Tăng đột biến trong Độ Biến Động: Định Giá Lại Tâm Lý Hoảng Sợ
Vào thứ Ba, độ nhạy cảm của thị trường đối với "rủi ro tiêu đề" đã tăng trở lại rõ rệt, chỉ số Cboe VIX một lần nữa đứng trên ngưỡng 20, mức tăng chung đã mở rộng đáng kể so với cuối tuần trước và dao động quanh mức 20,69, phản ánh tâm lý ưa rủi ro đang chuyển từ giai đoạn yên tĩnh tương đối đầu năm sang phòng thủ.
Nhìn từ góc độ rộng hơn của thị trường, VIX trong ngày một lúc đã lên gần mức 21, đạt mức cao nhất trong khoảng tám tuần qua.
Ngòi Nổ: Đe Dọa Thuế Quan Nâng Cấp, Tranh Chấp Tràn Sang Định Giá Tài Sản
Về mặt thông tin, những tuyên bố và chính sách liên quan đến Greenland biến đổi liên tục, cùng với việc tăng thuế cho hàng hóa châu Âu khiến thị trường đặt lại chuỗi "xung đột địa chính trị - rào cản thương mại - hạ dự báo tăng trưởng" trở lại trong mô hình định giá.
Về phía châu Âu, một mặt Liên minh châu Âu thảo luận sử dụng các công cụ cứng rắn hơn, mặt khác cũng đánh giá việc tái khởi động danh sách tăng thuế lên hàng hóa Mỹ; nhiều quan chức cho biết họ vẫn nghiêng về việc quan sát liệu thuế có được thực thi trước khi quyết định có phản ứng hay không.
Phản Ứng Tài Sản: Chỉ Số Cổ Phiếu Đồng Loạt Giảm, Đô La Yếu, Kim Loại Quý Tăng
Trên khía cạnh tài sản rủi ro, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đồng loạt giảm: chỉ số Dow giảm khoảng 1,76%, S&P 500 giảm khoảng 2,06%, và Nasdaq giảm khoảng 2,39%.
Về tỷ giá và lãi suất, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục suy yếu; trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ xuất hiện áp lực tăng trong một số thời điểm, cho thấy các lực lượng "tránh rủi ro" và "định giá lại" đang giằng co.
Về tài sản an toàn, vàng và bạc tiếp tục thu hút vốn đầu tư và lập mức cao mới: vàng giao ngay hoạt động trên khoảng 4.700 USD/ounce, bạc dao động mạnh ở mức trên 90 USD/ounce.
Điểm Tập Trung: Mua Hết Hàng Một Lần Hay Chu Kỳ Biến Động Dài Hơn
Hiện nay có sự phân hóa về ý kiến, rằng đợt giảm lần này là “giảm rủi ro phản xạ có điều kiện” đối với câu chuyện bất ngờ, hay nó có nghĩa là trung tâm của độ biến động đã tăng lên. Một số quan điểm từ các tổ chức nghiêng về lựa chọn sau, cho rằng thị trường cần chuẩn bị cho những biến động lặp đi lặp lại do “tiêu đề điều khiển”; cũng có quan điểm cho rằng chưa thấy dấu hiệu rút lui hệ thống, do đó giảm sâu ngắn hạn không phải là kịch bản chuẩn.
