Sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp tục cho thấy tín hiệu tích cực, tâm lý trên thị trường chứng khoán châu Á đã rõ ràng khởi sắc. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đã có màn thể hiện nổi bật vào thứ Sáu, khi chỉ số chuẩn tăng cao nhờ sự tăng trưởng của khẩu vị rủi ro toàn cầu, tiếp nối đà tăng của Phố Wall.
Chỉ số Nikkei tiếp tục tăng, tâm lý thị trường cải thiện
Thị trường chứng khoán Tokyo đã mở cửa và duy trì sự tăng trưởng suốt cả ngày, với chỉ số Nikkei kết thúc một cách vững chắc, tái lập lại mốc tâm lý quan trọng. Thị trường chung cho rằng sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường Mỹ trước đó đã đặt nền tảng tích cực cho thị trường châu Á, đặc biệt là trong bối cảnh áp lực lạm phát giảm bớt, nhà đầu tư đã lạc quan hơn về triển vọng chính sách tiền tệ toàn cầu.
Các chuyên gia phân tích chỉ ra rằng, giao dịch gần đây trên thị trường toàn cầu lại xoay quanh vấn đề liệu lạm phát có đủ mềm mại để hỗ trợ việc hạ lãi suất liên tục không, và thị trường chứng khoán Nhật Bản là một phần quan trọng trong tài sản rủi ro, do đó được hưởng lợi theo xu hướng này.
Dữ liệu lạm phát Mỹ là yếu tố xúc tác then chốt
Yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này xuất phát từ dữ liệu lạm phát mới công bố của Mỹ. Dữ liệu cho thấy mức lạm phát của Mỹ thấp hơn so với dự đoán trước đó của thị trường, tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường chính sách thuận lợi hơn trong tương lai.
Các nhà phân tích thị trường tin rằng kết quả này đã làm dịu đi những lo ngại về lãi suất cao trong thời gian gần, khiến các nhà đầu tư quay trở lại đặt cược vào khả năng giảm lãi suất hơn nữa vào năm tới. Do đó, dòng vốn toàn cầu đã tăng cường phân bổ vào cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác.
Dự đoán giảm lãi suất gia tăng nhưng vẫn tồn tại sự không chắc chắn
Mặc dù dữ liệu lạm phát đã cổ vũ niềm tin thị trường, nhưng các chuyên gia cũng nhắc nhở rằng vẫn còn sự không chắc chắn trong trung và dài hạn liên quan đến xu hướng giá cả. Một số tổ chức cho rằng, dữ liệu trong một tháng chưa đủ để thay đổi hoàn toàn hướng đi của chính sách, và việc liệu lạm phát có giảm sút đều đặn hay không vẫn cần phải được quan sát.
Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường thể hiện đặc điểm "thận trọng lạc quan". Một mặt, nhà đầu tư sẵn sàng định giá lại kỳ vọng giảm lãi suất; mặt khác, họ cũng bắt đầu cảnh giác với rủi ro điều chỉnh do quá lạc quan.
Cổ phiếu trọng điểm dẫn dắt và hỗ trợ thể hiện của chỉ số
Với diễn biến cổ phiếu, thị trường chứng khoán Nhật Bản không đồng loạt tăng, mà được dẫn dắt bởi một số cổ phiếu trọng điểm. Các ngành công nghệ, dược phẩm và ô tô đặc biệt nổi bật, trở thành lực đẩy chính cho chỉ số đi lên.
Các nhà phân tích cho rằng, các ngành này nhạy cảm hơn với môi trường thanh khoản toàn cầu, khi thị trường dự đoán chu kỳ giảm lãi suất được kéo dài, độ linh hoạt định giá của chúng sẽ lớn hơn, do đó dễ dàng được dòng vốn ưu ái hơn.
Tăng cường tác động liên kết của thị trường toàn cầu
Sự tăng trưởng của chỉ số Nikkei lần này cũng phản ánh sự tăng cường tương tác của thị trường tài chính toàn cầu. Cùng với hướng đi chính sách của các nền kinh tế chính dần trở nên rõ ràng, dòng vốn qua lại giữa các thị trường diễn ra nhanh chóng hơn, và tâm lý ở thị trường Mỹ có tác động rõ nét hơn đến thị trường châu Á.
Nhà đầu tư phổ biến chú ý rằng sự thay đổi trong dự đoán chính sách của Cục Dự trữ Liên bang không chỉ ảnh hưởng đến định giá tài sản bằng đô la Mỹ mà còn thông qua tỷ giá hối đoái và các luồng vốn, gián tiếp hỗ trợ thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Theo dõi sát sao các tín hiệu vĩ mô và chính sách
Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tiếp tục chú ý sát sao đến dữ liệu lạm phát của Mỹ kế tiếp và tuyên bố của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để đánh giá liệu dự đoán giảm lãi suất có thể được củng cố thêm không. Đồng thời, động thái chính sách trong nước của Nhật Bản và hiệu quả lợi nhuận của doanh nghiệp cũng sẽ ảnh hưởng đến sự bền bỉ của chỉ số Nikkei.
Các chuyên gia phân tích nhận định, nếu xu hướng giảm lạm phát toàn cầu được duy trì, tài sản rủi ro vẫn có thể nhận được sự hỗ trợ; nhưng nếu dữ liệu biến động, khả năng dao động trên thị trường có thể gia tăng trở lại.
Khẩu vị rủi ro gia tăng nhưng vẫn cần thận trọng
Nhìn chung, dưới tác động tích cực của lạm phát và dự đoán giảm lãi suất, tâm lý trên thị trường chứng khoán Nhật Bản đã cải thiện rõ rệt trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi hướng đi của chính sách chưa hoàn toàn rõ ràng, thị trường vẫn cần tìm thấy sự cân bằng giữa sự lạc quan và cảnh giác.
