Thứ Ba (26 tháng 11), dữ liệu chỉ số quản lý thu mua (PMI) tháng 11 của khu vực đồng euro được công bố thấp hơn kỳ vọng của thị trường, cho thấy hoạt động kinh tế của khu vực này suy giảm đáng kể, tạo ra mối lo ngại về triển vọng kinh tế. Dữ liệu cho thấy, PMI tổng hợp của khu vực đồng euro tháng 11 giảm từ 50.0 trong tháng 10 xuống còn 48.1, không chỉ thấp hơn dự đoán thị trường mà còn dưới ngưỡng phân chia 50, cho thấy hoạt động kinh tế đang suy thoái.
Chịu ảnh hưởng từ số liệu, tỷ giá đồng euro so với đồng đô la Mỹ giảm xuống còn 1.0336 USD, mức thấp nhất trong 23 tháng. Ngoài ra, thị trường trái phiếu châu Âu cũng chịu cú sốc. Theo dữ liệu từ Tradeweb, lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 7 điểm cơ bản, đóng cửa ở mức 2.243%, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống còn 3.049%.
Lo ngại kinh tế suy giảm gia tăng
Các dữ liệu PMI của hai nền kinh tế lớn trong khu vực đồng euro là Pháp và Đức cũng gây thất vọng. PMI tổng hợp tháng 11 của Pháp giảm từ 50.3 trong tháng 10 xuống còn 48.4, trong khi PMI tổng hợp của Đức giảm từ 50.0 xuống còn 47.9. Các số liệu này cho thấy, cả ngành dịch vụ và sản xuất của hai nền kinh tế lớn của đồng euro đều yếu kém, làm tăng thêm những lo ngại về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trước đó đã nhấn mạnh giữ lãi suất cao để chống lạm phát, nhưng dữ liệu PMI mới nhất có thể buộc họ phải xem xét lại lập trường chính sách tiền tệ. Các nhà phân tích cho rằng, nếu kinh tế tiếp tục suy thoái, ECB có thể phải điều chỉnh chính sách trong vài tháng tới, thậm chí áp dụng thêm biện pháp để kích thích kinh tế.
Thị trường trái phiếu phản ánh dự đoán chính sách
Sự sụt giảm của thị trường trái phiếu châu Âu cũng phản ánh sự điều chỉnh kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng kinh tế và chính sách tiền tệ. Việc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức và Pháp giảm cho thấy, thị trường đang định giá cho khả năng chính sách nới lỏng tiền tệ có thể xảy ra. Đồng thời, lợi suất của các trái phiếu có rủi ro cao hơn như Ý và Tây Ban Nha cũng giảm ở mức độ khác nhau, cho thấy tâm lý tránh rủi ro đang gia tăng.
Ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu
Sự suy yếu của đồng euro đã củng cố vị thế mạnh của đồng đô la Mỹ và cũng gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường ngoại hối toàn cầu. Chỉ số đồng đô la tăng lên 107.80 vào ngày hôm đó, gần đạt đỉnh cao trong năm. Do nền kinh tế khu vực đồng euro suy yếu có thể tiếp tục làm suy yếu động lực phục hồi kinh tế toàn cầu, tiền tệ và giá tài sản ở các thị trường mới nổi cũng đang chịu áp lực giảm.
Ngoài ra, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ số liệu lạm phát của khu vực đồng euro sắp được công bố và cuộc họp chính sách của ECB vào tháng 12, nhằm tìm kiếm thêm manh mối để đánh giá hướng đi tương lai của kinh tế và chính sách. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu dữ liệu sắp tới tiếp tục yếu kém, tỷ giá đồng euro so với đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm xuống vùng 1.0200, và không gian cho lợi suất trái phiếu châu Âu có thể mở rộng thêm.
Hiện tại, sự yếu kém của kinh tế khu vực đồng euro đã thể hiện tác động lan tỏa đối với thị trường toàn cầu. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư cần cảnh giác với biến động có thể do thay đổi dữ liệu kinh tế mang lại đối với thị trường tiền tệ và trái phiếu.
