Vào thứ Ba (27 tháng 1), giá vốn thị trường liên ngân hàng duy trì cân bằng nhưng có phần lỏng lẻo, tuy nhiên thị trường trái phiếu không tận dụng được cơ hội để mạnh lên, ngược lại thị trường chứng khoán biến động đã gây ra sự điều chỉnh chung, lợi suất tăng chung, cấu trúc kỳ hạn có xu hướng phẳng nhẹ.
Thị trường vốn: Bơm ròng trên thị trường mở, lãi suất ngắn hạn giảm
Trong ngày, ngân hàng trung ương thực hiện các hoạt động mua lại đảo ngược (OMO) kỳ hạn 7 ngày với tổng trị giá 4,020 tỷ đồng, đến hạn 3,240 tỷ đồng, đạt bơm ròng 780 tỷ đồng. Điều kiện thị trường vốn cải thiện ở mức biên, DR001 giảm xuống quanh 1.37%, động lực nguồn vốn ngắn hạn khá đủ, cung cấp lớp đệm thanh khoản cho thị trường trái phiếu.
Hướng đi của thị trường trái phiếu: Mở cửa buổi sáng nhờ hỗ trợ vốn, sau đó bị chi phối bởi tâm lý thị trường chứng khoán
Trong bối cảnh điều kiện vốn lỏng lẻo, hợp đồng tương lai trái phiếu quốc gia mở cửa buổi sáng với mức tăng cao, tâm lý thị trường trái phiếu có lúc được cải thiện; tuy nhiên, sau đó chịu ảnh hưởng của biến động thị trường chứng khoán và hiệu ứng "xích đu" giữa cổ phiếu và trái phiếu, hợp đồng tương lai và các trái phiếu hiện tại yếu đi. Dữ liệu kinh tế công bố sau đó khá sát với dự đoán, tác động hạn chế, cả ngày thể hiện giao động trong biên độ hẹp, cuối ngày hơi co hẹp.
Hiệu suất trái phiếu hiện tại: Lợi suất 10 năm và 30 năm tăng, siêu dài hạn nhạy cảm hơn
Về nợ nhuận suất, lợi suất của trái phiếu quốc gia 10 năm 250016 tăng 0.45BP lên 1.8295%; lợi suất của trái phiếu quốc gia 30 năm 25 đặc 6 tăng 1.35BP lên 2.2555%. Trái phiếu tín dụng trung ngắn hạn biểu hiện tương đối "chống giảm" dưới sự ổn định vốn, trong khi mua bán trái phiếu siêu dài hạn trong khu vực định giá cao cẩn trọng hơn.
Góc nhìn từ tổ chức: Chênh lệch kỳ hạn thu hẹp, sự phẳng hóa cấu trúc tiếp diễn
Công ty Chứng khoán CITIC cho biết, mặc dù điều kiện vốn không tệ, nhưng thị trường trái phiếu vẫn chủ yếu điều chỉnh, cuối ngày giảm độ thu hẹp, sau đó do giảm sức mua của nguồn vốn bảo hiểm, hỗ trợ yếu đi, lợi suất tăng nhẹ trở lại; chênh lệch kỳ hạn "10 năm-1 năm" có sự thu hẹp, đường cong cho thấy đặc tính phẳng nhẹ, lãi suất dài hạn ngắn hạn vẫn dễ bị xáo trộn bởi sự ưa chuộng rủi ro.
Thị trường tiền tệ và định giá: Shibor phần lớn giảm, định giá trái phiếu tổng thể giảm
Theo tiêu chuẩn định giá của Trung Quốc, giá thị trường tiền tệ biến động nhưng khá ổn định: Shibor qua đêm báo cáo 1.3710% giảm 4.90BP, Shibor 1 tháng báo cáo 1.5556% giảm nhẹ; lãi suất repo qua đêm liên ngân hàng giảm xuống 1.37%, lãi suất repo 7 ngày tăng lên 1.58%, lãi suất repo qua đêm trao đổi khoảng 1.40%.
Về giao dịch, giao dịch trái phiếu trên sàn giao dịch giảm xuống 2,078 tỷ đồng, trong đó giao dịch trái phiếu quốc gia 518 tỷ đồng; hợp đồng tương lai trái phiếu quốc gia tăng giảm lẫn lộn, hợp đồng chủ lực 10 năm, 5 năm, 2 năm lần lượt là 108.185, 105.840, 102.386; chỉ số toàn bộ trái phiếu Trung Quốc giảm 0.024%, chỉ số trái phiếu Trung Quốc 10+ và chỉ số trái phiếu quốc gia Trung Quốc giảm mạnh nhất.
Dữ liệu thị trường khác: Đồng nhân dân tệ mạnh lên và kỳ vọng rung lắc trước Tết
Về ngoại hối, đồng nhân dân tệ tiếp tục mạnh lên so với đô la Mỹ, tỷ giá giao ngay ngày 26 tháng 1 từng tăng lên 6.9539, cao nhất từ tháng 5 năm 2023; nhiều tổ chức tin rằng điều này có lợi cho việc mở rộng không gian chính sách tiền tệ. Trước Tết, nhiều yếu tố đối kháng đan xen, thị trường trái phiếu ngắn hạn có khả năng duy trì xu thế rung lắc.
REITs: Tăng nhẹ toàn bộ nhưng phân hóa rõ rệt, giao dịch nhẹ nhàng
Về REITs công chúng, chỉ số lợi nhuận toàn bộ REITs Trung Quốc đóng cửa ở mức 1,045.72 điểm, trong ngày tăng 0.08%, tích lũy cả năm tăng 3.55%; sự phân hóa trong nhóm ngành tiếp diễn, tiêu dùng và đường cao tốc dẫn đầu, nhóm ngành công viên công nghiệp yếu hơn. Tổng giá trị giao dịch 6.66 tỷ đồng, tăng so với trước, tỷ lệ quay vòng hàng ngày 0.58%, giao dịch tổng thể trung tính nhiệt nhẹ.
