Cuộc họp của Fed sắp diễn ra, chỉ số USD tiếp tục giảm
Vào thứ Ba, chỉ số USD tiếp tục chịu áp lực trong phiên giao dịch tại châu Á và châu Âu, chạm mức thấp nhất trong ngày là 98.56, tiếp tục xu hướng điều chỉnh từ mức cao 99.14 vào ngày 22 tháng 10. Thị trường trở nên thận trọng trước quyết định chính sách của Fed, nhà đầu tư giảm bớt vị thế mua, chờ đợi tuyên bố mới nhất từ Powell.
Dữ liệu giao dịch cho thấy chỉ số USD đã giảm trong bốn ngày giao dịch liên tiếp, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 98.80 và mức thoái lui 61.8% tại 98.65, cấu trúc ngắn hạn rõ ràng suy yếu. Hiện tại, các bên thị trường quan tâm đến ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình 50 ngày gần 98.13. Nếu mất ngưỡng này, khả năng thăm dò xuống mức 97.46 sẽ tăng lên.
Các nhà phân tích cho biết, sự yếu kém của USD chủ yếu do thị trường kỳ vọng cao về việc Fed sẽ hạ lãi suất. Nếu Powell duy trì lập trường ôn hoà tại cuộc họp hoặc ám chỉ việc tiếp tục hạ lãi suất, USD có thể tiếp tục xu hướng điều chỉnh hiện tại.
Kỳ vọng hạ lãi suất chi phối thị trường, phát biểu của Powell là then chốt
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm nhẹ vào thứ Ba, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt 3.97%, sắp chạm ngưỡng tâm lý 4%. Dữ liệu từ thị trường tương lai cho thấy nhà đầu tư gần như đã định giá hoàn toàn cho việc Fed sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10, giảm phạm vi lãi suất xuống 3.75%-4.00%.
Thị trường cùng lúc đặt cược khả năng hạ lãi suất trong tháng 12 lên gần 80%, phản ánh lo ngại về việc kinh tế chậm lại và lạm phát giảm nhiệt. Do chính phủ Mỹ ngừng hoạt động làm thiếu dữ liệu, nhà đầu tư thiếu cơ sở rõ ràng về triển vọng kinh tế, khiến phát biểu của Powell trở thành yếu tố kích thích lớn nhất cho hướng đi ngắn hạn của thị trường.
Các nhà phân tích cho rằng nếu Powell ám chỉ chính sách tiền tệ có thể tiếp tục nới lỏng, USD sẽ tiếp tục yếu đi; ngược lại, nếu có tín hiệu cứng rắn, có thể kích hoạt một đợt hồi kỹ thuật ngắn hạn. Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát ôn hòa và việc làm chậm lại hiện tại, thị trường chung cho rằng khả năng ông giữ lập trường cứng rắn là thấp.
Báo động tăng cường cho đồng yên, chính sách Nhật-Mỹ được chú ý
Đồng thời, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong cuộc gặp gần đây với Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Kazuyuki Katayama đã nhấn mạnh Nhật Bản nên thúc đẩy chính sách tiền tệ "bình thường hóa." Phát biểu này được thị trường coi như dấu hiệu Nhật Bản có thể tăng lãi suất, đẩy USD/JPY giảm nhanh từ ngưỡng 153 xuống gần 151.20, đạt mức thấp nhất trong tuần qua.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, những phát ngôn của Bessent làm nổi bật lo ngại của Bộ Tài chính Mỹ về sự mất giá quá mức của đồng yên, điều này có thể ảnh hưởng gián tiếp đến định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Nhà đầu tư hiện đang chú ý đến cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản diễn ra muộn trong tuần, mong đợi có thêm manh mối về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai.
Triển vọng thương mại cải thiện làm yếu nhu cầu trú ẩn USD
Ngoài chính sách tiền tệ, thay đổi trong quan hệ kinh tế toàn cầu cũng gây áp lực lên USD. Cuộc gặp sắp tới của Tổng thống Mỹ Trump với lãnh đạo Trung Quốc đem lại hy vọng cho triển vọng thương mại toàn cầu, khuynh hướng rủi ro của thị trường tăng lên. Nhà đầu tư tái phân bổ tài sản, chuyển dòng chảy sang cổ phiếu và tiền tệ có lợi suất cao, khiến USD yếu hơn.
Các nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi Mỹ và Trung Quốc chưa đạt được thỏa thuận thương mại toàn diện nào, nhưng bất kỳ tín hiệu tích cực nào cũng đủ để trong ngắn hạn làm suy yếu vị thế trú ẩn của USD.
Rủi ro giảm giá tăng lên, chú ý hỗ trợ quan trọng tại 98.13
Trên biểu đồ kỹ thuật, chỉ số USD đã hình thành kênh giảm ngắn hạn, chỉ báo RSI xuyên qua đường trung tâm, MACD cho thấy dấu hiệu giao cắt chết, cấu trúc động lượng yếu. Nếu giá phá vỡ đường trung bình 50 ngày tại 98.13, sẽ kích hoạt nhiều lệnh bán thêm, mục tiêu có thể thăm dò vùng 97.46.
Ngược lại, nếu USD giữ vững trên 98.80 và vượt lại mức 99.14, thì cơ hội hồi nhẹ ngắn hạn sẽ xuất hiện, nhưng xu hướng tổng thể vẫn thiên về yếu. Các nhà phân tích chỉ ra, trước khi Fed đưa ra hướng dẫn mới, USD khó có thể phục hồi mạnh mẽ, dự kiến thị trường sẽ tiếp tục duy trì bố trí phòng thủ.
