đô la ngày càng thắt chặt đã dần dần làm giảm sự hỗ trợ tăng giá của đồng nhân dân tệ, cần chú ý đến thay đổi tốc độ tăng trưởng tiền gửi ngoại hối và sự không chắc chắn của chính sách thương mại trong tương lai.
Toàn cầu về tình hình kinh tế vĩ mô và động thái lãi suất
Trong tuyên bố cuộc họp của tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhấn mạnh sự linh hoạt trong điều chỉnh lãi suất và nâng cao dự báo về tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ giảm lãi suất hai lần trước năm 2025, mỗi lần 50 điểm cơ bản, phản ánh khuynh hướng chính sách cứng rắn. Ngược lại, Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Anh quyết định giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ 6:3, bản tuyên bố nhấn mạnh sự suy yếu kinh tế ngắn hạn và sự cân bằng thị trường lao động, nhưng lạm phát dịch vụ cao liên tục hạn chế khả năng giảm lãi suất lớn.
Trên thị trường nhân dân tệ, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thông qua hoạt động mua bán ngược để giải phóng thanh khoản, nhưng nguồn cung cấp đồng đô la nội địa ngày càng thắt chặt, phản ánh áp lực tăng giá đồng nhân dân tệ đang giảm dần. Tuần này, thị trường mở đã thu hồi ròng 4.302 tỷ, lãi suất thị trường có biến động. Khi nhiệm kỳ của Trump sắp đến, đồng nhân dân tệ có thể đối mặt với áp lực chính sách lớn hơn, cần chú ý đến tiến triển của thuế quan và rủi ro dòng vốn ngoại.
Dự báo thị trường và chiến lược đầu tư
Trong tương lai, thị trường ngoại hối toàn cầu sẽ xoay quanh các động thái chính sách của các ngân hàng trung ương chính. Lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và sự phân hóa trong chính sách của Anh, Nhật Bản sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tỷ giá các đồng tiền G7, trong khi các đồng tiền của thị trường mới nổi châu Á sẽ phải đối mặt với thách thức từ rủi ro bên ngoài và các vấn đề cấu trúc nội tại. Tỷ giá đồng nhân dân tệ dự kiến sẽ duy trì ổn định trong ngắn hạn, nhưng áp lực dài hạn sẽ dần hiện rõ. Nhà đầu tư nên chú ý chặt chẽ hướng dẫn chính sách của các nền kinh tế chính và dữ liệu kinh tế, đưa ra chiến lược giao dịch linh hoạt để ứng phó với biến động thị trường.
