- Hợp đồng tương lai tháng 6 của S&P/TSX trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto của Canada đã ghi nhận mức tăng 0,4% trong phiên giao dịch sáng, sự phục hồi biên của tâm lý thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi giá dầu quốc tế tăng cao và kỳ vọng của nhà đầu tư rằng hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung có thể làm dịu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông.
- Chỉ số giá sản xuất (PPI) mới nhất của Mỹ đã tăng vượt kỳ vọng do chi phí năng lượng tăng cao, dữ liệu này khiến thị trường kim loại quý duy trì trạng thái quan sát, giá vàng giao ngay giữ ổn định trong phiên, không có dòng vốn đáng kể nào rút ra hoặc mua vào để phòng ngừa rủi ro.
- Các doanh nghiệp nội địa Canada cho thấy sự phân hóa rõ rệt về cơ bản, Công ty lốp xe Canada (CTC:CA) có lợi nhuận điều chỉnh quý đầu tiên vượt kỳ vọng, trong khi doanh nghiệp cơ sở hạ tầng năng lượng Keyera (KEY:CA) ghi nhận lỗ quý; ngoài ra, Sherritt International (S:CA) đối mặt với nguy cơ báo cáo thường niên khó khăn và tiềm ẩn rủi ro tạm ngừng giao dịch do sự ra đi của các giám đốc điều hành và kiểm toán viên.
Rủi ro địa chính trị và định giá hàng hóa
Thị trường vốn toàn cầu đang trong giai đoạn định giá dày đặc của các sự kiện địa chính trị. Dầu Brent (BRN1!) và dầu WTI (CL1!) trong phiên lần lượt tăng nhẹ 0,48% và 0,59%, động lực chính là sự phức tạp hóa của xung đột địa chính trị ở Trung Đông. Trong bối cảnh đàm phán hòa bình giữa Washington và Tehran rơi vào bế tắc, thị trường kỳ vọng Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ tìm kiếm sự hỗ trợ từ Trung Quốc tại hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung để tìm giải pháp chính trị cho cuộc xung đột kéo dài này. Đồng thời, Iran kêu gọi các nước BRICS lên án hành động của Mỹ và Israel. Cuộc đấu tranh ngoại giao cường độ cao này khiến cả hai bên trong thị trường dầu mỏ đều thận trọng, rủi ro địa chính trị khó có thể tách rời hoàn toàn khỏi đường cong hàng hóa trong ngắn hạn, từ đó cung cấp sự hỗ trợ định giá cho Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) vốn phụ thuộc nhiều vào năng lượng.
Dữ liệu lạm phát vĩ mô và kỳ vọng chính sách tiền tệ
Về dữ liệu kinh tế vĩ mô, chỉ số giá sản xuất (PPI) mới nhất của Mỹ đã truyền tải tín hiệu rằng lạm phát vẫn còn dai dẳng. Sự gia tăng của chỉ số này chủ yếu do chi phí năng lượng gần đây tiếp tục leo thang, điều này làm suy yếu phần nào kỳ vọng của thị trường rằng các ngân hàng trung ương chính ở Bắc Mỹ sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ trong ngắn hạn. Trong bối cảnh vĩ mô này, vàng như một tài sản truyền thống chống lạm phát và phòng ngừa rủi ro, giá của nó thể hiện sự bền bỉ đáng kể. Nhà đầu tư đang đánh giá lại khả năng duy trì môi trường lãi suất cao trong thời gian dài hơn, sự điều chỉnh kỳ vọng này ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến của Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) trong phiên giao dịch trước đó, dẫn đến áp lực lên các ngành tài chính và công nghệ nhạy cảm với lãi suất, kéo chỉ số tổng hợp S&P/TSX giảm 0,73% trong ngày.
Chỉ số kinh tế nội địa Canada và sự phân hóa lợi nhuận doanh nghiệp
Chuyển hướng sang Canada, nền kinh tế vi mô đang thể hiện bức tranh phục hồi phức tạp. Dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Bất động sản Canada cho thấy doanh số bán nhà trên toàn quốc trong tháng 4 có sự ấm lên biên, nhưng giá nhà trung bình lại giảm nhẹ, phản ánh khả năng chi trả của người mua nhà vẫn chịu áp lực trong môi trường chi phí vay cao, thị trường đang thông qua việc điều chỉnh giá để ổn định khối lượng giao dịch. Về lợi nhuận doanh nghiệp, sự thể hiện cho thấy sự phân hóa rõ rệt. Doanh nghiệp cơ sở hạ tầng năng lượng Keyera (KEY:CA) bị ảnh hưởng bởi chi phí vận hành hoặc chu kỳ chi tiêu vốn, không đạt được lợi nhuận trong quý đầu tiên, giá cổ phiếu giảm 1,16%. Ngược lại, gã khổng lồ bán lẻ Công ty lốp xe Canada (CTC:CA) thông qua kiểm soát chi phí hiệu quả và quản lý hàng tồn kho, lợi nhuận điều chỉnh quý đầu tiên vượt kỳ vọng đồng thuận của Phố Wall, thể hiện sự bền bỉ trong hoạt động của nhà bán lẻ trong môi trường vĩ mô phức tạp.
Rủi ro kiểm toán và khủng hoảng đình trệ thanh khoản
Về rủi ro doanh nghiệp ở cuối chuỗi, công ty khai thác mỏ Sherritt International (S:CA) đã bùng phát cuộc khủng hoảng quản trị nội bộ nghiêm trọng. Công ty này công khai tiết lộ rằng do sự từ chức của kiểm toán viên độc lập bên ngoài và sự ra đi của Giám đốc tài chính (CFO), báo cáo tài chính quý đầu tiên của họ sẽ đối mặt với sự chậm trễ đáng kể. Trong các quy tắc thị trường vốn trưởng thành, sự mất mát đồng thời của nhân sự tài chính cốt lõi và tổ chức kiểm toán thường được các nhà đầu tư tổ chức coi là tín hiệu đỏ của sự thất bại trong kiểm soát nội bộ. Sự kiện này rất có thể sẽ kích hoạt quy trình giám sát tuân thủ của Sở giao dịch chứng khoán Toronto, dẫn đến việc cổ phiếu lưu hành niêm yết của công ty bị tạm ngừng giao dịch bắt buộc. Nếu biện pháp tạm ngừng giao dịch được thực hiện, các cổ đông hiện tại sẽ đối mặt với nguy cơ cạn kiệt thanh khoản hoàn toàn, điều này cũng gióng lên hồi chuông cảnh báo về quản trị công ty cho các công ty có vốn hóa nhỏ và trung bình trong thị trường khu vực.
