Theo quan sát của tài chính Huìtōng, ước tính từ các nhà giao dịch nước ngoài cho thấy:
Vào ngày 23 tháng 8 năm 2024, các quỹ hàng hóa đã thực hiện điều chỉnh như sau: tăng vị thế bán khống đầu cơ đối với ngô CBOT, mở rộng vị thế mua đầu cơ đối với đậu nành CBOT, tăng vị thế bán khống đầu cơ đối với lúa mì CBOT, duy trì vị thế mở của hợp đồng mua và bán đối với khô đậu nành CBOT, ngoài ra còn tăng vị thế mua đầu cơ đối với dầu đậu nành CBOT.
Trong 30 ngày giao dịch vừa qua, các quỹ hàng hóa đã dần tăng vị thế bán khống đầu cơ đối với ngô, đậu nành, lúa mì và khô đậu nành CBOT, đồng thời mở rộng vị thế bán khống đầu cơ đối với dầu đậu nành CBOT. Cụ thể số liệu thay đổi xin xem biểu đồ.
Thị trường đậu nành: Dự báo thu hoạch và áp lực giá
Động thái thị trường và phân tích cơ bản
Ngày 26 tháng 8 (thứ Hai), giá hợp đồng đậu nành chủ lực của CBOT giảm 1%, đóng cửa ở mức 9.63-1/4 USD/mỗi bushel. Sự giảm giá này phản ánh dự báo thu hoạch phong phú đối với đậu nành Mỹ. Theo dự báo của Pro Farmer, sản lượng đậu nành Mỹ năm 2024 dự kiến đạt 4,74 tỷ bushel, vượt so với dự báo của Bộ Nông nghiệp trước đây là 4,589 tỷ bushel và sẽ phá vỡ kỷ lục năm 2021. Dự báo lạc quan này chủ yếu do điều kiện thời tiết lý tưởng tại các khu vực trồng chính của Mỹ - đặc biệt là Iowa và Illinois - nơi dự kiến sản lượng ngô và đậu nành sẽ đạt kỷ lục.
Tuy nhiên, dù dự báo sản lượng đậu nành lạc quan, hỗ trợ giá lại tương đối hạn chế. Các quỹ hàng hóa đã liên tục tăng vị thế bán khống đầu cơ đối với đậu nành trong 30 ngày qua, phản ánh sự tin tưởng của các nhà đầu tư rằng áp lực cung ứng sẽ tiếp tục đè nén giá cả. Dù vị thế mua đầu cơ đối với đậu nành đã tăng vào ngày 23 tháng 8, điều này vẫn không đủ để đảo ngược xu hướng bán khống tổng thể.
Quan điểm của tổ chức và phản ứng thị trường
Các nhà phân tích chỉ ra rằng dù nhu cầu đậu nành toàn cầu ổn định, tăng sản lượng đã khiến rủi ro cung dư thừa gia tăng, khó có khả năng giá cả sẽ phục hồi mạnh trong ngắn hạn. Ngoài ra, nông dân đang nhanh chóng bán đậu nành tồn kho để chuẩn bị cho mùa thu hoạch sắp tới, điều này càng làm tăng áp lực cung ứng. Dự báo rằng khi tiến độ thu hoạch tăng, giá đậu nành có thể tiếp tục chịu áp lực.
Thị trường khô đậu nành: Cân đối vị thế, tâm lý quan sát tăng cao
Động thái thị trường và phân tích cơ bản
Thị trường khô đậu nành CBOT hiện cho thấy vị thế mở hợp đồng mua và bán ngang bằng, điều này chỉ ra tâm lý quan sát trên thị trường. Dù dự báo thu hoạch đậu nành có thể tăng cung khô đậu nành, nhưng nhu cầu mạnh mẽ đã giúp giá duy trì tương đối ổn định. Là một thành phần quan trọng trong thức ăn chăn nuôi, nhu cầu khô đậu nành liên quan mật thiết đến sự phát triển của ngành chăn nuôi. Gần đây, nhu cầu từ ngành chăn nuôi Mỹ và Trung Quốc rất mạnh mẽ, hỗ trợ tiêu thụ khô đậu nành. Tuy nhiên, với việc tăng sản lượng đậu nành, bất ổn về cân đối cung cầu trong tương lai vẫn còn tồn tại.
Quan điểm của tổ chức và phản ứng thị trường
Các nhà phân tích nhận định rằng dù thị trường khô đậu nành hiện đang giữ sự cân bằng giữa mua và bán, nhưng khi dự báo thu hoạch đậu nành trở thành hiện thực, cung khô đậu nành sẽ tăng đáng kể, có thể dẫn đến biến động giá trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch nên xem xét động thái cung cầu trong vài tuần tới để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.
Thị trường dầu đậu nành: Tăng trưởng vị thế mua, xu hướng giá dưới sự thúc đẩy của nhu cầu
Động thái thị trường và phân tích cơ bản
Vị thế mua đầu cơ đối với dầu đậu nành CBOT đã tăng lên, cho thấy niềm tin của thị trường vào nhu cầu dầu đậu nành được củng cố. Là nguyên liệu cho dầu ăn và diesel sinh học, nhu cầu dầu đậu nành trên toàn cầu giữ vững. Đặc biệt trong bối cảnh giá năng lượng tăng, nhu cầu về diesel sinh học dự kiến sẽ tiếp tục tăng, hỗ trợ giá dầu đậu nành. Mặc dù nhu cầu ổn định, áp lực cung tăng vẫn tồn tại. Với việc tăng sản lượng đậu nành, nguồn cung dầu đậu nành cũng dự kiến sẽ tăng, có thể làm giảm giá.
Quan điểm của tổ chức và phản ứng thị trường
Các nhà phân tích cho rằng trong ngắn hạn, thị trường dầu đậu nành có khả năng duy trì mạnh mẽ dưới sự hỗ trợ từ nhu cầu, nhưng với việc tăng cung ứng, giá trong dài hạn có thể chịu áp lực.
Thị trường lúa mì: Cung ứng đầy đủ và biến động giá
Động thái thị trường và phân tích cơ bản
Giá hợp đồng lúa mì chủ lực của CBOT tăng nhẹ 0.1%, đóng cửa ở mức 5.28-3/4 USD/mỗi bushel. Đây là lần tăng giá đầu tiên sau bốn ngày giao dịch liên tiếp của thị trường lúa mì. Tuy nhiên, do cung ứng lúa mì toàn cầu đủ đầy, không gian tăng giá hạn chế. Sự dư thừa cung ứng trên toàn cầu là thách thức chính đối với thị trường lúa mì, đặc biệt dự báo mùa bội thu của Nga, Ukraine và Canada làm tăng áp lực cung cấp. Việc phục hồi vận tải đường sắt Canada cũng làm tăng thêm cung ứng trên thị trường.
Quan điểm của tổ chức và phản ứng thị trường
Các nhà phân tích cho rằng thị trường lúa mì có thể sẽ biến động ngắn hạn do các yếu tố không chắc chắn, nhưng sự dư thừa cung ứng toàn cầu sẽ tiếp tục đè nén giá cả. Cần chú ý đến điều kiện khí hậu toàn cầu và các yếu tố chính trị địa lý có thể ảnh hưởng đến thị trường lúa mì.
Thị trường ngô: Giao động ở mức thấp dưới sự hỗ trợ của nhu cầu
Động thái thị trường và phân tích cơ bản
Giá hợp đồng ngô chủ lực của CBOT giảm 0.3%, đóng cửa ở mức 3.90 USD/mỗi bushel, đạt mức thấp nhất trong tuần. Mặc dù vậy, nhu cầu đối với thị trường ngô vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là từ Trung Quốc và các người mua khác, duy trì hỗ trợ cho thị trường. Theo dự báo của Pro Farmer, sản lượng ngô Mỹ dự kiến sẽ thấp hơn dự báo của Bộ Nông nghiệp, có thể cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường. Tuy nhiên, sự dư thừa cung ứng toàn cầu, đặc biệt là sản lượng cao từ các vùng trồng chính của Mỹ, vẫn tạo ra áp lực đối với thị trường.
Quan điểm của tổ chức và phản ứng thị trường
Các nhà phân tích chỉ ra rằng thị trường ngô có thể duy trì giao động ở mức thấp, sự hỗ trợ từ nhu cầu giúp giá duy trì ổn định trong một phạm vi nhất định, nhưng với mùa thu hoạch sắp đến, áp lực cung có thể dần dần hiện rõ.
Tóm tắt
Nhìn chung, thị trường ngũ cốc toàn cầu hiện tại đang đối mặt với tình trạng dư thừa cung ứng và sự ổn định của nhu cầu. Thị trường đậu nành, dầu đậu nành và ngô có dự báo thu hoạch phong phú đang đè nén giá cả, trong khi thị trường khô đậu nành và lúa mì lại dao động do sự cân đối giữa cung cầu. Khi mùa thu hoạch đến gần, thị trường có thể sẽ chịu áp lực cung ứng lớn hơn, nhà đầu tư cần chú ý chặt chẽ động thái thị trường và điều chỉnh chiến lược kịp thời để đối phó với những biến động giá tiềm tàng.
