Thị trường chứng khoán Trung Quốc hôm thứ Hai giảm mạnh, chỉ số tổng hợp Thượng Hải đóng cửa giảm 3,63% xuống còn 3.813,28 điểm, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày gần một năm qua, trong ngày giao dịch từng có lúc giảm xuống dưới ngưỡng 3.800 điểm trước khi hồi phục nhẹ. Chỉ số CSI 300 giảm 3,26%, chỉ số GEM giảm 3,49%, và chỉ số STAR 50 giảm 4,31%. Xung đột Trung Đông leo thang đã đẩy cao phí bảo hiểm rủi ro toàn cầu, dẫn đến việc các nhà đầu tư nhanh chóng cắt giảm vị thế rủi ro.
Phản ứng thị trường
Dữ liệu Refinitiv cho thấy các chỉ số chính của A-shares đồng loạt giảm, thị trường thể hiện một mô hình bán tháo có hệ thống. Về ngành, chỉ số du lịch trung quốc giảm 5,8%, chỉ số toàn bộ sản phẩm và thiết bị bán dẫn giảm 5,1%, và ngành kim loại màu cũng ghi nhận mức giảm 4,6%, cho thấy cả các ngành chu kỳ và tăng trưởng đều chịu áp lực đồng loạt.
Động lực vĩ mô
Tình hình Trung Đông leo thang trở thành nhân tố gây kích hoạt. Iran tuyên bố nếu Mỹ đánh vào các cơ sở hạ tầng quan trọng của họ, họ sẽ trả đũa đối với hệ thống năng lượng và cung cấp nước vùng Vịnh. Thị trường lo ngại việc gián đoạn nguồn cung năng lượng sẽ đẩy tăng giá dầu và làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhất trong tám tháng, củng cố kỳ vọng về "lãi suất cao hơn lâu dài", tạo áp lực lên định giá tài sản cổ phiếu toàn cầu.
Hành động vốn
Nhiều nhà đầu tư tổ chức cho biết, giai đoạn hiện tại chủ yếu là giảm tỷ trọng đầu tư. Một nhà quản lý quỹ phòng hộ vĩ mô ở Hoa Đông cho biết họ duy trì vị thế đầu nhẹ và quan sát, trong khi một nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân khác cho biết đã tiếp tục giảm tỷ trọng vào đầu phiên. Các hành động vốn phản ánh tâm lý né tránh rủi ro đang chi phối logic giao dịch ngắn hạn trên thị trường.
Giám sát chính sách
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong bối cảnh rủi ro hệ thống được giải phóng, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ việc liệu cơ quan quản lý có phát tín hiệu ổn định hay không. Nếu có các biện pháp hỗ trợ từ phía chính sách, có thể giúp xoa dịu biến động thị trường.
Triển vọng đầu tư
Trong ngắn hạn, diễn biến của A-shares sẽ phụ thuộc vào tình hình địa chính trị và hướng đi của lãi suất toàn cầu. Nếu giá dầu duy trì ở mức cao và đẩy kỳ vọng lạm phát tăng, tài sản rủi ro có thể tiếp tục chịu áp lực; nếu tín hiệu chính sách chuyển hướng ổn định tăng trưởng, thị trường có thể dần ổn định. Những đánh giá trên đều dựa trên phân tích tình hình thị trường hiện tại.
