Thị Trường Ngũ Cốc CBOT Gia Tăng Vị Thế Bán Khống, Áp Lực Cung Cấp Tăng, Thị Trường Ngắn Hạn Chịu Áp Lực
Giờ miền Đông Hoa Kỳ ngày 12 tháng 2, thị trường kỳ hạn ngũ cốc CBOT chịu áp lực tổng thể, chủ yếu do ảnh hưởng từ báo cáo cung cầu mới nhất của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA), áp lực cung cấp từ Nam Mỹ và tâm lý né tránh rủi ro của thị trường. Giá ngô (CH25) giảm 7 1/2 cent, ở mức 4.84 USD/giạ, đậu nành (SH25) giảm 6 cent, ở mức 10.43 1/2 USD/giạ, lúa mì (WH25) giảm 2 1/2 cent, ở mức 5.77 USD/giạ. Tâm lý thị trường ngắn hạn trở nên thận trọng, với sự gia tăng đáng kể trong vị thế bán khống đầu cơ của quỹ.
Vị Thế Của Quỹ: Gia Tăng Mạnh Mẽ Bán Khống, Thị Trường Chuyển Hướng Nhìn Nhận Mặt Tiêu Cực
Dữ liệu vị thế mới nhất cho thấy, các quỹ đầu cơ liên tục gia tăng vị thế bán khống đối với ngô, đậu nành, lúa mì và bột đậu nành, chỉ có vị thế mua của dầu đậu nành tăng, phản ánh rằng thị trường ngắn hạn nhìn nhận chung là tiêu cực, nhưng vẫn có kỳ vọng hỗ trợ nhất định đối với thị trường dầu thực vật. Trong năm ngày giao dịch qua, quỹ liên tục tăng mức nhìn nhận tiêu cực, nhưng xét từ 30 ngày vị thế tích lũy, tổng thể vẫn duy trì xu hướng tăng, cho thấy việc bán tháo đầu cơ ngắn hạn có thể chỉ là điều chỉnh giai đoạn, trên thị trường vẫn còn không gian biến động.
Ngô: Nhu Cầu Xuất Khẩu Tăng Trở Lại, Nhưng Áp Lực Tồn Kho Hiện Hữu
Kỳ hạn ngô CBOT giảm vào thứ ba, chủ yếu do USDA duy trì ước tính tồn kho cuối kỳ của Hoa Kỳ không đổi, thị trường ban đầu dự đoán tồn kho sẽ giảm nhẹ. Ngoài ra, hạn hán tại Argentina đã khiến USDA giảm dự báo sản lượng ngô Argentina, nhưng tồn kho toàn cầu vẫn duy trì ở mức cân đối chặt chẽ, phản ứng của thị trường khá ôn hòa.
Về chênh lệch xuất khẩu, chênh lệch ngô CIF trong nước Hoa Kỳ tăng 2 cent lên 76 cent/giạ, được hỗ trợ bởi chi phí vận chuyển trên sông Mississippi tăng và nhu cầu xuất khẩu cải thiện, báo giá xuất khẩu tháng 2 tăng đồng thời lên 85 cent/giạ. Tuy nhiên, quỹ gia tăng 5500 vị thế bán khống, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn vẫn có xu hướng tiêu cực.
Nhìn về tương lai, mặc dù cung ứng ngô toàn cầu trung dài hạn vẫn còn thắt chặt, nhưng trong ngắn hạn, cạnh tranh xuất khẩu từ Nam Mỹ và yếu tố thời tiết vẫn đang chi phối. Nếu xuất khẩu Brazil đẩy nhanh, ngô Hoa Kỳ có thể tiếp tục chịu áp lực, xu hướng biến động yếu ngắn hạn có thể tiếp diễn.
Đậu Nành: Áp Lực Cung Cấp Nam Mỹ Gia Tăng, Quỹ Tăng Cường Bán Khống
Sản lượng kỷ lục ở Brazil trở thành yếu tố chính gây áp lực lên giá đậu nành Hoa Kỳ, thị trường dự đoán lượng lớn đậu nành Brazil sắp được đưa ra thị trường, báo giá xuất khẩu thấp hơn đậu nành Hoa Kỳ, dẫn đến nhiều khách hàng quốc tế chuyển hướng sang thị trường Nam Mỹ. Ngoài ra, mặc dù sản lượng đậu nành Argentina bị giảm do hạn hán, nhưng nguồn cung tổng thể vẫn còn dư thừa, tiếp tục hạn chế không gian tăng giá của đậu nành Hoa Kỳ.
Về chênh lệch xuất khẩu, báo giá thuyền CIF đậu nành tháng 2 tăng 2 cent lên 68 cent/giạ, nhưng báo giá xuất khẩu FOB giảm 3 cent xuống 83 cent/giạ, phản ánh sự gia tăng cạnh tranh xuất khẩu. Quỹ tăng thêm 4000 vị thế bán khống, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn rõ ràng có xu hướng tiêu cực.
Nhìn về tương lai, thị trường đậu nành Hoa Kỳ vẫn bị ảnh hưởng bởi tiến độ cung cấp Nam Mỹ, khả năng cạnh tranh xuất khẩu kém có thể tiếp tục kéo giá kỳ hạn xuống. Nếu tiến độ xuất khẩu Brazil đẩy nhanh, giá đậu nành Hoa Kỳ có thể vẫn giữ xu hướng giảm biến động.
Lúa Mì: Nhu Cầu Quốc Tế Yếu, Tâm Lý Thị Trường Tiêu Cực
Kỳ hạn lúa mì CBOT giảm nhẹ vào thứ ba, mặc dù USDA giảm ước tính tồn kho lúa mì toàn cầu, nhưng thị trường không có phản ứng rõ ràng mang xu hướng tăng. Thời tiết tại Nam Mỹ, khu vực Biển Đen vẫn được theo dõi, nhưng nhu cầu mua quốc tế yếu, hạn chế tâm lý tăng trên thị trường.
Gần đây, CJ CheilJedang Hàn Quốc đã mua 30.000 tấn lúa mì của Hoa Kỳ, nhưng đấu thầu 120.000 tấn lúa mì của Jordan không thành công, cho thấy nhu cầu thị trường quốc tế yếu. Ngoài ra, Albania, Bangladesh và các quốc gia khác vẫn đang theo dõi động thái mua lúa mì.
Dữ liệu vị thế của quỹ cho thấy, vị thế bán khống lúa mì tăng 500 đơn vị, cho thấy tâm lý tiêu cực của thị trường trong ngắn hạn vẫn mạnh mẽ. Xu hướng tương lai vẫn cần theo dõi tình hình cạnh tranh xuất khẩu, nếu nguồn cung toàn cầu vẫn còn rộng rãi, giá lúa mì có thể duy trì xu hướng biến động yếu.
Bột Đậu Nành: Nhu Cầu Yếu, Quỹ Gia Tăng Bán Khống
Kỳ hạn bột đậu nành CBOT giảm vào thứ ba, chủ yếu do nguồn cung đậu nành Hoa Kỳ còn rộng rãi, thị trường thiếu niềm tin vào tăng trưởng nhu cầu tương lai. Báo giá CIF bột đậu nành ở Vịnh Hoa Kỳ tăng giảm không nhất quán, giao dịch trên thị trường vẫn chậm, nhu cầu giao ngay không đủ.
Dữ liệu vị thế của quỹ cho thấy, vị thế bán khống bột đậu nành tăng 2500 đơn vị, cho thấy tâm lý tiêu cực của thị trường ngắn hạn gia tăng. Mặc dù sản lượng đậu nành Argentina bị giảm, nhưng thị trường vẫn tập trung vào việc liệu dữ liệu ép đậu nành Hoa Kỳ có thể cung cấp hỗ trợ hay không.
Tương lai vẫn cần theo dõi nhu cầu bột đậu nành toàn cầu và lợi nhuận ép đậu nành Hoa Kỳ, trong ngắn hạn, giá bột đậu nành có thể tiếp tục duy trì xu hướng biến động yếu.
Dầu Đậu Nành: Đầu Tư Mua Nhiều, Thị Trường Được Hỗ Trợ Tăng Cường
Trên thị trường CBOT, dầu đậu nành là sản phẩm duy nhất được quỹ tăng cường chi phí đầu tư, kỳ hạn dầu đậu nành vào thứ ba nhận được hỗ trợ, vị thế mua ròng của quỹ tăng thêm 4000 đơn vị. Gần đây, thị trường dầu thô quốc tế biến động, triển vọng nhu cầu dầu diesel sinh học của dầu đậu nành Hoa Kỳ vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường.
Về chênh lệch, báo giá CIF dầu đậu nành tại Vịnh Hoa Kỳ tăng, dấu hiệu cho thấy nhu cầu thị trường ấm lên. Đồng thời, thị trường dầu cọ Malaysia biến động cũng góp phần thúc đẩy xu hướng dầu đậu nành.
Trong ngắn hạn, chi phí đẩy có thể khiến dầu đậu nành xuất hiện sự phục hồi giai đoạn, nhưng nguồn cung dầu thực vật toàn cầu vẫn dồi dào, không gian tăng giá dài hạn bị hạn chế. Cần tiếp tục theo dõi tình hình xuất khẩu dầu đậu nành Hoa Kỳ và động thái thị trường năng lượng.
Tổng Kết và Nhìn Nhận Tương Lai
Tổng thể, thị trường ngũ cốc CBOT trong ngắn hạn bị báo cáo USDA, áp lực cung cấp Nam Mỹ ảnh hưởng và các yếu tố thương mại toàn cầu, tâm lý thị trường trở nên thận trọng. Quỹ gia tăng bán khống ngô, đậu nành, lúa mì, bột đậu nành, chỉ có dầu đậu nành thể hiện sự bố trí mua, phản ánh rằng nhà đầu tư nhìn nhận tiêu cực thị trường ngũ cốc ngắn hạn, nhưng vẫn có kỳ vọng hỗ trợ đối với giá dầu thực vật.
Trong tương lai, thị trường vẫn cần theo dõi:
- Khả năng cạnh tranh xuất khẩu đậu nành Hoa Kỳ và tiến độ cung cấp Brazil
- Nhu cầu xuất khẩu ngô Hoa Kỳ và sự thay đổi tồn kho
- Động thái mua lúa mì toàn cầu
- Sự liên kết giữa dầu đậu nành Hoa Kỳ và thị trường dầu diesel sinh học
Trong ngắn hạn, thị trường ngũ cốc CBOT có thể vẫn duy trì xu hướng biến động yếu, nhưng nếu cung cấp từ Nam Mỹ có sự biến động hoặc nhu cầu tăng trở lại, thị trường vẫn có thể có sự phục hồi.
